Глава 3. Кредит. Кредитные операции

 

КРЕДИТ: ПОНЯТИЕ, ФУНКЦИИ, ФОРМЫ, ВИДЫ

 

Кредит – это система отношений, обслуживающих движение временно свободных денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности, обеспеченности, целевого использования.

Кредит выполняет следующие функции:

1) функцию аккумуляции временно свободных денежных средств;

2) перераспределительную функцию – с помощью кредита финансовые средства перемещаются из одних сфер хозяйственной деятельности, где они временно свободны, в другие сферы, где имеет место их временный недостаток;

3) функцию экономии издержек обращения – кредит обеспечивает ускорение оборачиваемости капитала, а значит, экономит издержки обращения;

4) функцию ускорения концентрации капитала – кредит позволяет существенно увеличить масштабы производства, обеспечивая тем самым дополнительную прибыль, часть которой может быть реинвестирована (вложена в производство);

5) функцию обслуживания товарооборота – кредит ускоряет товарный и денежный оборот, вытесняя из последнего наличные деньги, вводя в него векселя, чеки, кредитные карточки и т. п.;

6) функцию ускорения научно-технического прогресса – кредит позволяет финансировать долгосрочные научные исследования, помогает внедрению в производство научных разработок.

В системе кредитования имеются три базовых элемента: субъект, объект и обеспечение кредита.

По субъектам кредитования кредит можно классифицировать по двум критериям: кто является кредитором (субъектом предоставления) и кто является заемщиком (субъектом получения).

Если не касаться конкретных кредитных операций, то классификация кредита по обоим критериям совпадают и позволяют выделить следующие формы кредита:

1) коммерческая;

2) банковская;

3) государственная;

4) личная (гражданская, индивидуальная);

5) международная.

Коммерческая форма кредита представляет отношения по поводу движения денежных сумм между коммерческими организациями.

Предоставленные во временное пользование денежные суммы можно разделить на две группы:

1) денежные суммы, предоставленные в виде займа;

2) денежные суммы, опосредующие товарный кредит и предоставленные сторонами друг другу в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты продукции, работ, услуг.

Банковская форма кредита – непосредственным участником кредитной операции является банк.

Государственная форма кредита – непосредственным участником кредитной операции выступает государство.

Личная форма кредита– непосредственными участниками кредитной операции являются физические лица.

Международная форма кредита – непосредственным участником кредитной операции является зарубежный экономический субъект.

Если рассматривать конкретную операцию, то появляется необходимость в дальнейшей классификации форм кредита и выделения понятия вид кредита.

Вид кредита отражает совокупность свойств, которые характерны для той или иной кредитной операции в экономическом и организационном отношении.

Рассмотрим основы кредитования на примере банковской формы кредита.

 

БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ

 

Банковская форма кредита является основной формой современного кредита.

Банковский кредит классифицируется по различным признакам:

1) по срокам погашения:

- краткосрочные (до 1 года);

- среднесрочные (от 1 года до 3 лет);

- долгосрочные (от 3 лет);

- онкольные (срок возврата после официального уведомления кредитора);

2) по обеспечению:

- обеспеченный кредит (залоговый, вексельный, фондовый, ипотечный, по поручительству или гарантии, акцептный и др.);

- не обеспеченный;

3) по методу взимания процентов:

- кредит под простые проценты;

- кредит под сложные проценты;

- кредит под смешанные проценты;

4) по способу взимания процентов:

- в момент предоставления кредита;

- в момент погашения кредита;

- равномерно в течение всего срока использования кредита;

- начиная со времени получения выручки, начала производства или получения прибыли;

5) по способу получения или погашения:

- единовременный;

- в рассрочку;

6) по назначению:

- на приобретение товарно-материальных ценностей;

- на восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- на погашение задолженности перед персоналом по оплате труда;

- на финансирование долгосрочных вложений во внеоборотные активы.

По возможности распоряжаться кредитом можно выделить ссудный кредит, контокоррентный кредит, овердрафт, кредит по специальному ссудному счету. Это краткосрочные кредиты.

Ссудный кредит (кредитование по простому ссудному счету).

Вопрос о предоставлении кредита решается каждый раз в индивидуальном порядке и предполагает подписание кредитного договора.

Кредит принимает форму ссуды, выдаваемой на удовлетворение определенной целевой потребности в средствах. Это способ предоставления срочных ссуд. Для их выдачи открываются простые ссудные счета. Деньги с простых ссудных счетов выдаются для покрытия производственных затрат и под фактически накопленные запасы (остатки) товарно-материальных ценностей.

Заемщик, которому открыт простой ссудный счет, должен по мере накопления запасов заявлять свою потребность в кредите, а для определения размера кредита направлять в банк сведения о сверхнормативных оплаченных остатках кредитуемых ТМЦ. Только при наличии таких данных банк может установить потребность в ссуде, величину остатков ТМЦ, подлежащих кредитованию.

Выдача кредита с простого ссудного счета, как правило, сопровождается зачислением его суммы на расчетный счет. Погашение осуществляется путем списания денежных средств с расчетного счета.

Простых ссудных счетов у предприятия может быть столько, сколько у него имеется объектов кредитования. Простые ссудные счета отличаются друг от друга по оформлению. Ссуды по ним выдаются на разных условиях, на разные сроки и под разные проценты. Это кредитование по остатку.

Кредит может быть предоставлен в пределах заранее установленного банком лимита кредитования путем оплаты предъявляемых ему платежных документов в течение определенного периода. Такая форма кредитования называется кредитной линией (лимитом кредитования, револьверным кредитом).

В этом случае используются контокоррентный счет, отдельный ссудный счет (овердрафт) и специальный ссудный счет.

Контокоррентный кредит.

Предоставляется только первоклассным заемщикам, которым банк открыл контокоррентный счет.

Контокоррентный счет – это единственный активно-пассивный счет клиента, на котором сосредоточен весь его платежный оборот, связанный с текущей деятельностью. В договоре на открытие счета указываются размер и вид кредитной линии, порядок начисления и уплаты процентов (которые выше, чем по ссудам), а также комиссий (которых больше, чем в обычном кредитном договоре). При контокоррентном кредите осуществляется кредитование всего разрыва платежного оборота, контроль за целевым использованием средств – последующий, а не предварительный и отсутствуют конкретные сроки регулярного погашения долга. Все это делает контокоррентный кредит очень рискованным для банков. Поэтому он в большинстве стран вытеснен овердрафтом.

Овердрафт.

Как и контокоррентный кредит овердрафт является видом краткосрочного кредита и разрешается только первоклассным заемщикам. Механизм овердрафта заключается в праве клиента осуществлять платежи с расчетного или текущего счета сверх кредитовых поступлений, т. е. иметь дебетовое сальдо в пределах оговоренного лимита и срока. Если овердрафт разрешается клиенту на длительный срок, то банк следит за прерывностью кредитования (количеством овердрафтов) и требует полного погашения ссуды раз в год. Если финансовое состояние клиента за это время ухудшиться, договор об овердрафте расторгается. При овердрафте образовавшееся дебетовое сальдо переносится с расчетного счета на отдельный ссудный счет. Погашается с расчетного (текущего) или депозитного счета.

Специальный ссудный счет не исключает наличия расчетного счета, но расчетный счет в этом случае выполняет вспомогательную роль, т. к. основные операции идут по специальному ссудному счету, а по расчетному счету осуществляется ограниченный круг операций, связанных главным образом с распределением прибыли и выплатой заработной платы. Для этого со специального ссудного счета на расчетный (см. для сравнения простой ссудный счет) перечисляется определенная сумма денег.

Специальный ссудный счет один. Но если банк сочтет необходимым прокредитовать у предприятия отдельно какие-либо товары, затраты, мероприятия, то может открыть ему параллельно простые ссудные счета.

Надо, правда, оговориться, что из рассмотренных особенностей ссудных счетов есть на практике исключения. Они определяются в процессе непосредственного взаимодействия клиента и банка и не носят всеобщего характера.

В перспективе преобладающей формой ссудного счета станут простые ссудные счета.

Помимо краткосрочного кредита на кредитном рынке продаются и долгосрочные кредиты. В нашей стране в настоящее время этот сегмент кредитного рынка весьма ограничен.

Долгосрочные кредиты не выгодны банкам из-за низкой отдачи капитала в реальном секторе экономики, высокой степени риска и из-за финансового положения самих банков вследствие падения доходности государственных ценных бумаг и порой отрицательной доходности валютного и фондового рынков.

Долгосрочное кредитование затруднено отсутствием развитой инвестиционной инфраструктуры – кредитных и рейтинговых бюро, обладающих информацией о качестве потенциального заемщика или инвестиционного института; фирм по подготовке инвестиционных проектов и инвестиционному планированию; фирм по оценке инвестиционных проектов и т. д.

Так как при долгосрочном кредитовании банк оценивает не только кредитоспособность заемщика, но и экономическую эффективность проекта, под который берется кредит, то отсутствие специализированных фирм, названных выше, заставляет банки самостоятельно собирать и обрабатывать информацию, а это трудно и дорого.

