Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности

 

В течение деятельности предприятия величина активов и их структура подвергаются изменения. Выявить данные изменения можно с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный (структурный) анализ - это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Иными словами, вертикальный анализ представляет собой такой прием анализа финансовой отчетности, при котором за 100% принимается результирующая статья того или иного отчета. Он позволяет сопоставлять результаты нескольких временных периодов, выявляя тенденции развития предприятия или, наоборот, ухудшение его финансового положения.

Горизонтальный анализ - это сопоставление данных финансовой отчетности предприятия за два следующих друг за другом периода для выявления абсолютных и относительных отклонений по каждой строке отчетности. С помощью горизонтального анализа пользователи отчетности получают более детальные и наглядные данные, нежели при вертикальном анализе, поскольку каждый показатель здесь представлен, прежде всего, в стоимостном, а не в процентном выражении.

Эти два вида анализа не существуют отдельно, а всегда дополняют друг друга. В совокупности горизонтальный и вертикальный анализ позволяют сделать руководству предприятия выводы о деятельности, а также разработать соответствующие рекомендации, которые приведут к возрастанию производственных мощностей, снижению издержек и увеличению чистой прибыли предприятия.

Рассмотрим вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «Искра» за 200Х г.г. (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Искра»

Показатели	Коды строк	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %
на начало 200Х года	на конец 200Х года	изменение (+-)	на начало 200Х года	на конец 200Х года	изменение (+-)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		-	-	-
Основные средства				-240	0,31	0,26	-0,05
Доходные вложения в материальные ценности				-185	0,03		-0,03
ИТОГО по разделу I				-425	0,33	0,26	-0,06
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы				+415			-1
.Дебиторская задолженность				+12290
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)				+33493	45,67		+1,33
Денежные средства и денежные эквиваленты				-5540		0,04	-0,96
Прочие оборотные активы		-		+110	-	-	-
ИТОГО по разделу II				+40768	99,67	99,7	+0,03
Медленно реализуемые активы	1210+1260+1220			+525			-1
Наиболее ликвидные активы	1240+1250			+27953			+1
Стоимость имущества	1100+1200			+40343
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	-	-	-	-	-	-	-
Уставный капитал				-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)				+6340			-1
ИТОГО по разделу III				+6340			-1
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-	-	-	-	-
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	-	-	-	-	-
Заемные средства				-5477			-1
Кредиторская задолженность				+39480			+1
ИТОГО по разделу V				+34003			+1
Всего заемных средств	1400+1500			+34003			+1
ИТОГО баланса				+40343
Рабочий капитал (чистый оборотный капитал)	1200-1500	+227029	+233794	+6765			-1
Величина собственных средств в обороте	1300-1100	+227029	+233794	+6765			-1

Исходя из анализа таблицы 2.2 в анализируемом периоде активы ООО «Искра» увеличились на 40343 тыс. руб. или на 4,9% (+40768×100/823215), в том числе за счет прироста оборотных активов на 40769тыс. руб. или на 5% (+40768×100/820482), и уменьшения внеоборотных активов на 425 тыс. руб. или на 16% (-425×100/2733). Структура активов предприятия характеризуется большим удельным весом оборотных активов (99,7 %). Таким образом, в оборотные активы вкладывается больше средства, чем во внеоборотные активы, что характерно для данной деятельности исследуемого предприятия.

Запасы увеличились на 415 тыс. руб. или на 0,2 %, дебиторская задолженность увеличилась на 12290 тыс. руб. или на 5 % (+12290×100/266022), финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) увеличилось на 33493 или на 9 % (+33493×100/376128), денежные средства уменьшились на 5540 тыс.руб. или на 94 % (- 5540 × 100 / 5874).

Структура совокупных активов на начало, и конец года характеризуется уменьшением в их составе доли внеоборотных активов (0,31% и 0,26%) и их сумм в абсолютной величине, в том числе и основных средств, с помощью которых и осуществляется производственная деятельность ООО «Искра».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что хотя за анализируемый 200Х год и наблюдается рост валюты баланса на 5% (+40343×100/823215), но ООО «Искра» ухудшило свое финансовое состояние, поскольку рост дебиторской задолженности на 5%, финансовых вложений на 9% говорит об отвлечении товарно-материальных средств из оборота предприятия, что является отрицательным фактором. Это подтверждается и структурой актива Общества: на конец года доля дебиторской задолженности и финансовых вложений составили 32 % и 47% соответственно, а доля запасов уменьшилась и составила 20%, денежных средств уменьшилась с 1% до 0, 04% (в относительном изменении - на 94%).

