Анализ абсолютных показателей фітансовой устойчивости

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение
1. Излишек или недостаток собственных источников формирования запасов (dEc), тыс. р. 2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (dEt), тыс. р. 3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (dEs), тыс. р.	—145 -45 165	—150 -50 250	—5 -5 85
Тип финансовой устойчивости	Относительная финансовая неустойчивость	Относительная финансовая неустойчивость	—

Таким образом, по степени обеспеченности запасов источниками формирования организация характеризуется относительной финансо- вой неустойчивостью как на начало, так и на конец отчетного года. При этом к концу года наметилось дальнейшее ухудшение первых двух абсо- лютных показателей финансовой устойчивости, выразившееся в сниже- нии величины каждого из них на 5 тыс. р., и улучшение третьего абсо- лютного показателя финансовой устойчивости, выразившееся в росте его величины на 85 тыс. р., что в конечном итоге свидетельствует о даль- нейшем закреплении относительной финансовой неустойчивости дан— ной организации.

К сожалению, определить, является ли относительная финансовая неу- стойчивость организации допустимой исключительно по данным бухгалтер- ского баланса, не представляется возможным.

Поэтому переходим к завершающему этапу анализа финансовой устой- чивости организации.

Рассчитаем и проанализируем относительные показатели (финансовые коэффициенты) финансовой устойчивости (табл. 5.14).

 

 

Таблица 5.14 Основные финансовые коэффициенты финансовой устойчивости

 

Наименование финансовых коэффициентов	Рекомен- дуемое значение	Расчетные значения
		На начало Tчe тнoгo года	На конец отчетного года	Изменение
Коэффициент финансовой независимости	0,5	0,801	0,780	-0,021
Коэффициент финансовой	2,0	1,248	1,283	0,035
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,5	0,199	0,220	0,021
Коэффициент задолженности	1,0	0,248	0,283	0,035
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,588	0,549	-0,039
Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов	0,6-0,8	0,839	0,840	0,001
ми заемными средствами запасов			0,947	-0,003
Коэффициент мобильности соб- ственного капитала	0,3-0,5	0,353	0,343	-0,010
Коэффициент структуры заем— ного капитала	—	0,189	0,154	—0,035
Доля долгосрочных заемных средств вдолгосрочных обязателъствах	—	1,000	1,000	—
Доля отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах
Доля оценочных обязательств в долгосрочных обязательствах
Доля краткосрочных обяза- тельств в заемном капитале	—	0,811	0,846	0,035
Доля кредиторской задолженности в краткосрочньт обязательствах	—	0,512	0,455	-0,057
Доля краткосрочных заемных средств в краткосрочных обяза— тельствах	—	0,488	0,545	0,057
Доля оценочных обязательств в краткосрочных обязательствах

ГЛАВА 5. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

 

 

Как видно из расчетных данных, приведенных в табл. 5.14, с одной стороны, значения коэффициентов финансовой независимости, финан- совой зависимости, концентрации заемного капитала, задолженности, обеспеченности собственными средствами и мобильности собственного капитала как на начало, так и на конец отчетного года находятся в рам- ках рекомендуемых, однако к концу отчетного года они несколько изме- няются в худшую сторону, что является признаками некоторого сниже- ния финансовой устойчивости организации. С другой стороны, значение доли покрытия собственными оборотными средствами запасов, так же находясь на начало и на конец отчетного года в рамках рекомендуемо- го, к концу отчетного года немного улучшается, увеличиваясь на 0,001, что говорит о некотором повышении финансовой устойчивости данной организации. Значение же доли покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами запасов не соответ- ствует рекомендуемому как на начало, так и на конец отчетного года, сни— зившись за отчетный год на 0,003, что является признаком финансовой неустойчивости организации.

Что же касается оценки изменений значений финансовых коэффици- ентов финансовой устойчивости, не имеющих рекомендуемых значений, то их изменения также не могут быть охарактеризованы однозначно. Так, снижение значения коэффициента структуры заемного капитала и соот— ветственно повышение доли краткосрочных обязательств в заемном капи- тале за отчетный год на 0,035 свидетельствует об ухудшении структуры за- емного капитала, т. е. о снижении финансовой устойчивости организации. Однако рост доли краткосрочных заемных средств и соответственно умень- шение доли кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах на 0,057 в определенной степени могут рассматриваться как признаки по— вышения финансовой устойчивости, поскольку, как правило, с краткосроч- ными заемными средствами связан меньший финансовый риск, чем с кре- диторской задолженностью.

Выполнив анализ финансовой устойчивости организации, на основа- нии систематизации промежуточных результатов анализа можно охаракте- рисовать как на начало, так и на конец отчетного года степень финансовой устойчивости данной организации как удовлетворительную, уровень финан- сового риска (в аспекте финансовой устойчивости), связанного с ее хозяй- ственной деятельностью, — как средний, а их изменения за отчетный год — как неоднозначные.

Практика анализа платежеспосоdности и ликвидности организации. Нач- нем анализ платежеспособности и ликвидности организации с изучения ее платежеспособности.

При этом ряд показателей оценки платежеспособности организации, к которым относятся коэффициент финансовой независимости, коэффи-

 

 

циент финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного ка- питала и коэффициент задолженности, был рассчитан и проанализирован нами ранее, на завершающем этапе оценки ее финансовой устойчивости (см. табл. 5.14).

Теперь же мы обратимся к расчету и анализу финансовых коэффициен- тов оценки собственно платежеспособности организации, опираясь исклю- чительно на данные ее бухгалтерского баланса (табл. 5.15).

Таблица 5.15