Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

Объект финансового анализа	Выводы о состоянии объекта, полученные разными способами анализа финансового состояния	Синтетическая оценка объекта финансового анализа
графическим	табличным	коэффициентным
Кредитоспособность	Наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств как на начало, так и не конец периода. К концу периода этот недостаток уже не может быть компенсирован за счет быстрореализуемых активов, а только с привлечением медленореализуемых активов.	Отрицательный платежный баланс обеспеченности пассивов активами по срокам наступления обязательств к концу периода составляет по погашению наиболее срочных обязательств 5000 тыс. руб.; по погашению текущих обязательств составляет 2300 тыс.руб. К концу анализируемого периода предприятие может погасить только 75 % своих обязательств.	Значения всех коэффициентов ликвидности за период ухудшились. По коэффициентам ликвидности, покрытия перестали соблюдаться нормальные ограничения.	Обобщение результатов анализа кредитоспособности предприятия, проведенного тремя способами, позволили сделать следующие выводы: произошло ухудшение текущей, перспективной и общей кредитоспособности предприятия.

Ответ. Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода ухудшилась, что выразилось в недостатке наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, отрицательном платежном балансе обеспеченности активов пассивами, уменьшении значений коэффициентов ликвидности и в несоответствии к концу периода двух из трех коэффициентов нормальным ограничениям.

 

Тип 5. Решение комплексных задач.

Задача. Составить баланс предприятия, если известно, что:

недостаток собственных оборотных средств составляет 200 тыс. руб.,

суммарная доля запасов и НДС в активе баланса составляет 25%,

внеоборотные активы равны 700 тыс. руб.,

долгосрочные обязательства равны 200 тыс.руб.,

коэффициент маневренности равен 0,5.

Решение.

1. Рассчитаем раздел баланса предприятия «Капитал и резервы» П3, воспользовавшись формулой коэффициента маневренности:

П3 +П4 -А1

Км =-------------------,

П3

Где: П3 – раздел 3 баланса «Капитал и резервы»;

П4 – раздел 4 баланса «Долгосрочные обязательства»;

А1 – раздел 1 баланса «Внеоборотные активы».

 

Проведя несложные математические расчеты, получим значение П3.

 

П3 +П4 -А1

------------------ = 0,5

П3

 

П3 +П4 -А1 = 0,5 * П3

 

П3 -0,5 * П3 = А1 - П4

 

(1 - 0,5) * П3 = А1 - П4

 

0,5 * П3 = А1 - П4

 

А1 - П4

П3 = --------------

0,5

 

700 - 200

П3 = ----------------

0,5

 

П3 =1000

Величина П3 равна 1000 тыс. руб.

 

2. Вычислим величину запасов и НДС (З^НДС), применив формулу недостатка собственных оборотных средств:

СОС* = П3 - А1 - З^НДС

-200 = П3 - А1 - З^НДС

З^НДС = П3 - А1 + 200

З^НДС = 500

Таким образом, величина запасов и НДС равняется 500 тыс.руб.:

 

3. Зная, что З^НДС составляет 0,25 % от итога баланса определим итог баланса:

З^НДС = 0,25 * ИБ

ИБ = З^НДС / 0,25

ИБ = 500 / 0,25

ИБ = 2000

Итог баланса равен 2000 тыс. руб.

 

4. Рассчитаем А2. Так как А2 = ИБ - А1, подставив значения ИБ и А1 получим:

А2 = 2000 - 700 = 1300 тыс.руб.

 

5. Рассчитаем П5. П5 = ИБ – П3 – П4. Подставив соответствующие значения получаем П5 = 2000 - 1000 - 200 = 800 тыс.руб.

Ответ. Баланс предприятия имеет вид:

 

Актив	Значение, тыс.руб.	Пассив	Значение, тыс.руб.
Внеоборотные активы, А1		Капиталы и резервы, П3
Оборотные активы, А2		Долгосрочные обязательства, П4
Краткосрочные обязательства, П5
Баланс, ИБ		Баланс, ИБ

 

Тип 6. Решение задач по финансовой стратегии

Задание. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования выбрана кредитоспособность и предприятие имеет следующие показатели:

 

Показатели	Значение, в тыс.руб.
На начало периода	На конец периода
Долгосрочные финансовые вложения
Запасы и НДС
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные пассивы

 

Предложения.

