Финансовое состояние организации и его анализ

Под финансовым состоянием редприятия понимается способность предприятия финансировать свою
деятельность. Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Основными задачами анализа финансового состояния являются:
- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия,
- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.

Главная цель анализа финансового состояния - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия,

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Рассчитывают 4 гр. фин. коэфф., значения которых сравнивают с предыдущими периодами, нормативными значениями, средними показателями по отрасли:

1. Показатели фин. устойчивости;

2. Показатели ликвидности;

3. Показатели рентабельности;

4. Показатели деловой активности.

I.Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Фин. устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и показывает маневрирование денежных средств в рез-те деятельности предприятия.

Сущ-т 4 типа фин. устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость - собственные оборотные средства покрывают запасы и затраты.

2) Нормальная финансовая устойчивость - собственных источников не достаточно, но собственные и долгосрочные источники превышают запасы и затраты.

3) Неустойчивое состояние-собственных и долгосрочных источников не достаточно, однако общая величина всех источников, включая краткосрочные займы превышает запасы и затраты.

4) Кризисное финансовое состояние - общая величина источников < запасов и затрат.

Сущ-т также относительные показатели - финансовые коэфф-ты. Они показывают долю собственного и долю заемного капитала.

Основными из них являются:

1) Коэф-т автономии или фин. независимости (показывает долю основного капитала)

Ка=СК/ВБ >0,5,

где СК -собств. капитал, ВБ -валюта баланса.

2) Коэф-т фин. напряженности показывает долю заемных источников.

Кфн=ЗК/ВБ < 0,5

где ЗК – заемный капитал.

3) Коэф-т самофинансирования = СК/ЗК >1.

4) К финансового левериджа = ЗК/СК <1.

5) Коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами = СОС/оборотные активы >0,1. Показывает, какая часть оборотных активов сфомирована за счет собственных источников

II.Ликвидность. Ликвидность активов – время для превращения активов в денежные средства. Ликвидность баланса выражается в покрытии обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности активы группируются по степени убывания ликвидности, а пассивы по возрастанию сроков их погашения.

А1 - наиболее ликвидные активы (это денежные средства).

А2 - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).

А3 - медленнореализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная ДЗ).

А4 - труднореализуемые активы (это внеоборотные активы т.е. 1 раздел баланса).

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 - краткосрочные пассивы (это кредиты и займы со сроком погашения до года)

П3 - долгосрочные пассивы (кредиты и займы со сроком погашения свыше года)

П4 - постоянные пассивы (собственный капитал).

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

При выполнении такого условия баланс предприятия считается ликвидным т.е. денежных средств у предприятия достаточно для погашения своих обязательств.

Показатели ликвидности:

1.Абсолютные:

а) Текущая ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2). Норма > 0.

б) Перспективная ликвидность = А3 - П3.

2.Относительные:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/(П1+П2) (норма 0,2-0,7). Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

б) Срочная (быстрая) ликвидность = (А1 + А2) / (П1 + П2). Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. (Норма 0.8-1).

в) Коэт-т текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/(П1+П2) (норма 1-2). Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов.

Все коэф-ты ликвидности отражают насколько активы покрывают краткосрочные обязательства.

III. Анализ фин.реза. Проводится на основании формы № 2.

1.Абсолютные показатели:

Выручка-себестоимость = валовая прибыль (отражает эффективность работы производственных подразделений предприятия).

Валовая прибыль - коммерчески расходы - управленческие расходы) = прибыль от продаж (показывает эффективность основной деятельности предприятия).

Прибыль от продаж ± сальдо прочих расходов и доходов = балансовая прибыль (до налогообложения).

Баланс прибыль - налог на прибыль (20%) = чистая прибыль.

Но абсолютный показатель прибыли не может дать ответ на вопрос насколько эффективно предприятие реализует свою продукцию, использует вложенный капитал, управляет своими оборотными средствами и т.д., поэтому определяют коэффициенты рентабельности. Экономический смысл которых заключается в определение прибыли, приходящейся на рубль вложенных средств.

Рентабельность - это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д. Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. Например:

1. Rпродаж=Прибыль от продаж/выручку×100%.

Показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

2. Рентабельность активов = ЧП/среднегодовая стоимость активов×100%.

Показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

3. Рентабельность собственного капитала = ЧП/среднегод. значение Собственного капитала × 100 %.

Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

4. R заемного капитала = ЧП/среднегодовое значение заемного капитала.

5. Норма чистой прибыли = ЧП/выручка×100%.Доля ЧП в выручке

IV.Анализ деловой активности. По форме № 1 и 2 проводится. Выделяют качественные и количественные критерии.

Качественные - это широта рынков сбыта, конкурентоспособность, деловая репутация, наличие постоянных поставщиков и покупателей. Количественные критерии бывают абсолютные и относительные.

Абсолютные - это выручка, прибыль и среднегодовая стоимость активов. Между ними должно д.б. соотношение:

Темп роста прибыли > темп роста выручки > темп роста активов > 100%.

Если темп роста активов > 100% предприятие расширяет производство, растет выручка и соответственно прибыль. Это золотое правило экономики предприятия.

Относительные показатели – это коэфф. деловой активности. ИХ две группы

1. коэффициенты оборачиваемости (или скорости оборота).Показывают число оборотов за период.

В числителе всегда выручка за период, а в знаменателе среднее значение показателя, который рассчитываем за определённый период.

Например, К оборачиваемости оборотных активов = выручка за определенный период/среднегодовое значение оборотных активов.

2. коэффициенты продолжительности периода. В числителе всегда период т.е. продолжительность в днях, в знаменателе коэффициент оборачиваемости.

Например, продолжительность оборота оборотных активов = число дней в периоде(н-р 3654 дней)/коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Нормативов нет, однако скорость оборота д.б. больше, а продолжительность меньше.