Тема 1. Предмет и метод курса «Международная экономика»

Тема 1. Предмет и метод курса «Международная экономика»

Международная экономика в системе экономической науки

Определение предмета и метода изучения курса «Международная экономика»

 

Часть 1. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства

Раздел 1. Международная торговля товарами и услугами

Тема 2. Сущность международной торговли и ее базовые понятия.

Сущность международной торговли и ее значение. Специфические черты МТ.

Основные виды рынков и товаров

Формы международной торговли

Методы международной торговли

 

Основные виды рынков и товаров

Рынки могут классифицироваться по различным признакам.

Признак классификации	Виды рынков
Отраслевая принадлежность товара как объекта обмена.	Товарные рынки. Они охватывают рынок какого-либо конкретного товара или группы товаров, связанных между собой определенными признаками производственного характера или служащих удовлетворению одной и той же потребности (например, рынок обуви, рынок черных металлов, рынок автомобилей, рынки сырьевых товаров).
Объект обмена и границы его охвата	Страновые товарные рынки или региональные товарные рынки. В основе подразделения лежит страновая или региональная отраслевая принадлежность объектов обмена. Эти рынки охватывают рынок конкретного товара, группы товаров или товаров определенной отрасли одной страны или региона (например, рынок обуви Турции, рынок бытовой электроники Украины, рынок автомобилей ЕС).
Сфера международного товарного обмена и отраслевая принадлежность объекта обмена.	Мировые товарные рынки – это совокупность национальных (страновых) рынков. В основе экономических отношений между их участниками лежит международное разделение труда (например, мировой рынок зерна, мировой рынок резинотехнической продукции). Объектами мирового товарного рынка являются конкретные товары или группы товаров.
Отношение к национальным границам сферы обмена	Внутренний (местный) и внешний (иностранный рынок). Внутренний рынок – это форма хозяйственного общения, при которой все предназначенное для продажи сбывается самим производителем внутри страны. Внешний рынок – охватывает всю сферу товарного обращения, выходящую за национальные границы конкретной страны.
Характер объекта товарного обмена.	Рынок товаров, рынок услуг, рынки технологий, рынки капиталов, рабочей силы, ценных бумаг.
Характер и уровень спроса и предложения на рынке.	Рынок продавца, на котором спрос превышает предложение. Рынок покупателя, на котором предложение превышает спрос.
Характер взаимоотношений между продавцом и покупателем	Рынки свободные, замкнутые, регулируемые. На свободных рынках нет ограничений для заключения коммерческих сделок между контрагентами. В торговле различными товарами доля свободных рынков различна (например, на мировом нефтяном рынке – 70%, на рынке сахара – 30%).Под замкнутыми (закрытыми) рынками обычно имеют в виду внутрикорпорационные поставки ТНК, составляющие в целом около 40% международного товарооборота. К регулируемым относятся рынки, которые подпадают под действие международных товарных соглашений, направленных на их стабилизацию.

Классификация товаров

В основу классификации товаров могут быть положены разные признаки: международная мобильность, назначение, сроки использования, уровень спроса и цена, характер потребления и степень обработки, способ изготовления.

Международная мобильность. Для определения МТ, продажи товара - экспортом, а купли - импортом, необходимо, чтобы товар пересек границу государства и данный факт был зарегистрирован в соответствующей отчетности. При этом нет значения, меняет товар владельца или нет. Так, например, если телевизор передан (продан) японским субъектом своему украинскому филиалу, он считается экспортом Японии и импортом Украины, несмотря на то, что владельцем товара осталась японская компания.

В международной экономике товар рассматривается не как продукт производства, а как объект спроса и предложения.

Товар (услуга) становится таким при таких условиях:

· если он кому-то необходим;

· если на него направлены две основные силы рыночной экономики - спрос и предложение;

· если хотя бы одна из этих сил действуют из-за рубежа.

Способность изготовить продукт для внутреннего рынка не означает, что он будет признан товаром на мировом рынке, т.е. его купят за рубежом. Товары могут не продаваться за рубежом по таким причинам:

· в связи с их неконкурентоспособностью;

· в связи с начальной невозможностью поставить их на внешний рынок;

· в связи с их принципиальной неторгуемостью.

Исходя из международной мобильности, товары делятся на «рыночные», т.е., на торгуемые товары и на «нерыночные» - неторгуемые.

«Рыночные товары» - товары, которые могут перемещаться между разными странами.

«Нерыночные товары» - товары, которые потребляются в той же стране, где и производятся, и не перемещаются между странами.

К «рыночным» товарам, как правило, относятся следующие группы товаров: сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство, рыболовство, и товары добывающей и обрабатывающей промышленности; к «нерыночным» - коммунальные услуги и строительство, оптовая и розничная торговля, рестораны, гостиницы, оборона, социальные услуги, образование, здравоохранение, общественные работы и т.п.

Деление товаров на «рыночные» и «нерыночные» во многом зависит и от транспортных затрат на его перемещение за рубеж и от торговых барьеров, которые существуют на этом пути. Сокращение транспортных затрат в связи с развитием технологии приводит к увеличению количества рыночных товаров, а рост государственного протекционизма соответственно приводит к их сокращению.

«Рыночные» товары делятся на экспортируемые и импортируемые.

Назначение. По этому признаку товары подразделяются:

· товары потребительского спроса, которые предназначены для личного потребления, индивидуального использования и отличаются широкой номенклатурой и ассортиментом (телевизоры, холодильники, стиральные машины, видеомагнитофоны, автомобили и т.д.);

· товары производственного назначения, которые используются в процессе конкретной отрасли производства (технологическое оборудование) или имеют общее назначение (моторы, краны). К ним также относятся транспортные средства и устройства, применяемые в производственном процессе.

Альтернативные теории МТ

 

Альтернативные теории МТ

В результате быстрого развития наукоемких и высокотехнологических отраслей производства, увеличение темпов роста МТ появляется ряд альтернативных теорий.

Теория жизненного цикла продукции на мировом рынке разработана Р. Верноном в 1966 г. Согласно этой теории различают 4 стадии жизненного цикла продукции:

1. внедрение;
2. рост;
3. зрелость;
4. спад.

Согласно этой теории, промышленно развитые страны будут экспортировать наукоемкие и высокотехнологичные товары, в то время как в их импорте будут преобладать сырье и те товары, производство которых сильно не зависит от технологий и научных исследований.

Теория снижающих издержек (теория экономии на масштабах производства) не связана с теориями сравнительных преимуществ или соотношения факторов производства. Она признает наличие различного уровня монополизации рынков и неоптимальнольного использования факторов производства.

По мере возрастания факторов производства себестоимость единицы товара снижается в результате роста специализации производства, относительно более медленного роста обслуживающих подразделений, чем масштабы самого производства, технологической экономии, при которой издержки на создание нового качества товара меньше происходящей вследствии его роста стоимости.

Теория экономии на масштабах производства объясняет торговлю между странами, которые близки по наделенности факторами производства до такой степени, что незначительные различия в обеспеченности ими не могут считаться объяснением взаимной торговли, а также объясняет торговлю между странами технологически близкой или однородной продукцией. Согласно данной теории, в странах, располагающих емким внутренним рынком, должны размещаться такие производства, которые обеспечивают рост экономического эффекта при увеличении масштабов производства. Основным в данной концепции является допущение, что развитые страны наделены факторами производства приблизительно в одинаковых пропорциях, и поэтому торговля между ними целесообразна в том случае, если они специализируются на производстве товаров разных отраслей, что позволяет снижать затраты за счет массового производства. В результате развития международной торговли количество фирм и разнообразие товаров, которые они производят, возрастают, а их цена падает.

К модели внутриотраслевой торговли относится теория представительного спроса С. Линдера (1961 г.). За основу он принял объем обмена сходными товарами между странами с сопоставимым уровнем развития, отбросив теорию Хекшера-Олина. Новый подход опирается на следующие принципы:

· условия производства зависят от условий спроса. Эффективность производства тем выше, чем больше спрос;

· условия отечественного производства зависят преимущественно от внутреннего спроса. Именно отечественный представительный спрос является опорой производства и «необходимым, но не достаточным условием», чтобы товар можно было экспортировать;

· внешний рынок – это всего лишь продолжение внутреннего рынка, а международный обмен – только продолжение межрегионального.

Отсюда делался вывод: чем больше страны похожи друг на друга, т.е. сходны по уровню развития, тем больше «спектр экспорта идентичен спектру импорта или входит в него». Обмен осуществляется между схожими странами и сопоставимыми или близкими товарами.

Теорию технологического разрыва развил М. Познер. Он исходил из того принципа, что фирма, которая вводит новый товар, может пользоваться своей монополией на экспорт, пока на рынке не появятся фирмы-имитаторы со сходным товаром. Технологический отрыв одной компании действительно способен придать новое преимущество стране происхождения товара. Таким образом, МТ обусловлена технологическим разрывом между странами: вышедшая вперед страна, экспортирует товары, насыщенные новыми технологиями, а остальные страны – лишь обычные товары.

 

Мировые товарные рынки

Мировые товарные рынки

Внешние рынки конкретных товаров, образующие мировой товарный рынок, обладают определенной спецификой. Эта специфика обусловливает многообразие коммерческих и торгово-политических факторов, влияющих на динамику и уровень мировых цен. Для мирового рынка характерна множественность применяемых цен, т.е. наличие ряда цен на один и тот же товар или товары одинакового качества в одной и той же сфере обращения (экспортные, оптовые, розничные), на одинаковой транспортной базе. При выделении из множества цен мировой цены используют, как правило, два критерия:

· по этой цене проходят крупные коммерческие сделки;

· мировыми признаются цены сделок, совершенных в важнейших центрах мировой торговли, таких как Чикагская торговая биржа, Лондонская биржа металлов и т.д.

Для отдельных товаров в качестве мировых цен выступают экспортные или импортные цены основных импортеров или экспортеров.

Таким образом, мировые цены – это цены реализации товаров на мировом рынке.

Различают следующие виды цен:

· цены по торговым сделкам с платежом в свободно конвертируемой, в неконвертируемой и в частично конвертируемой валюте;

· цены по клиринговым соглашениям;

· цены трансфертные;

· цены по программам в рамках государственной помощи и др.

При определении уровня цен ориентируются на публикуемые и расчетные цены.

Публикуемые цены – это цены, об уровне которых сообщается в специальных и фирменных источниках информации. Они обычно, отражают уровень мировых цен.

К публикуемым ценам относят:

· справочные цены (цены товаров во внутренней оптовой или внешней торговле зарубежных стран), публикуемые в экономических газетах, журналах, специальных бюллетенях, фирменных каталогах, прейскурантах. Справочные цены бывают номинальными, не связанными с реальными внешнеторговыми операциями; могут отражать прошлые операции или представлять собой базисные цены, т.е. цены товара определенного количества и качества в заранее установленном географическом (базисном) пункте;

· биржевые котировки (цены товаров, являющихся объектом биржевой торговли);

· цены аукционов и торгов;

· цены фактических сделок, которые не публикуются регулярно, но их сопоставляют со справочными для установления более реальной контрактной цены;

· цены предложения крупных фирм.

Расчетные цены применяются к нестандартному оборудованию и рассчитываются фирмами-экспортерами. Сведения о них встречаются в печати эпизодически, поэтому их невозможно использовать для сравнения при выборе уровня цен.

ТНК как главный субъект МЭО

ТНК как главный субъект МЭО

Транснациональные корпорации (ТНК) является главным субъектом мирохозяйственных отношений и формой, воплощающей в себе, как правило, все виды современного международного бизнеса.

Для определения ТНК важны как количественные, так и качественные критерии. ТНК сегодня - это в основном большие по объему производства и величине добавленной стоимости, исключительно эффективные с точки зрения производства и прибыли фирмы. Они имеют огромный экономический потенциал.

По данным журнала «Форбс» среди 200 крупнейших компаний мира в 2011 году можно выделить следующие:

1. ТНБ «JPMorgan Chase» (США).

2. ТНБ «HSBC» (Великобритания).

3. General Electric (США).

4. ExxonMobil (США)

5. Royal Dutch Shell (Нидерланды)

…

15. Газпром (Россия)

…

71. Лукойл (Россия)

…

77. Роснефть (Россия)

…

178. Сбербанк (Россия)

Активы 2000 крупнейших корпораций «Форбс» оценил в 138 трлн. долл., а совокупную капитализацию — в 38 трлн. долл.

Главными критериями транснациональности фирмы являются три аспекта:

1) система международного производства, основанная на распылении производственных единиц по многим странам;

2) проникновение в передовые отрасли производства, быстрое развитие которых предполагает наличие огромных капиталовложений и привлечения высококвалифицированных работников;

3) поведение фирмы.

Транснациональность капитала и деятельности является основной чертой ТНК. Решающим в определении ТНК является не столько то, из каких стран поступает капитал, сколько то, куда он направляется, где оперирует, откуда получает доходы. Большинство современных ТНК составляет один национальный, а не многонациональный капитал.

Характерной особенностью ТНК является:

1. диверсификация производства на мировом уровне;

2. диверсификация деятельности;

3. участие в международной специализации производства.

Европейский Союз

Европейский Союз образован согласно Маастрихтскому соглашению, которое было подписано 7 февраля 1992 года; действие соглашения началось с ноября 1993 г.

Первый шаг в сторону создания современного Евросоюза был сделан в 1951 году: Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Франция, ФРГ, Италия подписали Парижский договор об учреждении Европейского объединения угля и стали (ЕОУС), целью которого стало объединение европейских ресурсов по производству стали и угля, в силу данный договор вступил с июля 1952 года.

С целью углубления экономической интеграции те же шесть государств в 1957 году по Римскому договору учредили Европейское экономическое сообщество (ЕЭС, общий рынок и Европейское сообщество по атомной энергии (Евратом). Самым важным и широким по сфере компетенции из этих трёх европейских сообществ являлось ЕЭС.

В 1965 г. были объединены исполнительные структуры ЕОУС, ЕЭС и Евратома и создана объединенная организация – Европейское Сообщество. В 1968 г. был заключен договор о таможенном союзе; таким образом, экономическая интеграция поднялась на новую, высшую ступень.

Наконец, через 20 лет после объединения «шестерки» она начинает расширяться за счет новых членов. В 1972 г. подписывают договор о вступлении в Европейское Сообщество Великобритания, Ирландия, Дания и Норвегия. Впрочем, Норвегия так и не стала членом Сообщества из-за негативного результата референдума населения по этому вопросу. Остальные три страны стали членами ЕЭС в 1973 году. В порядке углубления интеграции в 1972 году было принято решение о создании европейского фонда валютного сотрудничества, а также определены новые сферы деятельности сообщества: проведение общей региональной, социальной, энергетической политики и политики по охране окружающей среды.

В 1981 г. к нему присоединилась Греция, в 1986 г. - Испания и Португалия, в 1994 г. - Австрия, Швеция и Финляндия. Накануне провозглашения ЕС ЕЭС насчитывало 15 членов. В 2004 г. оно пополнилось еще десятью членами, а после вступления Болгарии и Румынии в 2007 г. Союз состоит из 27 стран.

После образования таможенного союза и общего рынка пришла очередь подготовки к валютному союзу, путь к которому был достаточно длинным. В 1978 г. в Брюсселе было принято решение о внедрении валютной системы, в основе которой заключалась бы единая денежная единица «экю». С 1979 г. европейская валютная система вступила в действие. С 1 января 1999 г. была введена новая валюта «евро», которая заменила собой ЭКЮ.

Важным событием интеграционного процесса стало подписание в 1985 г. в г. Шенген (Люксембург) сделки, которая сегодня известна как Шенгенское соглашение, об отмене пограничного контроля между Бельгией, Германией, Францией, Люксембургом и Нидерландами. Впоследствии Шенгенское соглашение подписали и другие члены Содружества.

В Шенгенском соглашении отмечалось, что для граждан стран ЕЭС формальности на общих границах значительно упрощаются. Осуществляется лишь визуальный контроль над частными транспортными средствами, пересекающими границы на малой скорости, но не останавливаясь. Предполагалось упрощение порядка перемещения для граждан, проживающих в районах, расположенных вблизи общих границ. Соглашение определило необходимость координации таможенных служб и полиции с целью борьбы с преступностью. Вместе контроль над передвижением граждан переносился на внешние границы, и этот контроль становился более пристальным и строгим. Отдельно было оговорено о необходимости предотвращения нелегальной миграции из стран, не являющихся членами ЕЭС.

В 1991 г. в Маастрихте (Нидерланды) был принят проект договора о создании Европейского Союза. Договор подписан в 1992 г., а в силу он вступил в ноябре 1993 года. Маастрихтским соглашением подтверждается преемственность основных принципов и достижений Европейского Сообщества и одновременно определяется, что с ее принятием начинается новая стадия в процессе европейской интеграции. Союз учреждается на базе Европейского сообщества, дополненного сферами политики и новыми формулами сотрудничества.

Главной целью Европейского Союза провозглашается содействие интегрированию Европы в единое экономическое и политическое целое для дальнейшего экономического и социального прогресса ее народов. Из содержания главной цели вытекают следующие основные цели:

· достижение высокого уровня экономического развития и занятости;

· создание единого пространства без внутренних границ;

· создание экономического и валютного союза;

· осуществление общей внешней политики;

· осуществление в будущем совместной оборонной политики;

· защита прав и интересов народов Союза путем введения общего гражданства.

В настоящий момент 5 стран имеют статус кандидата: Исландия, Македония, Турция, Хорватия и Черногория, при этом Македония и Черногория ещё не начали переговоров по присоединению. 30 июня 2011 года Хорватия завершила переговоры о вступлении в Европейский союз. Присоединение к Евросоюзу должно свершиться 1 июля 2013 года, при этом государство станет 28 участником организации. Ожидается, что договор о вступлении в Европейский союз будет подписан до конца 2011 года, после этого его ратифицируют страны-участницы Евросоюза^.

В настоящее время действуют три соглашения, предполагающие разную степень интеграции внутри Евросоюза: членство в ЕС, членство в зоне евро и участие в Шенгенском соглашении. Членство в ЕС не обязательно влечёт за собой участие в Шенгенском соглашении. Не все страны-члены ЕС входят в зону евро. Примеры разной степени интеграции:

· Великобритания и Ирландия подписали Шенгенское соглашение на условиях ограниченного членства. Великобритания также не сочла нужным вступать в зону евро.

· Дания и Швеция в ходе референдумов также решили сохранить национальные валюты.

· Норвегия, Исландия и Швейцария не являются членами ЕС, однако входят в Шенгенскую зону.

· Черногория и частично признанная Республика Косово не являются ни членами ЕС, ни участниками Шенгенского соглашения, ни членами зоны евро, однако данная валюта является официальным платежным средством в этих странах.

Содружество Независимых Государств (СНГ).

Содружество Независимых Государств (СНГ) образовалось в 1991 г. после распада Советского Союза. В него вошло 12 из 15 бывших советских республик: Азербайджан, Армения, Беларусь, Грузия, Казахстан, Кыргызстан, Молдова, Россия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина. В 1992 г. был подписан Устав СНГ, который определил цели и принципы деятельности Содружества. В 2008 г. Грузия вышла из Содружества.

Главной целью СНГ задекларировано сотрудничество в политической, экономической, гуманитарной, экологической и культурной областях для всестороннего и сбалансированного экономического и социального развития государств-членов. Такое сотрудничество должно превратиться в перспективе в экономический союз.

Принципы СНГ: государства-члены суверенны и равны, государства-члены являются самостоятельными и равноправными субъектами международного права.

Предполагалось, что СНГ станет мощным экономическим объединением вроде Европейского сообщества. Для этого, казалось, были объективные основания. Промышленный потенциал государств СНГ составляет 10% от мирового, запасы основных видов природных ресурсов - 25%, экспортный потенциал - 4,5%, пространство СНГ имеет достаточно развитую транспортную инфраструктуру.

Были основания ожидать быстрое развитие интеграционных процессов между государствами Содружества, поскольку в начале 90-х годов еще сохранились производственные связи между предприятиями бывших республик СССР. Длительный процесс территориального разделения труда в рамках Союза создал механизм дополнения, кооперации между экономиками союзных республик. Необходимо было приспособить этот механизм к новым условиям, связанным с переходом к рыночной экономике. К тому же, отсутствие языкового барьера, культурные, даже семейные связи способствовали успешному развитию интеграции. Однако в действительности этот процесс идет с большим трудом.

В 1993 г. правительствами стран СНГ был подписан договор об образовании Экономического союза. Его функционирования означало бы свободное движение товаров, услуг, капиталов, рабочей силы. Предполагалось согласования политики в сферах денежно-кредитных отношений, бюджета, цен и налогообложения, валютных отношений, таможенных тарифов.

Целями экономического союза провозглашалось стабильное развитие экономики стран-членов, образование общего экономического пространства, содействие взаимным инвестициям, образования платежного союза с взаимным признанием внутренних валют, взаимную конвертируемость валют, что необходимо для перехода к валютному союзу.

С начала образования СНГ находилась на стадии зоны преференциальной торговли. Поэтому путь к экономическому союзу пролегает через промежуточные стадии: зона свободной торговли - таможенный союз - общий рынок товаров и услуг, капиталов, рабочей силы - валютный союз. В 1994 г. был подписан Договор об образовании зоны свободной торговли. Он предусматривал постепенное сокращение таможенных пошлин и образования в будущем межгосударственной экономического совета. В том же 1994 г. был образован Межгосударственный экономический комитет Экономического союза СНГ. Он является наднациональным органом, который должен воплощать в жизнь экономические программы и решения, разработанные в структурах СНГ. Предполагалось образования таможенного союза. Однако соглашение подписали лишь несколько государств; частности, Украина к нему не присоединилась.

Несмотря на дальновидность принятых решений по углублению интеграционных процессов большинство из них осталась на бумаге и не воплощается в жизнь. Более того, появилась тенденция к ослаблению взаимных экономических отношений. Если в 1990 г. доля взаимных поставок 12 государств СНГ превышала 70% общей стоимости их экспорта, то в 1995 г. она составляла только 55%, а в 2006 г. - уже 34%. Есть несколько причин такого явления. С одной стороны, - это следствие глубокого спада экономик всех стран СНГ, разрыв экономических связей между субъектами экономики бывшего СССР и трудности перехода к рыночной экономике. Кроме того, такая ситуация образуется по политическим причинам. Политические лидеры, партии и некоторые социальные слои страны опасаются потери доли независимости страны из-за необходимости передачи некоторых суверенных прав в компетенцию наднациональных органов. Несмотря на многократную декларируемость необходимости снижать таможенные барьеры, правительства стран СНГ часто действовали в обратном направлении - образовывали таможенные посты, вводили квоты, лицензирование взаимной торговли. Неоднократные встречи глав государств и правительств не дают интеграционному прогрессу должного импульса в связи с неодинаковой трактовкой национальных интересов каждого члена СНГ.