1. Приобретение новых станков на сумму 10000 тыс. руб. за счет долгосрочного кредита.

2. Погашение 20% кредиторской задолженности за счет привлечения краткосрочного кредита.

 

Решение.

1. Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.

А) Реализация первого предложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов” и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 10000 тыс. руб.

Б) Реализация второго предложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности” на 43500*0,2 = 8700 тыс. руб. и увеличит величину “Заемных средств” в “краткосрочных пассивах” на 8700 тыс. руб.

 

2. Рассчитаем и сведем в табл. показатели прогнозного баланса, выбрав их, исходя из основного критерия совершенствования деятельности предприятия – кредитоспособности.

Таблица

Показатели прогнозного баланса

Показатели	Значение, в тыс.руб.
Наименование	Условное обозначение	На конец периода	Прогноз с учетом предложений
Доходные вложения	ДВ
Долгосрочные финансовые вложения	ДФВ
Запасы и НДС	З^НДС
расходы будущих периодов	РБП
Дебиторская задолженность более года	ДЗ>1
Дебиторская задолженность менее года	ДЗ<1
Краткосрочные финансовые вложения	КФВ
Денежные средства	ДС
Прочие оборотные активы	ПОА
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	П5		100+10000 =10100
Краткосрочные займы и кредиты	ЗиК		120+8700=8820
Кредиторская задолженность	КЗ		43500-8700=34800
Прочие краткосрочные пассивы	ПКП

 

3. Определим кредитоспособность предприятия с помощью коэффициента общей ликвидности на начало периода, на конец периода и прогнозируемую с учетом предложений по формуле:

 

(ДС+КФВ)+0,5*(ДЗ<1 + ПОА)+0,3*(ДЗ>1 + З^НДС - РБП + ДВ + ДФВ)

Кол = -----------------------------------------------------------------------------------------------

(КЗ+ПКП)+0,5*ЗиК+0,3*П5

 

на начало периода:

 

(50+50)+0,5*(14000+125)+0,3*(1000+11200-200+0+200)

Кол = ------------------------------------------------------------------------------- = 0,35

(30500+ 25)+0,5*75+0,3*100

 

на конец периода:

 

(150+25)+0,5*(32000+200)+0,3*(1500+18500-600+0+300)

Кол = ------------------------------------------------------------------------------- = 0,51

(43500+ 75)+0,5*120+0,3*100

 

прогноз:

(150+25)+0,5*(32000+200)+0,3*(1500+18500-600+300)

Кол = ------------------------------------------------------------------------------ = 0,52

(34800+ 75)+0,5*8820+0,3*10100

 

4. Определим динамику кредитоспособности. Динамика - в пользу предложенных мероприятий, но не удовлетворяет нормальному ограничению: 0,35 < 0.52 < 1; 0,51 < 0.52 < 1.

 

5. Вывод о пригодности предложений для повышения кредитоспособности предприятия. Предложенных мероприятий недостаточно для выхода предприятия на нормальную кредитоспособность.

 

Ответ: Реализация предложений позволит предприятию незначительно повысить кредитоспособность, но этого не достаточно для выхода на нормальную кредитоспособность - доведения Кол до единицы.

Контрольные задания

Задачи типа 1.

Задание 1-1. Применив графический способ финансового анализа, и используя следующие показатели, оцените эффективность использования предприятием оборотных активов:

Показатели	Значение, млн. руб.
на начало периода	на конец периода
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
готовая продукция
Дебиторская задолженность менее года
БАЛАНС
Выручка-нетто от продажи
Прибыль (убыток) от продажи

 

Задание 1-2. Оценить рентабельность и деловую активность предприятия, применив графический способ финансового анализа, при следующих показателях финансовой деятельности предприятия:

Показатели	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
готовая продукция и товары для перепродажи
Дебиторская задолженность менее года
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
Баланс
Выручка-нетто от реализации продукции
Прибыль (убыток) от реализации продукции