Для снижения риска кредитования инвестиционные банки используют метод секьюритизации – участие двух или нескольких банков в кредитной операции (синдицированный кредит).

В нашей стране долгосрочные кредиты часто выдаются путем продления (пролонгации) срока действия краткосрочных кредитов. Продление срока кредита путем его возобновления называется ролловером. Производится техническое погашение кредита с одновременным предоставлением нового.

Пользование кредитом является платным. Плата за пользование кредитом называется ссудным процентом. Ставка ссудного процента (процентная ставка) определяется отношением величины ссудного процента к величине ссуды и выражается в процентах.

Существует понятие номинальной и реальной процентной ставки. Номинальная ставка – это объявленная кредитором ставка. Реальная – это ставка с поправкой на уровень инфляции.

Кроме того, понятие реальной ставки может быть связано с дополнительными условиями предоставления кредита, когда фактически уплачиваемый банку ссудный процент отличается от номинального.

Процентные ставки дифференцируются в зависимости от вида ссуды, ее срока, размера, характера обеспечения, покупательной способности денег, риска, налогообложения, соотношения спроса и предложения.

Процентная ставка может быть фиксированной (неизменной в течение срока кредита) и плавающей, т. е. периодически пересматриваемой в соответствии с текущей рыночной ставкой.

Для выявления различий между возможными вариантами расчёта величины ссудного процента и фактической процентной ставки возьмём для всех вариантов одни и те же исходные данные,

Размер ссуды (D₀) – 10 тыс. р.

Процентная ставка (r) – 10 %.

Срок ссуды (t) – 2 года.

1. Для расчёта по м е т о д и к е п р о с т ы х п р о ц е н т о в используем формулу:

D_t = (D ₀ ´ r) ´ t + D ₀,

 

где D_t – сумма, которую нужно вернуть через t лет (сумма погасительных платежей).

Ссудный процент = D_t – D ₀. Используя исходные данные, получим:

 

D_t = (10,0 ´ 0,1) 2 + 10 = 12 тыс. р.

 

Ссудный процент = 2 тыс. р. (12,0 – 10,0).

Фактическая ставка равна объявленной – 10 %.

2. Для расчета по м е т о д и к е с л о ж н ы х п р о ц е н т о в используем формулу:

 

D_t = D₀ (1 + r) ^t.

 

Используя исходные данные, получим:

 

D_t = 10,0 (1 + 0,1)² – 10,0 = 12,1 тыс. р.

 

Фактическая процентная ставка выше объявленной (10 %), и равна 10,5 % за год.

3. Если ссудный процент нужно уплатить в момент получения ссуды, то фактическая процентная ставка выше объявленной, хотя сам ссудный процент определяется по объявленной банком ставке (10 %).

 

 

Размер ссудного процента составит 2 тыс. р., но на руки дебитор получит не 10 тыс. р., а 8 тыс. р.

Тогда фактическая процентная ставка составит 12,5 % в год:

 

().

 

4. Если ссудный процент выплачивается в конце срока возврата, а ссуда возвращается равными долями каждые полгода, то фактическая процентная ставка составит 16 %.

 

Сроки возврата	Величина используемой ссуды
	7,5
	5,0
	2,5
	25,0

 

В среднем каждые полгода использовалось 6,25 тыс. р. ().

Значит, фактическая процентная ставка рассчитывается как отношение , где 2,0 – ссудный процент, рассчитанный по объявленной банком годовой ставке в 10 %.

При краткосрочном кредитовании расчет причитающихся с заёмщиков погасительных платежей осуществляется по методике простых процентов. При этом расчет может осуществляться точно или приблизительно, в днях или в месяцах.

При точном расчете в днях продолжительность года берется равной 365 или 366 дням, при приближенном расчете – 360 дней, а продолжительность месяца – 30 дней.

Рассмотрим вышеизложенное на примере.

Выдана ссуда в размере 1 млн р. на срок с 15.01.07 до 15.03.07 под 30 % годовых. Нужно определить сумму погасительного платежа.

При точном расчёте она будет равна:

 

D_t = 1 (1 + ´ 0,3) = 1048493 р.

 

При приблизительном расчете:

 

 

D_t = 1 (1 + ) = 1050000 р.

 

Отношения с банком строятся на основе кредитного договора.

Для получения кредита заемщик обращается в банк с ходатайством, в котором указывает целевое назначение кредита, сумму, срок пользования, краткую характеристику кредитуемого мероприятия и его экономическую эффективность.

Банк оценивает кредитоспособность потенциального заемщика и свои возможности в предоставлении кредита.

Если оценка кредитоспособности заемщика положительная, то подписывается кредитный договор.

Кредитный договор – это документ, регулирующий правовые отношения между банком и заемщиком, связанные с предоставлением и возвратом кредитов.

Содержание кредитного договора.

1. Преамбула.

2. Объект или цель кредитования (вид кредита).

Дается краткое описание цели (объекта) кредитования, например:

- формирование запасов ТМЦ;

- приобретение оборудования;

- освоение новых видов продукции;

- финансирование нового строительства и т. д.

3. Размер кредита. Порядок и сроки предоставления.

Размер определяется в виде твердо фиксированной суммы или в виде максимального размера.

4. Сроки кредитования. Порядок погашения кредита.

Срок от ______________ до _________________.

Может погашаться в один срок или по частям.

График погашения разрабатывается в зависимости от наличия реальных источников его погашения (прибыль, выручка от продажи продукции, активов, ценных бумаг и т. д.)

Погашение кредита производится на основании документа заемщика (платежного поручения, зачисления выручки прямо на ссудный счет минуя расчетный счет). Но может осуществляться и на основании документа банка (требование-поручение, распоряжение банка на бесспорное списание задолженности осуществляется, если расчетный счет и ссудный счет клиента находятся в одном банке).

Возможность и условия изменения сроков погашения должны быть отражены в договоре.

5. Плата за кредит (размер, порядок, сроки взимания).

Плата включает:

- ссудный процент;

- комиссионное вознаграждение банку.

Ссудный процент может быть:

- фиксированным (не изменятся за весь период кредитования);

- плавающим (изменяется в связи с изменением состояния рынка, с изменением ставки рефинансирования ЦБ РФ).

Комиссионное вознаграждение банку включает оплату услуг банка, в которые входят юридические и консультационные услуги, осуществление копировально-множительных работ, оплату налогов и сборов (в случаях, предусмотренных законодательством), проведение экспертизы, потребление услуг связи и т. п.

6. Обеспечение кредита:

а) залог (оформляется договором).

Виды залога – недвижимое имущество, предприятие в целом, движимое имущество, транспортные средства, ценные бумаги, инвалюта, товары в переработке и в обороте, имущественные права.

Стоимость залога должна быть больше размера ссуды.

Если залог остается у заемщика, то банк имеет право проверять его наличие, состояние и условия хранения; требовать, чтобы предмет залога был застрахован. Досрочная утеря залога служит основанием для досрочного востребования ссуды банком.

Если залог (ценные бумаги, инвалюта) передается во владение банка, то возникают отношения заклада;

б) поручительство и гарантия.

Оформляется договором поручительства с организацией-поручителем, который обязуется оплатить в срок ссуду в случае, если заемщик не в состоянии сам это сделать в срок. Для этого поручитель предоставляет банку право без предварительного предупреждения списать с его счета сумму неоплаченной ссуды своим распоряжением, или обратить взыскание на другие ценности, принадлежащие поручителю. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники.

Особым видом поручительства является гарантия, применяемая для обеспечения обязательства только между юридическими лицами. Оформляется гарантийным письмом. В этом случае ответственность заемщика и гаранта – субсидиарная;

в) цессия.

Оформляется договором цессии. Это договор переуступки (цессии) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу (по дебиторским счетам);

г) страховой полис.

Заемщик добровольно страхует ответственность о выплате ссуды, т. е. своей ответственности за погашение ссуды.

Если заемщик не погашает ссуду в установленные сроки, то страховщик выплачивает банку от 50 до 90 % непогашенной суммы, включая проценты;

д) обеспечительный вексель.

Этот вексель не предназначен для дальнейшего оборота и погашается в момент возврата ссуды. Если возврат ссуды задерживается, то вексель предъявляется к протесту (опротестовывается), и банк в судебном порядке получает свои денежные средства.

ЦБ РФ устанавливает ранжир риска в зависимости от качества обеспечения.

Самым рисковым для банка обеспечением определен страховой полис, а наиболее безопасным – залог государственных ценных бумаг.

Низкое качество обеспечения может быть причиной отказа банка в предоставлении ссуды.

7. Обязанности банка.

8. Обязанности заемщика.

9. Санкции за невыполнение условий договора: несвоевременный возврат и уплата процентов, нецелевое использование, предоставление недостоверных данных об обеспечении и др.

10. Передача прав и обязанностей по договору.

11. Разрешение споров.

12. Порядок вступления в силу и прекращения договора.

13. Прочие условия по согласованию сторон.

14. Юридические адреса, подписи, печати.