Выполнения условий ликвидности предприятия

Проверяемое условие	Колонки балансограмм рис.а и рис.б	Выполнение условия	Тенденция изменений: ­ - улучшение; ¯ - ухудшение
на начало периода	на конец периода
НЛА ³ НСО	колонка А+Б и колонка Д+Е	-	-	¯
БРА ³ КСП	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	+	­
МРА ³ ДСП	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	+	­
ТРА £ ПСП	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	+	­
(НЛА+ БРА) ³ (НСО+ КСП)	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	-	¯
(НЛА+ БРА+ МРА) ³ ³ (НСО+ КСП+ДСП)	колонка А+Б и колонка Д+Е	+	+	­
НЛА ³ 0,2*П5	колонка А и колонка Е	+	+	¯
(НЛА+ БРА) ³ 0,8*П5	колонка А и колонка Е	+	-	¯
А2 ³ 2*П5	колонка А и колонка Е	+	-	¯
(НЛА+ 0,5*БРА+ 0,3*МРА) ³ ³ (НСО+0,5* КСП+0,3*ДСП)	колонка А+Б и колонка Д+Е	-	-	¯

 

Сопоставляя величину наиболее ликвидных активов (НЛА) в колонке (А+Б) с величиной наиболее срочных обязательств (НСО) в колонке (Д+Е), видим, что величины наиболее ликвидных активов на начало периода лишь немного не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств (рис.а). К концу периода активы по этой группе покрывают менее трети наиболее срочных обязательств (рис. б). Ситуация к концу периода резко ухудшилась.

Величина быстрореализуемых активов (БРА) и на начало (рис. а) и на конец периода (рис. б) колонка А+Б балансограмм превышает величину краткосрочных пассивов (КСП), расположенной в колонке Д+Е.

Величина медленнореализуемых активов (МРА) колонка А+Б балансограмм превышает величину долгосрочных пассивов (ДСП) колонка Д+Е на начало (рис. а) и на конец периода (рис. б).

По сумме первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НСО+КСП) наблюдается избыток активов для погашения обязательств на начало периода (рис. а) и недостаток активов на конец периода (рис. б) – верхняя граница доли «Быстрореализуемые активы» (БРА) ниже верхней границы доли «Краткосрочные пассивы» (КСП). Ликвидность и на начало (рис. а) и на конец периода (рис. б) достигалась только по сумме первых трех групп активов, когда обеспечиваются первые три группы пассивов, верхняя граница доли «Медленнореализуемые активы» (МРА) колонки А+Б выше верхней границы доли «Долгосрочные пассивы» (ДСП) колонки Д+Е.

Для соблюдения абсолютной ликвидности величина наиболее ликвидных активов (НЛА) должна не более чем в 5 раз превышать величину «Краткосрочных обязательств» (П5). И на начало (рис. а) и на конец периода (рис. б) условие соблюдается, нормальное ограничение выполняется.

Для оценки ликвидности в краткосрочной перспективе должно соблюдаться следующее условие: если величину «Краткосрочных обязательств» (П5) разбить на 5 частей, то величина первых двух групп активов (НЛА+БРА) должна составлять не менее 4 таких частей. Данное условие, выполняемое на начало периода (рис.а), престало выполняться на конец периода (рис. б), хотя и близко к нормативу.

Для соблюдения нормального ограничения коэффициента покрытия - величина «Краткосрочных обязательств» (П5) должна не менее 2 раз уместиться в «Оборотных активах» (А₂). В нашем случае величина А2 в колонке А больше двух величин П5 в колонке Е на начало периода (рис.а). К концу периода (рис. б) ситуация резко ухудшилась за счет уменьшения доли наиболее ликвидных активов (НЛА) (колонка А+Б балансограммы) с одновременным увеличением доли «Наиболее срочных обязательств» (НСО) (колонка Д+Е), нормальное ограничение не выдерживается.

Дисконтированная суммарная величина активов (колонка А+Б), получаемая как сумма величин наиболее ликвидных активов (НЛА), половины величины быстрореализуемых активов (БРА) и трети величины медленнореализуемых активов (МРА) незначительно меньше дисконтированной суммарной величины пассивов (колонка Д+Е), получаемой как сумма величин наиболее срочных обязательств (НСО), половины величины краткосрочных пассивов (КСП) и трети величины долгосрочных пассивов (ДСП) на начало периода (рис. а) и существенно меньше на конец периода (рис.б).

Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашения обязательств, текущая кредитоспособность низкая.

 

3. Оценка кредитоспособности табличным способом.

Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.

Таблица