 

Задание 1-3. Оценить платежеспособность предприятия в динамике при значениях показателей, применив графический способ финансового анализа:

Показатели	Значение, тыс. руб.
на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы и НДС
затраты в незавершенном производстве,
расходы будущих периодов
готовая продукция
НДС
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

 

Задание 1-4. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового анализа, если оно имеет следующие финансовые показатели:

Показатели	Значение, млн. руб.
на начало периода	на конец периода
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства:
Прочие оборотные активы
Краткосрочные займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства

 

Задание 1-5. Оценить состояние и изменение капитала предприятия, применив графический способ финансового анализа, если известны показатели:

Показатели	Значение, тыс.руб.
начало периода	конец периода
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
БАЛАНС

 

Задачи типа 2.

Задание 2-1. Выявить наиболее существенные изменения, произошедшие в структуре показателей актива за анализируемый период табличным способом финансового анализа, при следующих исходных данных:

Показатели	Значение, тыс. руб.
на начало периода	на наконец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы
затраты в незавершенном производстве,
расходы будущих периодов
готовая продукция
другие затраты
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс

 

Задание 2-2. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:

Показатель	Значение, тыс. руб.
На начало периода	На конец периода
Выручка от продаж
Себестоимость продукции
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж

 

Задание 2-3. Оценить возможности получения кредита и определить какие изменения в финансовом состоянии предприятия вызовет привлечение в конце периода долгосрочного кредита в размере 10 млн. руб. табличным способом финансового анализа, если:

Показатели	Значение, в млн. руб.
на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье и материалы
затраты в незавершенном производстве
расходы будущих периодов
готовая продукция
НДС
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные займы и кредиты

 

Задание 2-4. Выбрать лучшее, с точки зрения ликвидности, предприятие табличным способом финансового анализа, при следующих показателях работы предприятий:

Показатели	Значение, в млн. руб.
Предприятие1.	Предприятие 2.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства

Задание 2-5. Оценить табличным способом финансового анализа состояние капитала предприятия в динамике, если:

Показатели	Значение, млн.руб.
Предприятие 1	Предприятие 2
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства
БАЛАНС

 

Задачи типа 3.

Задание 3-1. Используя следующие показатели, оцените коэффициентным способом эффективность использования предприятием оборотных активов:

Показатели	Значение, млн. руб.
на начало периода	на конец периода
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
готовая продукция
Дебиторская задолженность менее года
БАЛАНС
Выручка-нетто от продажи
Прибыль (убыток) от продажи

 

Задание 3-2. Выбрать лучшее с точки зрения рентабельности и деловой активности одно из двух однопрофильных предприятий коэффициентным способом при нижеследующих показателях их работы:

Показатели	Значение, в тыс.руб.
Предприятие 1	Предприятие 2
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
готовая продукция
Дебиторская задолженность менее года
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
БАЛАНС
Выручка-нетто от продаж
Прибыль от продаж

 

Задание 3-3. Выбрать предприятие-поставщика материалов коэффициентным способом, если при прочих равных условиях они имеют следующие показатели:

Показатели	Значение, млн. руб.
Предприятие 1	Предприятие 2
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ЗАПАСЫ и НДС
сырье и материалы
затраты в незавершенном производстве
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
БАЛАНС

Задание 3-4. Дать оценку кредитоспособности предприятия коэффициентным способом с точки зрения:

а) акционера:

б) поставщика сырья

при следующих финансовых показателях работы предприятия:

Показатели	Значение, в млн. руб.
на начало периода	на конец периода
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

Задание 3-5. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом, если известны показатели:

Показатели	Значение, млн. руб.
на начало периода	на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
БАЛАНС

 

Задачи типа 4.

Задание 4-1. Проведете анализ имущества как объекта финансового анализа тремя способами и, обобщив полученные выводы, дайте синтетическую оценку состояния имущества.

Баланс предприятия

Актив	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и НДС
сырье, материалы и другие аналогичные ценности и НДС
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс