Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности собственного капитала (по трехфакторной модели)

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклоне— ние
1. Выручка, тыс. р. 2. Чистая прибыль, тыс. р. 3. Средняя сумма всех активов, тыс. р. 4. Средняя сумма собственного капитала, тыс. р. 5. Рентабельность собственного капитала 6. Норма прибыли 7. Коэффициент оборачиваемости активов 8. Коэффициент финансовой зависимости 9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала: коэффициента финансовой зависимости коэффициента оборачиваемости активов нормы прибыли	3500 200 2575 2040 0,0980 0,057 1,359 1,262 Х Х Х Х	4500 330 2810 2220 0,1486 0,073 1,601 1,266 Х Х Х Х	1000 130 235 180 0,0506 0,016 0,242 0,004 0,0502 0,0003 0,0175 0,0324

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 0,004 рентабельность собственного капитала организации возросла на 0,0003, за счет роста коэффи- циента оборачиваемости активов на 0,242 рентабельность собственного капи- тала еще увеличилась на 0,0175, а рост нормы прибьши на 0,016 таюке привел к повышению рентабельности собственного капитала на 0,0324. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к увеличению рентабельно— сти собственного капитала на 0,0506. Расхождение отклонения рентабельности собственного капитала (0,0506) и суммы результатов расчета влияния факто- ров (0,0502) произошло за счет округлений. Расчет влияний факторов и пока- зателя рентабельности собственного капитала до четырех знаков после запятой вызван малой величиной влияния коэффициента финансовой зависимости.

Завершив факторное моделирование наиболее значимых показателей рентабельности, обратимся к практике рейтинговой оценки финансового со- стояния организации как среднего промышленного предприятия с помощью изложенной ранее (см. п. 3.5) методики рейтинговой оценки финансового состояния средних и крупных промышленных предприятий.

Для этого сначала определим значения показателей системы коэффици- ентов, отобранных для расчета рейтинга (табл. 5.28), если известно, что ди— виденды составили в прошлом году 80 тыс. р., в отчетном году — 100 тыс. р.

ГЛАВА 5. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

 

 

Таблица 5.28

Значения финансовых коэффициентов, отобранных для оценки рейтинга финансового состояния

 

Наименование финансовых коэффициентов	Расчетные значения
	«Оічльй	Отчетный
1. Доля оборотных активов в имуществе	0,481	0,488
2. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	0,179	0,215
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,988	2,618
4. Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант)	0,849	0,864
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,465	0,491
6. Коэффициент финансовой независимости	0,801	0,780
7. Коэффициент структуры заемного капитала	0,189	0,154
8. Коэффициент устойчивости экономического роста	0,059	0,104
9. Рентабельность инвестированного капитала	0,093	0,142
10. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	1,636	1,940
11. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,863	3,303
12. Норма прибыли (по прибыли до налогообложения)	0,110	0,102

 

Затем в зависимости от полученных значений присвоим каждому из ко- эффициентов соответствующее количество баллов и просуммируем их (табл. 5.29), расширив при этом границы классов надежности коэффици- ента быстрой ликвидности (поскольку он рассчитан по упрощенному вари- анту) на 0,2: 1-й класс 1,0; 2-й класс 0,9-1,0; 3-й класс 0,9.

 

Балльная оценка значений финансовых коэффициентов

Таблица 5.29

 

Наименование финансовых коэффициентоВ	Количество баллов
	ПрошлЫ й	Отчетный
1. Доля оборотных активов в имуществе	3	3
2. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	2	3
3. Коэффициент текущей ликвидности	2	2
4. Коэффициент быстрой ликвидности		1
5. Коэффициент абсолютной ликвидности		3

 

 

Окончание табл. 5.29

 

Наименование финансовых коэффициентов	Количество баллов
	Прошлый	Отчетный
6. Коэффициент финансовой независимости	3	3
7. Коэффициент структуры заемного капитала	1	1
8. Коэффициент устойчивости экономического роста	1	1
9. Рентабельность инвестированного капитала	1	3
10. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	2	2
11. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1	1
12. Норма прибыли (по прибьши до налогообложения)	2	2
ИTOFO	22	25

Таким образом, в прошлом году рейтинг финансового состояния коммер- ческой организации составил 22 балла, а в отчетном году — 25 баллов, что свидетельствует о некотором улучшении ее финансового состояния. Одна- ко и в прошлом году, и в отчетном году организация может быть отнесена к третьей рейтинговой группе, характеризующейся относительно неустой- чивым (удовлетворительным) финансовым состоянием.

Далее выполним оценку вероятности банкротства организации по четы- рехфакторной модели (см. формулу (3.42)) на конец отчетного года:

z = (790/2950) х 1,2 + (460/2950) 3,3 + (4500/2950) + (2300/2950) = 3,141.

Полученное значение интегрального показателя рейтинговой оценки финансового состояния организации, равное 3,141, превышает 2,9, что по- зволяет отнести данную организацию к четвертой группе вероятности бан- кротства. Иными словами, в течение ближайших 6 месяцев-одного года ве- роятность банкротства организации мала, поскольку она характеризуется достаточно устойчивым финансовым состоянием.

Проанализировав финансовое состояние организации, сделаем обобща— ющий вывод на основе промежуточных выводов по отдельным направлени- ям анализа финансового состояния данной организации:

• структура имущества данной организации на начало и на конец от- четного года в целом рациональная;

• степень финансовой устойчивости данной организации на начало и на конец отчетного года удовлетворительная;

• степень платежеспособности на начало и на конец отчетного года аб- солютная;

• степень ликвидности данной организации на начало и на конец отчет- ного года нормальная, а степень ликвидности ее бухгалтерского баланса на на- чало отчетного года удовлетворительная, а на конец отчетного года нормальная;

ГЛАВА 5. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

 

 

• уровень финансового риска, связанного с хозяйственной деятельно- стью данной организации, на начало и конец отчетного года в долгосроч- ном его аспекте средний, в краткосрочном его аспекте на начало отчетного года — средний, а на конец отчетного года — низкий;

• степень интенсивности использования ресурсов данной организации в прошлом и в отчетном году средняя;

• степень эффективности деятельности и использования ресурсов дан- ной организации в прошлом и в отчетном году средняя;

• в прошлом году и в отчетном году финансовое состояние данной ор- ганизации в целом относительно неустойчивое (удовлетворительное);

• в течение ближайших 6 месяцев-одного года вероятность банкрот- ства организации мала.

В качестве основных направлений поиска резервов улучшения финансо- вого состояния организации могут быть предложены:

• улучшение значений показателей финансовой устойчивости;

• улучшение значений показателей ликвидности организации и ее бух— галтерского баланса;

• улучшение значений показателей оборачиваемости;

• улучшение значений показателей рентабельности;

• улучшение рейтинга финансового состояния.

 

Ѕ.З. Практика составпения прогнозного бухгалтерского баланса организации по методу процента от продаж

 

Составим прогнозный бухгалтерский баланс организации в соответствии с методом процента от продаж на конец будущего года, опираясь на следу— ющие исходные данные:

• ожидаемая в будущем году выручка (BP') составит 5400 тыс. р.;

• предполагаемое в будущем году значение нормы прибьши (Нпр') — 0,1;

• предполагаемое в будущем году значение нормы распределения чи- стой прибыли на дивиденды (Hp') — 0,5;

• в будущем году процент увеличения стоимости основных средств будет соответствовать проценту наращивания выручки.

Выполним расчеты, связанные с составлением прогнозного бухгалтер- ского баланса в соответствии с методом процента от продаж, в три этапа.

I этап. Определим темп прироста выручки (ТПРвр), выраженный деся- тичной дробью, в будущем году по сравнению с отчетным годом:

ТПРвр = (5400-4500)/4500 = 0,2.

II этап. Рассчитаем данные по статьям прогнозного бухгалтерского баланса организации на конец будущего года с учетом округления до целых (табл. 5.30).

5.3.
Практики составлен ж проенозноео бупzалтерскоzо бтансп openнuзnquu...

 

 

III этап. Проверим правильность расчетов в табл. 5.30 по формуле (4.7), позволяющей непосредственно определить сумму дополнительного внеш- него финансирования (ДВФ):

ДВФ = (2800/4500) 900 — (550/4500) х 900-5400 х 0, i х (1-0,5) =

= 560-110-270 = 180 тыс. р.

Полученная сумма дополнительного внешнего финансирования полно- стью соответствует данным по строке 1599 (табл. 5.30). Таким образом, рас- четы, выполненные в табл. 5.30, могут быть признаны правильными.

Таблица 5.30

Прогпозирование бухгалтерского баланса на конец будущего года (тыс. р.)

 

Показатели	Код CTQOKM	Расчет	Результат
	2		4
АКТИВ
І. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	Без изменений	30
Результаты исследований и разработок	1120	Без изменений
Нематериальные поисковые активы	1130	Без изменений
Материальные поисковые активы	1140	Без изменений
Основные средства	1150	1360 + 1360 0,2	1632
Доходные вложения в материальные ценности	1160	Без изменений
Финансовые вложения	1170	Без изменений	110
Отложенные налоговые активы	1180	Без изменений	10
Прочие внеоборотные активы	1190	Без изменений
Итого по разделу I	1100	30 + 1632 + 110 + 10	1782
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	(940 / 4500) х 5400	1128
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	(25 / 4500) х 5400	30
Дебиторская задолженность	1230	(165 / 4500) х 5400	198
Финансовые вложения (за исключени— ем денежных эквивалентов)	1240	(40 / 4500) х 5400	48
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	(270 / 4500) х 5400	324
Прочие оборотные активы	1260	(0/4500) х 5400
Итого по разделу II	1200	1128 + 30 + 198 + + 48 + 324 + 0	1728
БАЛАНС	1600	1782 + 1728	3510

ГЛАВА 5. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

 

 

Окончание табл. 5.30

	2	3	4
ПАССИВ
III. КАІІИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	Без изменений	1500
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	Без изменений	(—)
Переоценка внеоборотных активов	1340	Без изменений
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	Без изменений	120
Резервный капитал	1360	Без изменений
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	630+5400 0,1 х (] — 0,5)	900
Итого по разделу III	1300	1500+120+900	2520
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	Без изменений	100
Отложенные налоговые обязательства	1420	Без изменений
Оценочные обязательства	1430	Без изменений
Прочие обязательства	1450	Без изменений	—
Итого по разделу IV	1400	100+0+0+0	100
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	300/4500) х 5400	360
Кредиторская задолженность	1520	250/4500) х 5400	300
Доходы будущих периодов	1530	Без изменений	50
Оценочные обязательства	1540	(0/4500) х 5400
Прочие обязательства	1550	(0/4500) х 5400
Итого по разделу V	1500	360+300+50	710
Дополнительное внешнее финансирование	1599	3510—2520—100 — — 710	180
БАЛАНС	1700	Равна стр. 300	3510

 

IV этап. Составим прогнозный бухгалтерский баланс на конец и начало будущего года и оформим его в виде табл. 5.31.

5.3. Практики составлен ж проенозноео бупzалтерскоzо бтансп openнuзnquu...

 

 

Таблица 5.31

Прогнозный бухгалтерскяй баланс (тыс. р.)

 

Статья бухгалтерского баланса	Код строки	На конец будущего года	На начало будущего года
1	2	3	4
АКТИВ
І. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	30	30
Результаты исследований и разработок	1120
Нематериальные поисковые активы	1130
Материальные поисковые активы	1140
Основные средства	1150	1632	1360
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Финансовые вложения	1170	110	110
Отложенные налоговые активы	1180	10	10
Прочие внеоборотные активы	1190
Итого по разделу I	1100	1782	1510
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	1128	940
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	30	25
Дебиторская задолженность	1230	198	165
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	48	40
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	324	270
Прочие оборотные активы	1260
Итого по разделу II	1200	1728	1440
БАЛАНС	1600	3510	2950
ПАССИВ
III. КАІІИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	1500	1500
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	(—)	(—)
Переоценка внеоборотных активов	1340

ГЛАВА 5. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

 

 

Окончание табл. 5.31

1	2	3	4
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	120	120
Резервный капитал	1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	900	630
Итого по разделу III	1300	2520	2250
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	100	100
Отложенные налоговые обязательства	1420
Оценочные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
Итого по разделу IV	1400	100	100
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	360	300
Кредиторская задолженность	1520	300	250
Доходы будущих периодов	1530	50	50
Оценочные обязательства	1540
Прочие обязательства	1550
Итого по разделу V	1500	710	600
Дополнительное внешнее финансирование	1599	180
БАЛАНС	1700	3510	2950

 

Контрольные вопросы

1. Детализируйте резервы улучшения финансового состояния анализи- руемой организации.

