Финансовый рынок и его элементы

В условиях рыночной экономики эффективное формирование финансовых ресурсов, их наиболее эффективное и целенаправленное использование обеспечиваются с помощью механизмов финансового рынка.

Финансовый рынок представляет собой особую форму организации движения денежных средств в экономике и функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и виде рынка ссудных капиталов.

Обязательными условиями для возникновения финансового рынка являются:

- реально существующее, а не декларированное многообразие форм собственности;

- наличие в стране твердой денежной единицы;

- возможность применения хозяйствующими субъектами в своей деятельности свободных цен, которые не регулируются со стороны государства;

- финансовая свобода субъектов рыночных отношений.

 

Роль финансового рынка в экономике государства проявляется в его функциях:

- реализация стоимости и потребительской стоимости, заключенной в финансовых активах (финансовый актив – это товар финансового рынка);

- организация процесса доведения финансовых активов до потребителя;

- финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления капиталов хозяйствующими субъектами;

- воздействие на денежное обращение и прежде всего на возможность его регулирования с помощью законодательных актов.

 

Различают следующие виды рынков:

- первичные. На первичных рынках происходит привлечение дополнительных финансовых ресурсов (выпуск новых акций облигаций);

- вторичные. На вторичных рынках осуществляется перераспределение уже имеющихся финансовых ресурсов.

 

Развитие финансового рынка в России началось с 1992 года, когда правительство стало принимать меры по либерализации экономической деятельности. В первую очередь были произведены шаги по организации инфраструктуры финансового рынка. Были приняты основные системообразующие законы по регулированию банковской деятельности, биржевого рынка. Созданная инфраструктура, особенно в первые годы своего существования, характеризовалась крайне неустойчивой работой и слабой проработкой основных аспектов взаимодействия субъектов финансового рынка.

Современный финансовый рынок РФ представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев:

1. рынок недвижимости;

2. денежный рынок (рынок «коротких» денег и рынок депозитов);

3. страховой рынок;

4. рынок ценных бумаг (фондовый рынок и рынок долговых обязательств);

5. рынок драгоценных металлов и драгоценных камней (рынок золота и алмазов);

6. валютный рынок (рынок наличных денег и рынок валютных облигаций);

7. рынок капиталов (рынок межбанковских кредитов и рынок кредитов, предоставляемых для коммерческих целей).

 

Тема 5. «Управление финансами в Российской Федерации»

 

Финансовая политика

Исторический опыт развития экономических отношений показывает, что финансы используются государством для достижения определенных целей и решения задач в социальной, культурной, научной и других сферах. Важную роль при осуществлении поставленных целей призвана играть финансовая политика.

Финансовая политика определенной страны зависит от ряда факторов: исторических условий, уровня развития экономики, политических, экономических и социальных целей, сроков их достижения и даже национальных традиций. В период эволюционного развития общественной жизни и стабильности государственного устройства внутренняя и внешняя финансовая политика государства направлена на сохранение и упрочение существующей в данном государстве системы общественных отношений. В период революционных изменений политические силы, заинтересованные в скорейшем изменении сложившейся системы, проводят политику, направленную на ее разрушение и формирование новой системы общественных отношений.

Ярчайшим примером сказанному является история финансовой политики России. Рассмотрим некоторые ее этапы.

Общая концепция финансовой политики России начала формироваться в середине XIX в. и к началу XX в. приобрела определенную завершенность. Исходными принципами в концепции финансовой политики можно назвать следующие: преемственность, осторожность, бюджетное равновесие, устойчивость денежной системы, централизацию денежных средств.

Финансовая политика государства представляет собой совокупность методов и приемов воздействия государства на функционирование финансовой системы. Она может быть как внешней, так и внутренней.

Финансовая политика государства проводится уполномоченными государственными органами (Центральный банк, налоговые службы, правоохранительные органы, бюджетные и внебюджетные фонды) в отношении организаций различных форм собственности посредством законодательной базы государства. Финансовая политика государства может преследовать политические, экономические и социальные цели. При этом финансовая политика государства, являясь отдельным направлением государственной политики, всегда является частью экономической политики государства. В ней конкретизируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов.

В то же время финансовая политика выступает относительно самостоятельной сферой деятельности государства. Она имеет свое конкретное содержание, а также свои цели, задачи, объекты, формы и методы регулирования.

Финансовая политика как предмет призвана найти ответы на вопросы:

· как в конкретных экономических и социально-политических условиях достигнуть поставленных целей и задач;

· как изменить экономическую структуру общества в рамках действующих финансовых механизмов;

· необходимо ли для этого изменения этих механизмов;

· в каком направлении должна развиваться финансовое строительство;

· как оптимально сочетать оперативные цели и задачи финансового развития экономики с достижением краткосрочного и долгосрочного финансового успеха;

· каковы те внутренние пружины увеличения национального богатства в разных звеньях финансов, на которые следует опереться и каким образом

 

Содержание финансовой политики:

1. Разработка общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач.

2. Создание адекватного финансового механизма.

3. Управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Главная цель осуществления финансовой политики – укрепление экономического потенциала государства.

Помимо этого финансовая политика преследует следующие цели:

- проведение эффективной налоговой политики;

- укрепление финансовой и платежной дисциплины;

- преодоление бюджетного кризиса;

- последовательное снижение уровня инфляции;

- проведение реформирования предприятий;

- повышение объема и эффективности использования финансовых ресурсов;

- оздоровление и структурная перестройка экономики;

- достижение более высокого уровня жизни населения на основе развития отраслей промышленности и сельского хозяйства.

 

Задачами финансовой политики является:

1. обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

2. установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

3. организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

4. выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

5. создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

 

Основу финансовой политики государства составляют стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают достижение основных целей, вытекающих из сущности и функций финансов и характерных особенностей экономического и социального развития страны.

Основными направлениями финансовой политики со стороны государства являются:

- разработка научно обоснованных концепций развития финансов, которые формируются на основе изучения требований экономических законов, всестороннего анализа состояния развития национальной экономики;

- определение базовых задач использования финансов на перспективу и текущий период;

- реализация практических действий, которые направлены на достижение поставленных целей.

 

Финансовая политика является составной частью общей социально-экономической политики государства и включает в себя такие понятия, как концепция государственной деятельности в области финансов и кредита, финансово-кредитный механизм, а также управление финансово-кредитной системой страны.

К примеру, главными целями социально-экономической политики Российской Федерации являются:

► Достижение устойчивого экономического роста не ниже 5 процентов в год.

► Осуществление комплекса институциональных преобразований, необходимых для эффективного функционирования рыночной экономики.

► Обеспечение прогрессивных структурных сдвигов в производстве и экспорте. Повышение на этой основе эффективности и конкурентоспособности предприятий.

► Рост реальных доходов и потребления населения.

 

Типы финансовой политики

На современном этапе известны три типа финансовой политики: классическая, планово – директивная, регулирующая. Основу каждой из них составляли соответствующие экономические теории.

Классическая теория практически отводила государству «роль ночного сторожа». Основа фин. политики, по мнению «классиков», - достижение полной свободы рыночных отношений. Именно рынок является основным регулятором, способствующим во всех случаях экономическому росту и сбалансированности ресурсов общества. Государство должно обеспечить функционирование рынка определёнными правовыми нормами, стремясь минимизировать все государственные расходы, представляющие собой дополнительные издержки для предпринимателя.

Планово – директивная теория выводила на передовые позиции отношения планомерности, систему директивных планово – распределительных функций государства на основе жёсткого исполнения плановых показателей развития экономики, что обеспечивало превалирование натуральных показателей, вслед за которыми шло перераспределение денежных ресурсов в системе государственных финансов и финансов государственных предприятий, а также отраслевых министерств в пропорциях, строго определённых планом. Это предусматривало жёсткую централизацию и перераспределение через государственный бюджет значительной части финансовых средств, создаваемых в экономике. Данная система была строго ориентирована на внутренние финансовые ресурсы страны, игнорируя международное движение капитала за исключением государственных займов.

Регулирующая теория, в основу которой положена экономическая теория Дж. М. Кейнса и его последователей, предусматривает вмешательство государства в циклическое развитие экономики с помощью определённых финансово – кредитных инструментов (бюджета, налогов, ставок процента и другие).

 

В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач говорят о финансовой стратегии и о финансовой тактике.

Финансовая стратегия – это долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на длительную перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных задач.