Основные категории институционального анализа

С точки зрения институционально – эволюционной теории экономика представляет собой открытую систему, которая испытывает постоянные воздействия внешней среды (культуры, политики, природы) и реагирует на них. Рынок крайне редко находится в состоянии равновесия, поскольку постоянно изменяется внутренняя и внешняя среда. Институциональная экономика допускает возможность неравновесной ситуации или наличие нескольких точек равновесия. Главная задача общества – создание институтов для реализации и развития инвестиционного потенциала.

Основными понятиями институционализма являются:

1. Институты – это институты - «правила игры» и институты принуждения.

Институты делятся на:

- формальные институты (законодательство),

- неформальные институции (культура, менталитет (нравы, обычаи, традиции)).

Институты снижают издержки трансакций и риск на инвестиционном рынке. Эти правила могут изменяться под воздействием мировосприятия людей. На определенном этапе между ними возникает напряженность, приводящая к неравновесному состоянию всю систему. (Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. – М., 1997. – С.178). В конечном итоге это приводит к усовершенствованию правил.

2. Организации – «игроки», действующие на рынке по «правилам игры»

3. Институциональная среда: ее составляют институты и организации вместе. Например, сам рынок со всеми правилами и организациями, действующими на нем.

4. Трансакции – любые сделки: от простого обмена на рынке товаров до долгосрочных контрактов. Объектом институционального анализа являются условия минимизации трансакционных издержек. Результатом трансакций на инвестиционном рынке между агентами являются соглашения, в которых предполагается, что индивиды будут выполнять «правила игры» в целях снижения неопределенности во взаимоотношениях.

5. Трансакционные издержки – «это все издержки, связанные с обменом и защитой правомочий»;[12] это издержки, направленные на сведение к минимуму риска и неопределенности при совершении сделки. «Трансакционные издержки так или иначе связаны с издержками получения информации об обмене»[13].

Трансакционные издержки можно классифицировать по этапам заключения сделки. О.Уильямсон говорит о трансакционных издержках ex ante и ex post [14], т.е. возникающих до и после заключения сделки. А.Н.Олейник в качестве этапов заключения сделки выделяет следующие: поиск партнера, согласование интересов, оформление сделки, контроль за ее выполнением. В соответствии с этими этапами представлена классификация трансакционных издержек в таблице 5.[15]

Таблица 5. Классификация трансакционных издержек

Издержки ex ante	Издержки ex post
Издержки поиска информации Включают затраты на поиск информации о потенциальном партнере и о ситуации на рынке, а также потери, связанные с неполнотой и несовершенством приобретаемой информации	Издержки мониторинга и предупреждения оппортунизма Касаются затрат на контроль за соблюдением условий сделки и предотвращение оппортунизма, т.е. уклонения от этих условий
Издержки ведения переговоров Включают затраты на ведение переговоров об условиях обмена, о выборе формы сделки	Издержки спецификации и защиты прав собственности Включают расходы на содержание судов, арбитража, затраты времени и ресурсов, необходимых для восстановления нарушенных в ходе выполнения контракта прав, а также потери от плохой спецификации[16] прав собственности и ненадежной защиты
Издержки измерения Касаются затрат, необходимых для измерения качества товаров и услуг, по поводу которых совершается сделка	Издержки защиты от третьих лиц Включают затраты на защиту от претензий третьих лиц (государства, мафии и т.д.) на часть полезного эффекта, получаемого в результате сделки
Издержки заключения контракта Отражают затраты на юридическое или нелегальное оформление сделки

 

6. Риск – это ситуация, когда решение задачи и претворение ее в жизнь происходит в условиях отсутствия полной уверенности в положительном исходе. Каждое решение приводит к одному из множества возможных результатов, вероятность которых известна инвестору. Каждому решению соответствует некоторый интервал или множество оценок эффективности и известно распределение вероятностей на этих интервалах.

7. В условиях неопределенности каждое решение приводит к одному из множества возможных результатов, вероятность которых неизвестна инвестору. Инвестор основывается на субъективных предпочтениях. Такой выбор случайный.

Понятия «риск» и «неопределенность» связаны с изменением внешней и внутренней среды и длительностью процесса выполнения трансакции, особенно, если трансакция средне и долгосрочная. Нейтрализация риска – это цель участника сделки или инвестора при капиталовложении. Она достигается путем диверсификации вложений (или активов), то есть через их распределение (пример диверсификации: формирование портфеля ценных бумаг), через приобретение достоверной информации, через страхование, а так же через лимитирование (установление лимитов).

8. Оппортунистическое поведение (Уильямсон О. Экономические институты капитализма). Оппортунизм – это особая форма целенаправленного рационального действия в условиях неполноты и асимметричности информации.

Оппортунизм («opportunisme» от франц., «opportunus» от лат. – удобный, выгодный) – приспособленчество, соглашательство, беспринципность. [17]

Информационные издержки обусловливают издержки, связанные с возможным оппортунистическим поведением партнера по сделке. Олейник А.Н. приводит следующий пример.[18] Допустим, контракт обусловливает совершение определенного действия, но, зная заранее развитие событий после его заключения, стороны решают, что им следовало бы выполнить другое действие. Однако переход от одного действия к другому может оказаться нелегким. Порядок распределения полученных доходов неизбежно становится предметом интенсивных торгов и, следовательно, стимулирует оппортунизм сторон. Если же стороны имели бы полную информацию о поведении контрагента и о возможном исходе сделки, оппортунистическое поведение в ходе ее реализации было бы исключено.