Международное движение ссудного капитала.

Международное движение капитала выступает в форме международного кредита (МК).

МК – это движение ссудного капитала за национальные границы стран между субъектами МЭО, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов.

МК предоставляется на следующих условиях:

· Возвратность;

· Срочность;

· Выплата %;

· Целевой характер;

· Обеспеченность.

Для того чтобы показать выгоды и потери в условиях нормально функционирующей системы МК, необходимо рассмотреть две ситуации: 1) полное запрещение международных финансовых операций и 2) свободное международное кредитование.

1 ситуация. Страна А – большое количество финансовых ресурсов, но малопривлекательные внутренние инвестиционные возможности – 2%. Страна Б – небольшое количество финансовых средств, но большие инвестиционные возможности – 8%. 2 ситуация – 5%. Описать выгоды и потери.

Процесс либерализации международных финансовых отношения начался только с конца 50-х годов 20 века. Основной этого процесса стало интенсивное развития еврокредита. Сущность еврокредита заключается в то, что кредит предоставляется не в национальной валюте кредитора, а в иностранной. То есть еврокредит – это кредитное обязательство банка в иностранной валюте, которая выступает як наднациональная валюта. Главная особенность еврокредита – перемещение ссудного капитала происходит в условиях близких к совершенной конкуренции. Приставка «евро» только указывает на иностранный характер валюты по отношению к месту совершения кредитных операций, но и свидетельствует про выход МК из сферы национального валютного, налогового и институционального контроля.

В экономической литературе обычно выделяют две основные формы МК:

· Коммерческие кредиты, непосредственно связаны с МТ;

· Финансовые кредиты - используются на любые цели (ПИИ, покупка ценных бумаг и т.д.).

По видам кредиты делятся на: товарные (это ссуда, которая предоставляется фирмой-экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа при реализации товаров и услуг); валютные (выделяются банками в денежной форме).

По срокам кредиты делятся на: сверсрочные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

По обеспеченности: обеспеченные, бланковые.

МК может предоставляться в валюте страны-кредитора, страны-заемщика, третьей страны и в коллективных валютах.

Характерной особенностью современных кредитных отношения является возникновение таких новых форм кредитования, как факторинг, форфейтинг и лизинг.

Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация, то есть взимание долга с покупателя (сумма до 1 млн. долл. и сроком до 1 года). Выдает сразу 70-90% от суммы долга, остаток по мере взимания. Премия – до 20%.

Форфейтинг – покупка банком - форфейтером на полный срок и по заранее установленным условиям векселей и других долговых и платежных документов. Банк берет на себя риск неуплаты долга и взимает за это фиксированную в договоре премию – форфейт. (свыше 1 млн. долл., срок свыше 1 года.).

Лизинг – кредитование в форме аренды оборудования, автомобилей, суден и т.д. сроком от 3 до 15 лет.

• Финансовый лизинг. По окончания договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга переходит к лизингополучателю.
• Операционный (оперативный) лизинг. По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по (материальной) остаточной стоимости.

Не смотря на то, что МК содействует увеличению благосостояния стран, более эффективному развитию продуктивных сил и т.д. существуют такие проблемы, как нестабильность и несвоевременная выплата долгов.

Наиболее серьезным подтверждением вышесказанного служит мировой кризис задолженности. Главная его причина – мотивация стран-заемщиков к отказы от платежей по внешним долгам.

Основным путем решения проблемы мирового кризиса задолженности служит реструктуризация долга.

Реструктуризация – это переоформления долговых обязательств, по которым настал или просрочен срок выплаты.

Реструктуризация долга также может проходить в виде:

· Конверсии долга в активы;

· Обратный выкуп долговых обязательств;

· Конверсия долга в облигации;

· Списание всего долга или его части.

Что касается внешнего долга Украины, то на 01.10.2011 его сумма составила 123,1 млрд. долл., причем из них только 26,64 млрд. долл. Приходится на сектор государственного управления. Основной валютой заимствований является доллар США (69,4%), СДР (13,9%), евро (11,2%).