Экономическая сущность, значимость управления и потребности предприятия в оборотных средствах

Развитие рыночных экономических отношений в Республике Беларусь предопределяет использование в теории и практике бухгалтерского учета и анализа таких важных экономических категорий, как «оборотные средства», «оборотные активы», «оборотный капитал». Изучение и анализ существующих подходов ведущих ученых-экономистов показывает, что в настоящее время в экономической науке отсутствует единое мнение о данных категориях, их смысловой нагрузке [8, с.31].

В практической деятельности понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал» чаще всего рассматриваются как синонимы. В экономической литературе большинство специалистов понятие «оборотные активы» отождествляют с оборотным капиталом. Данная точка зрения обосновывается специалистами тем, что процесс формирования оборотных активов тесно связан с источниками их финансирования [7, с.44].

Рассмотрим основные подходы, которые используются к определению понятий «оборотные средства», «оборотные активы» и «оборотный капитал» в современной экономической литературе.

Авторы Л.Н. Нехорошева [17, с.85] и Н.А. Сафронов [18, с.79] под оборотными средствами понимают оборотные производственные фонды и фонды обращения.

А.Д. Шеремет [15, с.301] и Н.Н. Селезнева [10, с.233] определяют оборотные средства (текущие активы) как средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла производства.

И.Н. Чуев [14, с.106] в своей работе использует только понятие оборотного капитала: оборотный капитал– это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, одного года).

Н.Г. Забродская [4,с.195] рассматривает понятия «оборотный капитал» и «оборотные средства» как отдельные категории: 1) оборотный капитал (оборотные активы)– часть имущества предприятия с циклом оборота менее одного года; 2) оборотные средства– это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Тем самым автор подчеркивает различную природу оборотного капитала (оборотных активов) и оборотных средств: оборотный капитал – это имущественные ценности, а оборотные средства – это денежные средства, вложенные в эти имущественные ценности.

Наиболее характерные черты оборотных средств, подчеркнуты в следующем определении:

Оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных про-изводственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов [6, с.67].

Оборотные средства состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения. Под оборотными производственными фондами понимается часть фондов предприятия, которая целиком потребляется в течение одного производственного цикла, утрачивает натуральную форму и полностью переносит свою стоимость на себестоимость готовой продукции. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспо-могательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

Другая составная часть оборотных средств – фонды обраще-
ния – непосредственно не участвует в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении процесса обращения и в обслуживании кругооборота средств предприятия. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках [9, с.67-68].

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса производства, в ходе которого оборот­ные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства со­вершают непрерывный кругооборот, проходя при этом 3 стадии: снабжение, производство и сбыт (реализацию). Последовательность преобразования можно представить следующим образом:

Д – ПЗ … П … ГП – Д′. (1.1)

На денежные средства (Д) предприятие приобретает необходимые для производства продукции предметы труда, принимающие форму производственных запасов (ПЗ); затем осуществляется процесс производства (П), результатом которого является готовая продукция (ГП), а в последствии и реализуемая продукция, за которую предприятие получает определенные денежные средства (Д′). Таким образом, оборотные средства совершают один оборот, впоследствии вновь и вновь повторяющийся [11, с.229].

Схема кругооборота оборотных средств предприятия представлена на рис. 1.1:

Денежные средства средства

Незавершенное производство или незаконченная продукция

Производственные запасы

Готовая продукция

Рис. 1.1Кругооборот оборотных средств предприятия

Источник: [17, с. 89]

Анализ кругооборота фондов предприятия показывает, что определен­ные доли оборотных средств в каждый момент времени одно­временно находятся во всех трех стадиях кругооборота, тем самым обеспечивая непрерывность процесса производства.

Для того чтобы процесс производства не прервался, необходимо тща­тельно планировать размеры оборотных средств по группам и контролиро­вать их уровень на каждой стадии кругооборота [9, с.70-71].

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведёт к минимизации затрат, улучшению финансовых ресурсов, ритмичности и слаженности работы предприятия.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят:

· от характера и сложности производства;

· длительности производственного цикла;

· сезонности работы;

· темпов роста производства, изменений объёмов и условий сбыта продукции;

· порядок расчётов и организации расчётно-кассового обслуживания;

· финансовых возможностей предприятия;

· периодичности и сроков поступления платежей и т.д.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать, что собственными оборотными средствами должна покрываться потребность не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательных производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для осуществляемого собственными силами капитального ремонта.

Управление оборотными средствами — это составная часть управления предприятия в целом. Основная цель управления предприятием – улучшение финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание фирмы). Эта же цель преследуется и при управлении оборотными средствами.

