Предложение денег: понятие, каналы предложения денег.

Предложение денег- процесс созданридобавочных платежных сред-в, поступабщих в каналы денежного обрашениы

Механизмом регулирующим этот процесс выступаетэмисси яденег, субъектами которой выступают:Цб и комерч банки

Кроме них и другие экономические субъекты могут создавать средства обращение и платежа, не являющиеся в строгом смысле деньгами, но представляющие собой, их заменители (например векселя)
Результатом предложения денег ЦБ и системой КБ выступает денежная масса, нахожящаяся в обращении. Она является показателем совокупного объема денежных средств, находящихся в обращении, принадлежащих хоз. субъектам.
Этот макроэкономический показатель тесно связан с другими важнейшими показателями состояния экономики (уровнем инфляции. ВНП, % ставкой)
На него направлено все внимание ЦБ и Правительства.
В целом предложение денег включает в себя наличность и депозиты. ЦБ создает наличные деньги, которые поступают в экономику путем покупки у населения, фирм и правительства золота, ценных бумаг, валюты, а также через предоставление правительству и КБ кредитов. Наличность, поступившая в экономику от ЦБ, распределяется по следующим направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов.
Для поддержания ликвидности КБ из имеющихся у них депозитов формируют на специальном счете в ЦБ обязательные резервы, представляющие собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных (депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Оставшаяся у КБ часть денежных средств, называемая избыточными резервами, может выдаваться в виде ссуд населению и фирмам.
ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

Источниками ден базы(каналами предложения денег центральным банком) представляются активы, которые цб покупает у банков или гос-ва, расплачиваясь своими деньгами, то есть выпуская денежные обязательства:

1.Золотой канал

2.Валютный канал

3.Кредитный канал

4.Бюджетный канал

В Рф доминирует валютный канал, в странах бюджетный или кредитный. Та стр, где преобладает валют канал не являеися хозяйкой своей эк.

Характеристика каналов:

1.Кредитный канал эмиссии денег- это 1 из значимых каналов создания денег в мир эк, кроме РФ. В РЙ в цб фактически не исп кредитный канал, в ком банках-широко

Положительными сво-вами кред канала является то, что кред фактора роста ден массы повышает качество выпуска денег, их обеспеченностьтовар-ми и услугами, проиводимых с помощью банк кредита,а значит в наим смысле связан с риском инфл)

Если в случае монетитизации иностр валюты деньги являются импортным товаром и хоть называются банкнотами, но представляют валют. Сертификаты, тоденьги, созданные на основе монетизации долга ком банков можно назвать банкнотами, само название которых соотв их эк прирооде

2. Валютный канал связан с получение свердохода экспортными и монопольными отраслями в тех странах, где преобреобладает большое положительное сальдо торгового баланса(за счет экспорта сырьевых ресурсов) – в рф (экспорт нефти и газа). Рвнок сырья комотизирован..

Колебание платежного баланса у экспортоориентированных стран бывает чрезвычайно значительным, а значит в стране устремляется огромный прыжок валюты, а в иные периоды – кратксрочный ее отток.Цб вынужден скупать избыточный приток иностр вал и вынужден увеличивать ден предложение вне связи с потребностью экономики в этих деньгах. В рф в сырьевом секторе заняты 6 % значит доходы идут только им. Это никак не потребность населения Всплески дннежного предлажения создают лбо угрозу инфл либо денеж голод.

-Вал канал связан с ввозом капитала

-валт канал связан с явлением инфл: деньги в эк возникают, а товары отправляются на экспорт.

Деньги возникающие п овалютному каналу ведут к нерац использ получателями капитала.

3.Бюджетный канал –мрнетизация гос долгоа позволяет цб создавать новые дени под высококачественное обеспечение: за гос обязательствами в форме долговых цб стоит эк мощь гос-ва и его налог баы. В отличии от кредит канала деньги выпускаемуечерез гос расхлды остаются в эк, способствуя ее монетизации и поддержанию про-ва.. Используя мнетизацию гос цен бумаг если они напряму продаются центробанку, гос-во может снижать время оьслуживания гос долго а значит влиять на всю сист ставок фин рынка

 

 

39. Денежная масса: определение, денежные агрегаты.

Результатом предложения денег банковской системой выступа еден масса. Этот показтель тесно связан с др макроэк показтелями. Ден масса(опр ЦБ)- совокупность денежных сре-в в валюте рф, предназначенные для оплаты товаров, работ и услуг, а также является целью накопления нефинасовых и финансовых(кр кредитных) организаций и физ лицами, резидентами РФ

В наст время принято условно подразделять ден массу на агрегаты денежные, каждый из них отл от другово по абсолютной величине, степени ликвидности и скорости обращения цены.

В США:

M0-банкноты и монеты в обращ

M1=M0+ сумма всех средст на расчетных счетах и счетах, на которых не могут выпускатьсячеки.

M2=M1+сред на депозитных счетах(некруп сроч вклады до 100 тыс $)

M3=M2+ круп сроч вклады(больше 100 тыс дол)

L=M3+казначейские цб

В РФ:

M0=налич ден ср-ва в обрза искл сумм наличности, хранящиеся в касса ком банков и кассах ЦБ

M1=M0+безнал ср-ва в кассах(остатки на срочных счетах(кроме счетов кред организаций)+% по ден вкладам)

Ден масса:

-экзогенная, если цб проводит жесткую ден креди политику и задает экономике сверх запас ден ср-в

-эндогенна], если банк сисетма и вся эк могут создавать ср-ва платежа помимо того объема, который задан ЦБ

Ден масса создаеся системой ком банковв рез-те действия ден мультипликатора. Новые деньги, созд ком банками возникают на основе денег цб, которые называются ден базой.