В силу таких обстоятельств СНГ все еще находится на стадии зоны преференциальной торговли. Чтобы придать импульс для развития интеграционного процесса, были осуществлены попытки сформировать локальные группировки внутри СНГ для более высокой степени интегрированности. Наибольшее сближение произошло между Россией и Беларусью.

В 1998 г. была подписана Декларация о тесной экономической и политической интеграции двух стран. В 1999 г. было подписано соглашение о создании Союзного государства между двумя странами, а в 2000 г. принято решение об образовании между ними валютного союза и введения единой валюты.

В 1996 г. между Беларусью, Казахстаном, Кыргызстаном и Россией был подписан Договор об углублении интеграции в экономической и гуманитарной областях. Договор предусматривал создание в перспективе сообщества интегрированных государств, формирование экономического пространства, развитие единых транспортных, энергетических, информационных систем, гармонизацию законодательства, согласование внешнеполитического курса, а также образование таможенного союза. Однако необходимо отметить, что и эти организации реально функционируют только «на бумаге».

 

Ямайская валютная система

 

Ямайская валютная система

Ямайская валютная система сформировалась вследствие структурных изменений в мировой системе и в условиях возникновения новейших центров империалистического соперничества в противоположность монопольному господству США после Второй мировой войны - Западной Европы и Японии.

Контуры новой валютной системы, которая функционирует и развивается в мировой экономике и поныне, были определены на совещании представителей стран — членов МВФ, что состоялась в городе Кингстоне на Ямайке в январе 1976 г. Кингстонское соглашение положило начало образованию Ямайской валютной системы. Эта система начала функционировать после соответствующих ратификаций указанного соглашения государствами-участниками в апреле 1978 г.

Содержание определяющих принципов Ямайской валютной системы сводится к следующему:

1. Кингстонским соглашением провозглашена полная демонетизация золота в сфере валютных отношений. Отменен официальный золотой паритет, официальная цена на золото и фиксация масштаба цен (золотое содержание) национальных денежных единиц, сняты любые ограничения в его частном использовании. МВФ прекратил публикацию данных о золотом содержании отдельных валют. Вследствие этих действий золото превратилось в обычный товар, цена которого в бумажных (кредитных) деньгах определяется на рынке в зависимости от спроса и предложения. В соответствии с этим в Нью-Йорке, Чикаго, Токио и других центрах мировой торговли сформировались международные рынки золота. Вместе с тем, получив разрешение на осуществление на рынке свободных операций по купле-продаже золота, центральные банки большинства стран Запада оставили его в своих запасах. Как следствие, утратив статус мировых денег, золото продолжало и продолжает ныне оставаться свободно конвертированной валютой.

2. Кингстонское соглашение поставило цель превратить образованную еще в 1969 г. МВФ коллективную международную единицу — специальные права резервирования (СДР) в главный резервный актив и международное средство расчетов и платежа. Речь идет о том, что система «золото - доллар - национальная валюта», на основе которой функционировала Бреттон-Вудская система, трансформировалась в новую систему: СДР - национальная валюта. В этой структуре СДР получали статус альтернативы не только золота, а и доллара как международных денег. На первых этапах величина СДР как международной расчетной единицы, в которой определялся валютный курс национальных денег, рассчитывалась на основании золотого эквивалента. Однако в следующие годы связь СДР с золотом была полностью утрачена. Сегодня величина СДР определяется на основании корзины валют стран, которые имеют наибольший удельный вес в сфере международной торговли. Курс СДР публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов. До введения евро с 1981 года курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет. Реальная практика валютных отношений, которая осуществлялась на основе Кингстонских соглашений, не подтвердила возможности полного вытеснения доллара с позиции ключевой международной валюты. Больше того, в период после 1981 г. администрации Р. Рейгана удалось осуществить ряд стабилизационных мероприятий, которые оказывали содействие укреплению международных позиций доллара. Об этом свидетельствует тот факт, которая американская валюта обслуживала около 2/3 международных расчетов в конце прошлого столетия. Таким образом, можно констатировать, что Кингстонская система функционирует по принципам не бумажно-валютного (как это предполагалось соглашением), а бумажно-долларового валютного стандарта.

3. Особенно важным признаком механизма Ямайской системы является внедрение «плавающих» валютных курсов национальных денежных единиц. Следует учитывать два противоположные аспекта такой системы. С одной стороны, система, о которой идет речь, предоставляет гибкость валютным отношениям, создает возможность эффективной реакции на изменения в соотношении стоимости национальных валют, которые постоянно происходят. Благодаря этому валютная система точнее отображает внутреннее состояние экономики отдельных стран, в частности их платежного баланса. С другой стороны, колебание валютных курсов поднимают стабильность торговых связей, порождают спекулятивные операции. В связи с этим Кингстонским соглашением предполагается сохранение элементов регулирования системы валютных соотношений путем осуществления соответствующих операций на валютном рынке. Речь идет, таким образом, о функционировании системы не просто «плавающих», а «регулировано плавающих» валютных курсов. Такой режим имели валюты лишь ведущие страны мира - США, Япония, Германия, Канада, Великобритания, Франция. Большинство валют других стран, в частности стран, которые экономически слабо развиты, привязаны к международным расчетным единицам или к отдельным валютам.

4. Ямайская валютная система развивалась по принципам полицентризма: она, с одной стороны, подчинена централизованным регулирующим действиям (соответственно уставу МВФ), с другой — имеет довольно развитую сеть автономных (региональных) валютных структур (группировок). Хотя согласно основной цели создания Ямайской валютной системы она должна быть более гибкой. Эта система постоянно испытывает кризисные явления и нуждается в поиске путей ее реформирование и решения основных валютно-финансовых проблем.

 

Мировые финансовые центры

Мировые финансовые центры

Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Мировые финансовые центры — Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др.

До Первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, её сильными и обширными торговыми связями с другими странами, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. После Первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США. С 60-х годов ХХ века монопольное положение США как мирового финансового центра было подорвано, так как возникли новые центры — Западной Европе и Азии.

Сегодня крупнейшими финансовыми центрами мира являются Лондон, Нью-Йорк и Гонконг.

В схватке за звание мирового финансового центра на первую позицию постепенно выходит Лондон, прежде всего благодаря более либеральному законодательству.

Так, рыночная капитализация европейских фондовых рынков (включая развивающиеся Россию и Турцию) достигла 15,8 трлн. долларов и впервые с 40−х годов обошла капитализацию рынка США (15,7 трлн. долларов). Сегодня около 80 % инвестбанковских операций прямо или косвенно проходят через Лондон, так что британская столица по праву стала считать себя ведущим финансовым центром мира.

Официальная статистика также говорит о том, что Лондон, по-видимому, лидирует в мировой финансовой системе. На него приходится 70 % вторичного рынка облигаций и почти 50 % рынка деривативов. Лондон — крупнейший центр торговли иностранной валютой, и этот рынок растет здесь на 39 % ежегодно — гораздо быстрее, чем в Нью-Йорке с его 8 % прироста. Почти 80 % европейских хедж-фондов управляются из Лондона, причем средняя норма прибыли у них в прошлом году составила 16 % — почти в два раза больше, чем у хедж-фондов в США. Так, например, в 2007 году на Лондонской фондовой бирже было осуществлено 419 новых размещений (включая Альтернативный инвестиционный рынок, AIM) — вдвое больше, чем в Нью-Йорке (36 на Нью−Йоркской фондовой бирже и 138 на высокотехнологичной бирже NASDAQ).

Объём сделок по слияниям и поглощениям в Европе (а европейский рынок в основном контролируют лондонские банки) уже превысил американский показатель. В 2006 году европейский рынок M&A составил 1,15 трлн. д<