Комплекс стратегических и тактических задач, связанных с управлением оборотными активами, и механизмами их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами. Политика управления использованием оборотных активов предприятия разрабатывается в несколько этапов.

Первоначально производится анализ характеристик оборотных активов предприятия, изучается динамика их основных позиций (объема, состава, структуры) и оцениваются показатели экономической эффективности использования оборотных активов, прежде всего рентабельность и оборачиваемость. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия, а также рассматривается состав и динамика основных источников финансирования оборотных активов, определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Далее на основе выводов анализа определяются принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия, которые отражают общую идеологию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия определяют сумму оборотных активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

Следующий этап разработки политики управления оборотными активами предусматривает процесс оптимизации объема оборотных активов, то есть установления оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

При управлении оборотными активами предприятия возникает также вопрос о сезонных особенностях осуществления операционной деятельности и резких колебаниях в потребностях отдельных видов оборотных активов. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную составляющую.

Центральным вопросом при разработке политики управления оборотными активами является вопрос обеспечения необходимой ликвидности и повышения рентабельности оборотных активов.

Заключительным этапом разработки политики управления оборотными активами является построение эффективных систем контроля за использованием оборотных активов.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами: запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженностью, денежными активами. В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия. Эффективное управление использованием каждого элемента оборотных средств способствует повышению эффективности использования оборотных активов в целом.

Рассмотрим более подробно элементы оборотных средств.

Производственные запасы. В системе управления финансами данный объект понимается в более широком аспекте, чем просто сырьё и материалы, необходимые для производственного процесса. К нему также относится незавершённое производство, готовая продукция, товары для перепродажи и т.д.

Управление запасами имеет огромное значение, как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами предприятия запасы – это иммобилизованные средства, т.е. средства, в известном смысле отвлечённые из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись.

Дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, который существенно зависит от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, то в принципе она не выгодна предприятию, поэтому её необходимо максимально сократить. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, это не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть выполнена одним из трёх способов: предоплата, оплата за наличный расчёт и оплата в кредит. В рыночной экономики именно последний способ считается основным и осуществляется обычно в виде безналичных расчётов.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

срок предоставления кредита (установление предельного срока оплаты продукции);

стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и определяет возможные варианты оплаты);

система создания резервов по сомнительным долгам (созданный заранее резерв в связи с несостоятельностью покупателя);

система сбора платежей (процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, а также система наказания недобросовестных контрагентов);

система предоставляемых скидок (практика предоставления скидок в случае оговоренного и достаточно короткого периода оплаты поставленной продукции).

Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает: а) качественный отбор клиентов, которым можно предоставить кредит; б) определение оптимальных условий кредитования; в) чёткую процедуру предъявления претензий; г) контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому предприятие вынуждено организовывать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платёжной дисциплины. Эта система, называется системой администрирования взаимоотношений с покупателями.

Денежные средства. В условия рыночной экономики значимость денежных средств и их эквивалентов определяется такими причинами как: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций); предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей); спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном выгодном проекте). Система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырёх крупных блоков процедур, требующих определённого внимания финансового менеджера: 1. расчёт финансового цикла; 2. анализ движения денежных средств; 3. прогнозирование денежных потоков; 4. определение оптимального уровня денежных средств.

Управление оборотными средствами предполагает управление ими как в сфере производства, так и обращения. При управлении оборотными фондами (сфера производства) необходимо обращать внимание на состояние дел на предприятии в следующих областях:

динамика расхода материальных и топливно-энергетических ресурсов на единицу продукции;

система совершенства нормативной базы на предприятии;

система прогрессивности применяемой техники и технологии на предприятии;

уровень внутренней ресурсосберегающей и энергосберегающей технологии;

сокращение производственного цикла при изготовлении продукции;

уровень качества продукции и обеспечение её конкурентоспособности;

использование при производстве продукции прогрессивных видов сырья, материалов и др.

По сути, это важнейшие факторы повышения эффективности использования основных фондов на предприятии. Необходимо иметь ввиду, что доля оборотных фондов в оборотных средствах на многих предприятиях занимает 60-80%, а от сюда следует значимость управления оборотными средствами для достижения поставленной цели [12, с. 411].

Таким образом, оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение потребности оборотного капитала состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения на предприятии. Целью управления оборотными средствами выступает улучшение финансового состояния предприятия. От правильной органи­зации, сохранности и эффективности использования оборотных средств напрямую зависит устойчивость финансового состояния предприятия, поэтому на предприятии разрабатывается политика управления оборотными активами, которая осуществляется как в целом, так и по отдельным их элементам (производственными запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами).