Основные проявления финансовых рисков.

Финансовые показатели отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. По фин. ресурсам оценивается риск последствий результатов деятельности предприятия. Инф. база для оценки риска – бух. баланс и отчет о прибылях и убытках.

Риск неудовлетворительной структуры активов и пассивов связан с различной степенью ликвидности (скоростью превращения в денежные средства). Фактор риска: недостаточность или избыток средств по отдельным группам активов. Проявление риска: ограничение возможности организации выполнить свои финансовые обязательства из-за потери во времени и в первоначальной стоимости при превращении активов в наличные денежные средства.Индикатором проявления данного риска является шкала оценки, по которой все активы предприятия делятся на 4 группы риска в зависимости от их ликвидности:А1 –средства в кассе, на счетах, краткосрочные фин. вложения, ценные бумаги, уставный капитал, займы другим организациям.А2 –дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.А3 –оборотные активы (запасы), НДС, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев.А4 –внеоборотные активы, основные средства, долгосрочные фин. вложения.

Риск потери платежеспособности (своевременного погашения обязательств)связан со временем, необходимым для превращения активов в денежные средства. Фактор риска: нарушение ликвидности баланса. Проявление риска: не способность предприятия в срок покрывать обязательства по своим активам.Проявление риска оценивается по анализу ликвидности баланса на сравнении средств по активу (сгруппированных по степени убывания ликвидности) с краткосрочными обязательствами по пассиву (сгруппированных по степени срочности их погашения):

Безрисковая зона: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 – абсолютная ликвидность баланса, достаточно средств для своевременной оплаты обязательств.

Зона допустимого риска: А1<П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 – нормальная ликвидность баланса, из-за недостаточного поступления средств у предприятия могут возникнуть сложности по оплате обязательств в интервале до 3 месяцев, могут быть использованы активы из А2, но нужно будет доп. время

Зона критического риска: А1<П1; А2<П2; А3≥П3; А4≤П4 – нарушенная ликвидность баланса, ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 мес.

Зона катастрофического риска: А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4≤П4 – кризисное состояние предприятия в настоящем и будущем сроком до 1 года. Если А4>П4 – риск несостоятельности предприятия из-за отсутствия собственных оборотных средств для ведения деятельности.

Риск потери фин. устойчивости Фактор риска: несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Проявление риска: фин. неустойчивость предприятия из-за превышения расходов над доходами.

Шкала риска потери фин. неустойчивости состоит из 4 зон: Безрисковая зона: абсолютная фин. неустойчивость, обеспеченность основными средствами, оборотными средствами и средствами из долгосрочных заемных источников ≥0, оборотные активы авансируются только за счет собственных средств. Зона допустимого риска: допустимая фин. неустойчивость, обеспеченность оборотными средствами отрицательная, но предприятие остается платежеспособным. Зона критического риска: неустойчивое фин. состояние, отрицательная величина обеспеченности оборотными средствами и средствами из долгосрочных заемных источников.Платежеспособность нарушена, но с возможностью восстановления за счет пополнения собственного капитала и увеличения оборотных средств путем привлечения кредитов и сокращения дебиторской задолженности. Зона катастрофического риска: кризисное фин. состояние,обеспеченность основными средствами, оборотными средствами и средствами из долгосрочных заемных источников <0. Предприятие полностью зависит от заемных средств и близко к банкротству, денежные средства, фин. вложения и деб. задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд. Пополнение запасов идет за счет средств от замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.

Риск потери фин. независимости. Фактор риска: неудовлетворительная структура капитала. Проявление риска: зависимость предприятия от заемных средств.