Пассивная часть баланса характеризуется превышением заемных источников средств над собственными: на начало периода собственный капитал составлял 28 %, на конец периода – 27 %, что свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости и относительной финансовой независимости предприятия от других субъектов рынка. Наблюдался рост кредиторской задолженности на 7 % (+39480×100/550559), а ее доля в структуре пассива баланса на конец 200Х г. увеличилась на 1% и составила 68%, что свидетельствует о нерациональной структуре капитала и огромной задолженности предприятия перед кредиторами.

Рассмотрим горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ООО «Искра» за 20(Х-1) - 200Х г.г. (табл.2. 3).

 

Таблица 2.3

Горизонтальный и вертикальный анализ

отчета о финансовых результатах ООО «Искра»

Показатели	Коды строк	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %
20(Х-1) г.	200Х г.	изменение (+-)	20(Х-1)	200Х	изменение (+-)
Выручка				+6369			-
Себестоимость продаж				+7342	86,7	87,3	+0,6
Валовая прибыль (убыток)				-973	13,3	12,7	-0,6
Коммерческие расходы				+5015	5,5	7,2	+1,7
Управленческие расходы		-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток от продаж)				-5988	7,8	5,5	-2,3
Доходы от участия в других организациях		-	-	-	-	-	-
Проценты к получению		-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате		-	-	-	-	-	-
Прочие доходы				-10742	3,9	-	-3,9
Прочие расходы				-3023	3,2	2,4	-0,8
Прибыль (убыток) до налогообложения				-14714	8,5	3,1	-5,4
Текущий налог на прибыль				-2943	1,7	0,6	-1,1
Чистая прибыль (убыток)					6,8	2,4	-4,4

 

Как видно из анализа баланса предприятия, в структуре имущества наибольший удельный вес составляют финансовые вложения - 47% на конец 200Х г. Это инвестиции предприятия в займы другим организациям в рамках договора товарного кредита с целью получения доходов. Однако, как показывают результаты анализа отчета по форме №2, доходов от таких операций Общество не получило ни в 20(Х-1) г., ни в 200Х г., это свидетельствует о неэффективных финансовых вложениях.

Несмотря на рост выручки от реализации продукции, составляющие прибыли предприятия уменьшили свои значения. Это произошло за счет больших темпов роста расходов, нежели темпов роста доходов. Это, несомненно, свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия, увеличении издержек и перерасход ресурсов. Данный факт подтверждает снижение доли прибыли от продаж и чистой прибыли в структуре выручки предприятия на 4,4%.

Для формирования более четкого представления о результатах анализа отразим в таблице 2.4 положительные и отрицательные тенденции развития ООО «Искра».

Таблица 2.4

Тенденции развития ООО «Искра»

на основе горизонтального и вертикального анализа

Положительные тенденции	Отрицательные тенденции
Рост выручки от реализации	Превышение темпов роста расходов над темпами роста доходов
Рост стоимости имущества	Уменьшение прибыли от продаж
Увеличение запасов на складах с увеличением объема выручки	Отвлечение большой суммы товарно-материальных средств из оборота предприятия - удельный вес дебиторской задолженности и финансовых вложений составляет (79%) в общей сумме активов
Уменьшение сумм полученных кредитов и займов	Увеличение кредиторской задолженности и ее большой удельный вес в общей сумме обязательств (68%)
Рост наиболее ликвидных активов	Уменьшение денежных средств на счетах
Рост собственного капитала предприятия	Уменьшение доли собственного капитала предприятия
	Уменьшение чистой прибыли

 

Осуществление горизонтального и вертикального анализа - это трудоемкий процесс, на основе которого руководство ООО «Искра» и третьи стороны могут сделать наиболее достоверные выводы о финансовом положении предприятия, дополняя анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и прибыльности (рентабельности).

 

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса