Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Финансовой устойчивости предприятияСодержание книги
Поиск на нашем сайте
Методика анализа относительных показателей финансовой устойчивости предприятия: а. уяснение (определение) целей и задач, определение замысла анализа; б. выбор (определение) совокупности относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, а также методик определения (расчета) и анализа этих показателей; в. формирование информационной базы анализа относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка ее соответствия требованиям, предъявляемым к финансовой информации; г. формирование соответствующих сравнительных аналитических таблиц; д. аналитические процедуры со сравнительными аналитическими таблицами; е. формулировка выводов (аналитического заключения) по результатам анализа относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Цель и задачи анализа относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на практическом занятии определяются (ставятся) преподавателем и руководителем учебной «аналитической группы». Замысел анализа (предполагаемые процедуры и технологии анализа; вопросы, требующие особенно пристального внимания при разрешении; варианты взаимодействия студентов, рабочих подгрупп; время анализа и пр.), совокупность показателей анализа и методики их оценки определяются учебной «аналитической группой» методом мозгового штурма и конкретизируются руководителем этой группы. Информационной базой анализа относительных показателей финансовой устойчивости предприятия в ходе выполнения задания при подготовке к практическому занятию является Бухгалтерских баланс и Отчет о прибылях и убытках. Для оценки соответствия информационной базы анализа требованиям, предъявляемым к финансовой информации, в ходе практического занятия (в ходе выполнения задания при подготовке к практическому занятию) достаточно выявить ошибки и искажения информации способом арифметического перерасчета результирующих статей (строк). При необходимости следует внести соответствующие коррективы (на практическом занятии при выявлении таковых необходимые коррективы определяет преподаватель). Пример сравнительной аналитической таблицы для проведения анализа финансовой устойчивости ООО «ВВВ»:
Примечания: 1. Совокупность применяемых показателей определяется на практическом занятии преподавателем. 2. Графа 5 может рассчитываться также и в %, в разах.
Аналитические процедуры со сравнительной аналитической таблицей включают: а. определение (расчет) соответствующих показателей, занесение их в таблицу; б. выявление и фиксация в тетради изменений, произошедших в финансовой устойчивости предприятия; в. формирование совокупности графических иллюстраций (это повышает степень наглядности результатов диагностики, а значит и степень восприятия информации). Определение (расчет) показателей финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием конкретных формул (методик). Некоторые относительны показатели финансовой устойчивости предприятия
Примечание: 1. Прочие относительные показатели финансовой устойчивости предприятия подробно раскрыты и разъяснены преподавателем в ходе лекции. Пример определения (расчета) коэффициента автономии (Кавт) (с использованием Приложения 6; данные на начало отчетного периода; широкая трактовка собственного капитала). Величина (сумма) собственного капитала активов:
СК = Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов = 3133378 + 0 +0 = 3133378 тыс. руб. Валюта баланса = 10 409 849 тыс. руб. Коэффициент автономии:
Кавт = 3133378: 10409849 = 0,3
Полученные в результате вычислений показатели заносятся в представленную выше сравнительную аналитическую таблицу. Пример выявления и фиксации в тетради изменений, произошедшихв финансовой устойчивости на основе некоторых данных, представленных в Примере сравнительной аналитической таблицы для проведения анализа финансовой устойчивости ООО «ВВВ». В нашем примере можно было бы отметить следующее: - за анализируемый период коэффициент автономии вырос с 0,70 до 0,78, т.е. на 0,08. При этом указанный коэффициент и на начало, и на конец периода соответствовал критерию оптимальности, в конце периода вплотную приблизившись к верхней рекомендуемой границе. В начале анализируемого периода предприятие покрывало собственным капиталом 70 % всех активов, к концу периода оно финансировало за счет собственных источников 78 % хозяйственных средств. Таким образом, за анализируемый период, судя по коэффициенту автономии, предприятие обладало очень высоким уровнем финансовой устойчивости; к концу анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия еще более возросла. Вместе с тем, коэффициент автономии в конце периода в 1,56 раза превысил минимальное значение критерия оптимальности. Последнее не позволяет предприятию в полной мере реализовать свой экономический потенциал и максимизировать финансовые результаты (за счет эффекта финансового левериджа и пр.). ООО «ВВВ» целесообразно понизить уровень финансовой автономии (приблизив значение коэффициента автономии к минимальной рекомендуемой границе), что, без нанесения ущерба финансовой прочности, может обеспечить улучшение финансовых результатов деятельности предприятия; - в анализируемом периоде коэффициент долгосрочной финансовой независимости незначительно сократился - с 0,86 до 0,85, т.е. на 0,01. К концу анализируемого периода предприятие 85 % активов формировало за счет перманентного капитала. Динамика указанного коэффициента указывает на то, что ООО «ВВВ» замещает долгосрочный заемный капитал краткосрочным (доля последнего в источниках финансирования фирмы возросла с 24 % до 25 %), что, с финансовой точки зрения является отрицательной тенденцией. Структура внешних источников формирования имущества предприятия несколько ухудшилась при чрезмерно высокой доле собственного капитала в общей сумме всех средств, вложенных в предприятие; - в анализируемом периоде коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами возрос с 1,32 до 1,98, т.е. на 0,68 (на 50 %). При этом указанный коэффициент и на начало периода, и в конце периода значительно превышал нижнюю границу критерия оптимальности (в конце периода – в 3,3 раза). По оцениваемому коэффициенту предприятие абсолютно устойчиво (в течение анализируемого периода финансовая устойчивость возросла), т.к. в конце периода почти в 2 раза полностью покрывает текущие затраты и запасы собственными оборотными средствами. Подобное положение дел подтверждает вывод о чрезмерно высокой доле собственного капитала в общей сумме всех средств, вложенных в предприятие.
Пример формирования графических иллюстраций по результатам анализа финансовой устойчивости предприятия:
Рис. 4. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ВВВ». При формулировании выводов (аналитического заключения) по результатам анализа финансовой устойчивости предприятия в общем случае целесообразно придерживаться следующей последовательности: а. положительные результаты (сильные стороны финансовой устойчивости предприятия); б. отрицательные результаты (слабые стороны финансовой устойчивости предприятия); г. вероятные угрозы финансовой устойчивости предприятия (финансовому состоянию предприятия); д. возможности предприятия по улучшению состояния (наращиванию) финансовой устойчивости предприятия (финансового состояния предприятия). В рамках практического занятия (выполняя задание при подготовке к практическому занятию) достаточно выполнить лишь первые три пункта. Пункт четвертый выполняется по желанию студентов, т.к. это прерогатива дисциплины «Финансовый менеджмент».
Пример формулировки выводов (аналитического заключения) по результатам анализа финансовой устойчивости предприятия: 1. В течение анализируемого периода предприятие было абсолютно финансово устойчивым. При этом за исследуемый период финансовая устойчивость ООО «ВВВ» возросла: коэффициент автономии (Кавт) вырос с 0,70 до 0,78 (т.е. на 0,08), коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Коззсос) увеличился с 1,32 до 1,98 (т.е. на 50 %). ООО «ВВВ» обладает высоким уровнем перспективной платежеспособности, обеспечивает финансово-хозяйственную деятельность преимущественно собственными источниками финансирования, не зависит от внешних кредиторов. Запасы и затраты с существенным избытком покрываются собственными оборотными средствами (превышение составляет 98 %). Предприятие способно развиваться преимущественно за счет собственных средств, эффективно функционировать длительное время, своевременно отвечать по своим обязательствам, гибко маневрировать собственными средствами для достижения целей финансово-хозяйственной деятельности. 2. Вместе с тем, финансовая устойчивость предприятия поддерживается на чрезмерно высоком уровне в ущерб эффективной реализации экономического и финансового потенциала. Об этом свидетельствует превышение в конце периода минимального порога критериев оптимальности коэффициентами: автономии (Кавт) - в 1,56 раза; обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Коззсос) – в 3,3 раза. Одновременно ООО «ВВВ» замещает долгосрочный заемный капитал краткосрочным (доля последних в источниках финансирования фирмы возросла с 24 % до 25 %), что объективно затрудняет управление заемными средствами. Структура привлеченных источников финансирования несколько ухудшилась. Структура источников финансирования предприятия нерациональна и к концу анализируемого периода ухудшилась: доля собственного капитала в общей сумме всех средств, вложенных в предприятие достигла 78 %. Предприятие не в полной мере использует возможности максимизации финансовых результатов на основе использования заемного капитала. 3. В ближайшей перспективе явные угрозы финансовой устойчивости предприятия не обнаруживаются (по указанным коэффициентам). Однако, при сохранении сложившихся на предприятии состава и структуры источников финансирования возможны: а. усложнение управления заемным капиталом, что может привести к несвоевременному выполнению кредитных обязательств. Указанное может повлечь нарастание штрафов, пеней, неустоек, дополнительных расходов на обеспечение судебных процессов; б. некоторое уменьшение чистого денежного потока (инициируется неспособностью предприятия достичь максимального эффекта от финансово-хозяйственной деятельности, а также п. а); в. снижение уровня финансовой рентабельности (рентабельности собственного капитала). Тема 6
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-06-26; просмотров: 326; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 52.15.70.0 (0.01 с.) |