2. Разработайте комплекс конкретных мероприятий, обеспечивающих улучшение финансового состояния анализируемой организации.

3. Составьте прогнозный баланс анализируемой организации на осно- вании следующих исходных данных:

• ожидаемая в будущем году выручка составит 6000 тыс. р.;

• предполагаемое в будущем году значение нормы прибыли — 0,11;

• предполагаемое в будущем году значение нормы распределения чи— стой прибыли на дивиденды — 0,6;

• в будущем году процент увеличения стоимости основных средств бу- дет соответствовать проценту наращивания выручки.

144

 

 

 

 

ТЕСТЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

 

1. Какое влияние на качество прибьши до налогообложения предприя- тия оказывает снижение в ней удельного веса прибьши от продаж?

а) приводит к повышению;

6) приводит к снижению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

2. Какое влияние на рентабельность активов организации оказывает увеличение нормы прибыли?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

3. Что характеризуют реальные активы?

а) экономический потенциал торгового предприятия;

б) производственный потенциал промышленного предприятия; в) экономический потенциал организации сферы услуг.

 

4. Может или не может значение коэффициента абсолютной ликвидно- сти организации превышать значение коэффициента текущей ликвидности?

а) может;

б) не может;

в) оба ответа верны.

 

5. Какое влияние на значение коэффициента быстрой ликвидности ор- ганизации оказывает увеличение суммы кредиторской задолженности?

а) приводит к увеличению;

 

145

ТЕСТЫДЛЯСАМОМРОВЕРКИ

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

6. Что характеризует коэффициент финансовой зависимости предприя- тия?

а) ликвидность;

б) финансовую устойчивость; в) имущественное положение.

 

7. Какой из показателей рентабельности характеризует эффективность всей хозяйственной деятельности предприятия?

а) рентабельность продаж; б) норма прибыли;

в) рентабельность товарной продукции.

 

8. Какое влияние на рентабельность собственного капитала предприя- тия оказывает снижение рентабельности активов?

а) приводит к увеличению; б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

9. Какой из перечисленных показателей используется для оценки об- щей платежеспособности организации?

а) коэффициент задолженности;

б) коэффициент абсолютной ликвидности; в) собственный оборотный капитал.

 

10. Указать рекомендуемое значение коэффициента финансовой неза- висимости организации:

а) больше либо равно 0,5; б) меньше либо равно 0,5; в) больше либо равно 0,7.

 

11. Какое влияние на значение коэффициента концентрации заемного капитала организации оказывает увеличение суммы ее собственного капи- тала?

а) приводит к увеличению; б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

12. Что характеризует прибьшь на акцию?

а) инвестиционную привлекательность обыкновенных акций;

ТЕСТЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

 

 

6) дивидендную политику предприятия;

в) финансовую устойчивость предприятия.

 

13. Что характеризует рентабельность продаж организации?

а) эффективность текущей (основной) деятельности организации; б) эффективность всей хозяйственной деятельности организации; в) эффективность использования обязательств организации.

 

14. Чему равно значение коэффициента финансовой зависимости организации, если значение коэффициента финансовой независимости равно 0,5?

а) 1;

б) 2;

в) 3.

 

15. Какой из показателей характеризует интенсивность использования оборотных активов организации?

а) оборачиваемость оборотных активов; б) рентабельность оборотных средств; в) собственный оборотный капитал.

 

16. Что характеризует коэффициент обеспеченности собственными сред- ствами организации?

а) ликвидность;

б) платежеспособность;

в) финансовую устойчивость.

 

17. Какое влияние на рентабельность активов организации оказывает снижение коэффициента их оборачиваемости?

а) приводит к увеличению; б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

18. Какое влияние на значение коэффициента текущей ликвидности организации оказывает одновременное снижение суммы денежных средств денежных эквивалентов и увеличение суммы краткосрочных заемных средств на одну и ту же величину?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

ТЕСТЫДЛЯСАМОМРОВЕРКИ

19. Указать рекомендуемое значение чистых оборотных активов органи- зации:

а) равно нулю; б) больше нуля; в) меньше нуля.

 

20. Указать рекомендуемое значение коэффициента абсолютной лик- видности организации:

а) больше либо равно 0,2; б) больше либо равно 0,7; в) больше либо равно 1.

 

21. Какое влияние на величину собственного оборотного капитала организации оказывает увеличение суммы ее внеоборотных активов?

а) приводит к увеличению; б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

22. Чему равна рентабельность собственного капитала, если коэффици- ент финансовой зависимости равен 2, рентабельность активов равна 0,5?

а) 2,5;

6) 1,0;

в) 1,5.

 

23. Укажите рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами организации:

а) > 0,2;

6) 0,1;

в) 0,3.

 

24. Что привязывается в процентном отношении к выручке организации при использовании метода процента от продаж?

а) оборотные активы;

б) долгосрочные обязательства; в) уставный капитал.

 

25. Что представляет собой разность оборотных активов и краткосроч- ных обязательств организации?

а) чистые активы;

6) чистые оборотные активы; в) товарные запасы.

ТЕСТЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

 

 

26. Что характеризует коэффициент мобильности собственного капита- ла организации?

а) имущественное положение;

6) финансовую устойчивость; в) ликвидность.

 

27. Может ли собственный оборотный капитал предприятия быть равен нулю?

а) может;

6) не может;

в) оба ответа верны.

 

28. Какое влияние на чистую прибьшь организации оказывает увеличе- ние прибыли до налогообложения?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

29. Какой из перечисленных показателей используется для оценки финансовой устойчивости предприятия?

а) коэффициент финансовой независимости;

6) коэффициент текущей ликвидности;

в) рентабельность собственного капитала.

 

30. Какой из показателей характеризует интенсивность использования собственного капитала предприятия?

а) оборачиваемость собственного капитала; б) рентабельность собственного капитала;

в) коэффициент финансовой независимости.

 

31. Какое влияние на прибыль от прочей деятельности предприятия оказывает снижение его коммерческих расходов?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

32. Укажите наиболее оптимальное значение коэффициента мобильно- сти собственного капитала организации:

а) 0,10-0,25;

6) 0,3-0,5;

в) 0,6-0,8.

ТЕСТЫДЛЯСАМОМРОВЕРКИ

 

33. Чему равно соотношение земных и собственных средств в структуре капитала предприятия, если коэффициент концентрации заемного капитала равен 0,25?

а) 1: 2;

б) 1: 3;

в) 1: 4.

 

34. Какое влияние на длительность операционного цикла организации оказывает увеличение скорости оборота дебиторской задолженности?

а) приводит к увеличению; б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

35. Какое влияние на длительность финансового цикла организации ока- зывает замедление оборачиваемости запасов?

а) приводит к увеличению; б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

36. Какое влияние на рентабельность собственного капитала организа- ции оказывает снижение нормы прибыли?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

37. Что такое собственный оборотный капитал предприятия? а) собственный капитал — оборотные активы;

б) собственный капитал — внеоборотные активы;

в) денежные средства + дебиторская задолженность.

 

38. Какое влияние на чистую прибьшь организации оказывает снижение текущего налога на прибыль?

а) приводит к увеличению; б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

39. Указать рекомендуемое значение нормы распределения чистой при- были на дивиденды организации:

а) 0,4-0,6;

6) 0,1-0,2;

в) 0,8-0,9.

ТЕСТЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

 

 

40. Какой из показателей характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия?

а) оборачиваемость собственного капитала;

6) рентабельность собственного капитала;

в) коэффициент финансовой независимости.

 

41. Какое влияние на выручку предприятия оказывает снижение коэф- фициента оборачиваемости оборотных активов?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

42. Какое влияние на рентабельность собственного капитала предприя- тия оказывает рост коэффициента финансовой зависимости?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

43. Какое влияние на длительность финансового цикла предприятия ока- зывает замедление оборачиваемости кредиторской задолженности?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

44. Укажите рекомендуемое соотношение темпа роста оборотных акти- вов (ТРоба) и темпа роста внеоборотных активов (ТРва):

а) ТРоба ТРва; б) ТРоба < ТРва; в) ТРоба ТРва.

 

45. Укажите наиболее оптимальное значение доли покрытия собствен- ными оборотными средствами запасов предприятия:

а) 0,3-0,5;

б) 0,6-0,8;

в) 0,90-1,0.

 

46. Какое влияние на значение рентабельности собственного капитала предприятия оказывает увеличение уставного капитала?

