Денежный агрегат – показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса (их ликвидность близка к единице).

Центральный Банк РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов.

1. М₀ – наличные деньги (банкноты в обращении, монеты в обращении, остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций).

2. М₁ – наличные деньги + средства на всех расчетных счетах юридических лиц (организаций) + средства страховых компаний + депозиты населения «до востребования» в Сбербанке + депозиты в коммерческих банках.

3. М₂ – М₁ + срочные вклады населения в Сбербанке (денежная масса).

4. М₃ – М₂ + депозитные сертификаты + государственные ценные бумаги.

 

М2 + депозитные сертификаты + государственные ценные бумаги
М1 + срочные депозиты населения в Сбербанке
М0 + средства на расчетных счетах юридических лиц + средства Госстраха + депозиты «до востребования» в Сбербанке + депозиты в коммерческих банках
Банкноты в обращении	Монеты в обращении	Остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций
М0	М1	М2	М3

 

Кроме того, в Ф используются показатели:

ü «широких денег» - М2 + валютные вклады;

ü Денежной базы М0 + денежные средства в кассах ЦБ + обязательные резервы в ЦБ + средства коммерческих банков в ЦБ на корреспондентских счетах;

ü Денежный мультипликатор – отношение агрегата М2 к денежной базе

 

М2/ денежная база

 

Этот показатель определяет возможности увеличить денежную массу, находящуюся в обращении.

 

Структура денежной массы определяется соотношением между денежными агрегатами. Под денежными агрегатами понимают совокупность активов, выполняющие функции денег, обладающих одинаковой ликвидностью.

Построение структуры денежной массы аналогично во всех странах с рыночной экономикой. Структура денежной массы строится по принципу убывающей ликвидности денежных агрегатов, вход в нее агрегатов.

Под ликвидным понимается такой актив, который может быть использован как средство обращения и платежа или обращен в средство обращения и платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость.

Денежные агрегаты – это иерархическая система: каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Между собой денежные агрегаты различаются по составу денежный массы и ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М₀ (наличные деньги); ликвидность М₁ ниже, чем М₀, но выше чем М₂, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут использоваться банком по своему усмотрению в течении всего срока вклада возвращаются вкладчику только по истечении этого срока.

На протяжении большей части 20 века денежный агрегат М₁ рассматривался как наиболее точный измеритель денежной массы. Однако в настоящее время с развитием кредитных отношений сала более очевидной зависимость ключевых параметров национальной экономики от агрегата М_2. Он и рассматривается в настоящее время как важнейший объект денежно-кредитной политики, т.к. показывает склонность населения к сбережению, а следовательно, его доверие к банкам и государству в целом.

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии. Условие такого равновесия, как показывает практика, можно определить следующим образом

 

М2 > М1 и (М2 + М3) > М1

 

В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный.

Структура совокупной денежной массы в РФ приблизительно такова: М0 – 40%, М1 – 96%, М2 – 99%, М3 – 99,5%.

 

С помощью денежных агрегатов можно определить скорость оборота безналичных денег:

О1 = (М1 – М0)/ М2, где

О1 – скорость оборота безналичных денег,

М0, М1 и М2 – денежные агрегаты.

 

Компоненты денежной массы позволяют устранять или определять уровень монетизации экономики. Уровень монетизации = М2 / ВВП (для РФ = 14-15%, а в развитых странах - около 50%).

 

Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ определяется как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.

Скорость обращения денег в налично-денежном обороте исчисляется как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком РФ по состоянию на 1-е число месяца на основании__ Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком РФ по состоянию на 1-е число месяца на основании данных сводного баланса банковской системы.

Ориентиры роста денежной массы определяются на основе таких макроэкономических показателей, как динамика ВВП и прогнозируемый рост цен в предполагаемом периоде. В условиях долларизации отечественной экономики при прогнозировании рублевой денежной массы следует учитывать возможное движение средств по валютным счетам всех участников рынка. С учетом всех этих обстоятельств прирост денежной массы (М2) в 2000 г. планировался на уровне 21—25%, а на 2001 г. — в размере 27 34%'. Несмотря на запланированный показатель роста денежной массы в 21—25%, за десять месяцев 2000 г. она выросла на 40,8%2.

Высокий удельный вес налично-денежного оборота в России увеличивает издержки обращения, связанные с изготовлением денежных знаков, с их перевозкой и хранением, заменой ветхих купюр на новые, снижает эффективность государственного контроля за движением денежных потоков и воздействия на их рациональную организацию.

Подводя итог сказанному, можно сделать вывод, что деньги — это результат развития товарного хозяйства, роста его противоречий. Деньги — продукт длительного развития товарных отношений. Сущность денег проявляется в их функциях. Так как деньги обслуживают рыночную экономику на разных стадиях развития общественного производства, то проявление конкретных функций в этом процессе и условия их реализации имеют свои особенности. Эти обстоятельства порождают в теории денег разные взгляды на количество функций денег, их содержание и роль в обслуживании рыночной экономики.

Общим условием полной реализации экономического воздействия денег на развитие рыночной экономики являются устойчивость и эластичность денежного обращения.