Золотой и золотодевизный стандарт

Конкретной формой организации валютных отношений является мировая валютная система (МВС). Она представляет собой совокупность способов, инструментов и институтов, с помощью которых совершаются денежные расчеты в рамках мирового хозяйства. В структуру МВС включаются: мировые деньги, валютные курсы, валютные рынки и международные институты, занимающиеся регулированием валютно-финансовых отношений.

Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями как национальной, так и мировой экономики, изменениями, происходящими в мировом хозяйстве, периодическим возникновением валютных кризисов. Валютный кризис представляет собой взрыв валютных противоречий, нарушение функционирования МВС, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма по новым условиям производства, мировой торговли. Валютные кризисы сопровождаются нарушением стабильности валютных курсов, перераспределением золотовалютных резервов, валютных ограничениях, ухудшением международной валютной ликвидности.

Развитие мировой валютной системы прошло ряд этапов, каждый из которых занимал относительно длительный исторический период времени. Разница между той или иной мировой валютной системой заключалась, прежде всего, в том, какой актив считался резервным, с помощью которого достигалась равновесие платежного баланса

Первая мировая валютная система - Парижская валютная система. Она была юридически оформлена международным соглашением на конференции в Париже в 1867 г., которая признавала золото единственной формой мировых денег. Основой валютной системы выступал золотомонетный (золотой) стандарт. Согласно золотого содержанию валют устанавливались и их золотые паритеты (соотношение денежных единиц разных стран по их золотому содержанию). Т.е. по системе «золотого стандарта» все национальные валюты имели фиксированное золотое содержание. Например, английский ф. в. с 1821 г. имел золотое содержание равное 7,322385 г золота, 1 немецкая марка - 0,385422 г золота (с 1873г.). Валютный курс определялся отношением золотого содержания валют. В данном случае - 1:20,3.

Золотомонетный стандарт базировался на непосредственной связи с золотом. По этой системе:

· валюты свободно конвертировались в золото;

· слитки золота имели возможность свободно обмениваться на монеты;

· золото свободно экспортировалось, импортировалось и продавалось на международных рынках, то есть рынки золота и валютные рынки были взаимозависимыми;

· все страны поддерживали жесткое соотношение между своими запасами золота и количеством денег в обращении.

Действовал режим свободно плавающих валютных курсов в пределах золотых точек (золотые точки эквивалентны паритета национальной валюты с добавлением или вычитанием транспортных и страховых расходов, вызванных материальным трансфертом золота). Органы валютного контроля проводили политику регулирования, которая позволяла обеспечить стабильность валюты и равновесие платежного баланса.
Международные расчеты золотомонетного стандарта осуществлялись, в основном, путем использования переводных векселей, которые выписывались в национальной валюте, преимущественно в английской. Золото использовалось лишь для оплаты пассивного сальдо платежного баланса страны. Уже в конце XIX веке доля золота в денежной массе существенно уменьшилось и постепенно разменные кредитные деньги вытеснили золото из обращения. В начале первой мировой войны золотомонетный стандарт распался, поскольку перестал соответствовать увеличившимся масштабам хозяйственных отношений и условиям регулирования рыночной экономики.

Вторая мировая валютная система юридически была оформлена в 1922 г. межгосударственным условием Генуэзской международной экономической конференции. В ее основу был положен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, базировавшийся на золоте и ведущих валютах, которые конвертировались в золото. К характерным чертам Генуэзской валютной системы относятся следующие:

· основой системы выступали золото и девизы (иностранные валюты). На золотодевизном стандарте базировались денежные системы 30 стран. В качестве международных платежно-резервных средств начали использоваться национальные кредитные деньги. Но в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой;

· золотые паритеты были сохранены. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты;

· валютные курсы свободно колебались;

· валютное регулирование осуществлялось в форме международных конференций, совещаний.

Относительная валютная стабилизация в мире наблюдалась с 1922 г. по 1928 гг., но она была взорвана мировым экономическим кризисом 1929 - 1933 гг. В результате кризиса потерпел крах золотодевизный стандарт. Курс ряда валют снизился на 50 - 84%, возросло накопление частными лицами золота, прекратились внешние платежи, образовалась масса «горячих» денег, которая стихийно перемещалась от одной страны к другой в поисках получения спекулятивной сверхприбыли. Это привело к валютной войне, в которой использовалась валютная интервенция, валютный демпинг, валютные ограничения, валютные блоки.

В 1937 г. мировую валютную систему потрясла новый экономический кризис, произошла массовая девальвация валют. В преддверии второй мировой войны не осталось ни одной стабильной валюты.