а) приводит к увеличению;

6) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

ТЕСТЫДЛЯСАМОМРОВЕРКИ

 

47. Что такое рентабельность активов организации? а) отношение прибыли от продаж к выручке;

6) отношение чистой прибыли к средней сумме всех активов;

в) отношение прибыли от продаж к средней сумме основных средств.

 

48. В чем состоит условие оптимизации прибьши от продаж предприятия? а) темп роста выручки больше темпа роста полной себестоимости реали-

зованной продукции;

6) темп роста полной себестоимости реализованной продукции больше темпа роста выручки;

в) разность выручки и полной себестоимости реализованной продукции больше нуля.

 

49. Указать рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности организации:

а) больше либо равно 2; б) больше 3;

в) больше либо равно 1.

 

50. Какое влияние на значение коэффициента обеспеченности собствен- ными средствами организации оказывает увеличение суммы ее нераспреде— ленной прибыли?

а) приводит к увеличению; б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния.

 

 

Ответы к тестам

 

Вопрос	Ответ	Boпpoc	Ответ	Вопрос	Ответ	Вопрос	Ответ	Boпpoc	Ответ
1	6	11	6	21	6	31	в	41	6
2	а	12	а	22	6	32	6	42	а
3	6	13	а	23	6	33	6	43	6
4	6	14	6	24	а	34	6	44	а
5	6	15	а	25	6	35	а	45	6
6	6	16	в	26	6	36	6	46	6
7	6	17	6	27	а	37	6	47	6
8	6	18	6	28	а	38	а	48	а
9	а	19	6	29	а	39	а	49	а
10	а	20	а	30	а	40	6	50	а

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О. В. Ефимова [и др.]. М.: Омега-Л, 2013. 388 с.

2. Баканов М. И. Теория экономического анализа: учебник / М. И. Бака- нов, М. В. Мельник, А.Д. Шеремет; под ред. М. И. Баканова. 5-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2005. 536 с.: ил.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. / Л.А. Бернстайн. М.: Финансы и ста- тистика, 1996. 624 с.: ил.

4. Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк. Киев Ника-Центр: Эльга, 2002. 736 с.

5. Все положения по бухгалтерскому учету: с изм. и доп. на 2014 г. М. Эксмо, 2014. 224 с.

6. Илышева Н. Н. Анализ в управлении финансовым состоянием ком- мерческой организации / Н. Н. Илышева, С. И. Крьшов. М.: Финан- сы и статистика: ИНФРА-М, 2008. 240 с.: ил.

7. Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности: учебник / Н. Н. Илы- шева, С. И. Крьшов. М.: Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2011. 480 с.

8. Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой орга- низации: учеб. пособие / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. М.: ЮНИ- ТИ-ДАНА, 2006. 240 с.

9 Илышева Н. Н. Совершенствование анализа отчетности, сформиро- ванной в соответствии с МСФО / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов // Ау- диторские ведомости. 2014. № 3. С. 49-62.

10. Крылов С. И. Теоретико-методологические и практические аспек- ты прогнозирования финансовых потоков организации моногра- фия / С. И. Крылов. Екатеринбург: ГУ: УрГУ, 2004. 264 с.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 

11. Крылов С. И. Финансовое состояние коммерческой организации анализ и управление. Теория, методика и практика / С. И. Крылов. Saarbrйcken (Германия)                  LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH & Со. KG, 2012. 365 с.

12. Крылов С. И. Формирование, анализ и целевое прогнозирование фи- нансовых потоков организации: монография / С. И. Крылов; под ред. Н. Н. Илышевой. М.: Издательский дом «Финансы и кредит»: Финан- совая инновационная компания ‹Финнинова», 2005. 160 с.

13. Крылов С. И. Целевое прогнозирование финансовых потоков как основа антикризисного финансового менеджмента / С.И. Кры- лов // Вестник профессиональных бухгалтеров. 2014. № 1. С. 42-48.

14. Международные стандарты финансовой отчетности 2012. Полный официальный текст на русском языке. М.: Аскери-АССА, 2012. 998 с.

15. Шим Джей К. Финансовый менеджмент: пер. с англ. / Джей К. Шим, Джоэл Г. Сигел. М.: Филинъ, 1996. 400 с.

 

ПРИЛОЖЕНИЕ