Анализ прибыльности (рентабельности)

Под рентабельность бизнеса понимается конечный результат действия целого ряда управленческих решений предприятия. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции, работ, услуг покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с 1 рубля вложенного капитала.

Рассмотренные ранее коэффициенты, дают полезную информацию об эффективности отдельных операций предприятия. А коэффициенты рентабельности характеризуют эффективность работы в целом по предприятию, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и др.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:

R = П / V * 100 %,

где П – прибыль организации;

V – показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность.

В числителе могут быть представлены: прибыль от продажи продукции; прибыль до налогообложения; прибыль до уплаты процентов и налогов (экономическая прибыль); чистая прибыль.

Знаменатель может содержать: активы (или капитал) организации; собственный капитал; перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств); текущие активы; основные производственные фонды; производственные фонды (сумма основных и оборотных производственных фондов); выручку от реализации продукции; себестоимость проданной продукции.

Использование большого числа состава показателей и их сочетаний для расчета рентабельности в практической и аналитической работе является, с одной стороны, следствием сложности финансово-хозяйственной деятельности, а с другой – затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов.

На практике выделились следующие показатели рентабельности, достаточно полно характеризующие эффективность деятельности организации, представленные в приложении 2. Рассчитанные показатели рентабельности для ООО «Искра» сведены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Показатели рентабельности (прибыльности) ООО «Искра», %

Наименование показателя	За 200Хг.	За 20(Х-1) г.	Отклонение
1. Рентабельность продаж R 1	5,5	7,8	-2,3
2. Чистая рентабельность R 3	2,5	6,8	-4,3
1. Экономическая рентабельность R 4 (рентабельность активов)			-1
4. Рентабельность собственного капитала R 5			-5
5. Валовая рентабельность R 6		13,3	-0,5
6. Рентабельность основной деятельности R 7	5,8	8,4	-2,6

 

Рентабельность продаж в 200Х году составила 5,5 %. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в отчетном году получило на 2,3 коп. прибыли меньше, чем в предыдущем. Это связано с тем, что темп роста себестоимости продукции - 1,05 (264926/252569) - превысил в анализируемом году темп роста выручки от реализации - 1,2 (280215/273846). Таким образом, эффективность деятельности производственных и сбытовых подразделений ООО «Искра» уменьшилась.

Чистая рентабельность также уменьшилась на 4,3%, а значит, способность предприятия генерировать средства для развития за счет внутренних ресурсов уменьшилась.

Рентабельность активов за анализируемый 200Х год по сравнению с 20(Х-1) годом уменьшилась на 1%, что свидетельствует о превышении темпа роста активов над темпом роста чистой прибыли. Этот факт не благоприятен для финансового состояния предприятия. Снижение рентабельности собственного капитала также свидетельствует об уменьшении отдачи собственного капитала.

Рентабельность основной деятельности в 200Х г. уменьшилась на 2,6%, поскольку темп роста затрат на производство и реализацию продукции - 1,05 (264926/252569) - опережает темп роста прибыли от продаж - 0,72 (15289/21277), что также отрицательно характеризует результаты производственно-хозяйственной деятельности ООО «Искра».

 

Вывод

Таким образом, проведенный финансовый анализ ООО «Искра» выявил следующее.

В структуре баланса организации наблюдается большой удельный вес запасов, дебиторской задолженности, а также их абсолютный прирост в 200Х году, что свидетельствует о перенакоплении сырья и проблемах в сбыте продукции.

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Искра» не выявил существенных отклонений от рекомендуемых (критериальных) показателей, что указывает на платежеспособность предприятия. Однако однозначно положительно оценить рассчитанные коэффициенты нельзя, поскольку наблюдается рост запасов, дебиторской задолженности, финансовых вложений при резком снижении денежных средств на счетах предприятия. Это свидетельствует о неплатежеспособности потребителей и о неэффективной кредитной политике предприятия.

Анализ финансовой устойчивости показал, что Общество обладает абсолютно независимым финансовым состоянием, однако коэффициент капитализации подтверждает осуществление Обществом неэффективной кредитной политики.

Анализ деловой активности показал нерациональное использование активов предприятия. Низкая оборачиваемость текущих активов связана, прежде всего, с замедленной оборачиваемостью запасов и дебиторской задолженностью, что указывает на связывание средств в долгах и ограничивает краткосрочную ликвидность баланса предприятия. На исследуемом предприятии срок погашения дебиторской задолженности – почти год, что является отрицательным фактом. Продажа в кредит недопустимо высока.

Показатели рентабельности анализируемого предприятия характеризуются негативной тенденцией. Снижение показателей рентабельности свидетельствует о перенакоплении активов и падающем спросе на продукцию.

Необходимо разработать направления по совершенствованию системы управления ассортиментом выпускаемой продукции, дебиторской, кредиторской задолженностью, запасами, что отразится и на эффективности использования оборотных средств и результатах деятельности предприятия.

 

Приложение N 1

к приказу Минфина России

от 02.07.2010 N 66н (в редакции

приказа Минфина России

от 05.10.2011 N 124н)

 

 

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

0Х

г.

Коды

Форма по ОКУД

Дата (число, месяц, год)

200Х

Организация

ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «Искра»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической деятельности

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма / форма собственности

Общество с ограниченной ответственностью/ Частная собственность

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс.руб. (млн.руб.)

по ОКЕИ

Место нахождение (адрес)

 

Пояснения^1)

Наименование показателя^2)

Код

На

31 декабря

На 31 декабря

На 31декабря

0Х

г.^3)

(Х-1)

г.^4)

(Х-2)

г.^5)

-

АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

-

-

Нематериальные активы

-

Результаты исследований и разработок

-

-

-

-

Нематериальные поисковые активы

-

-

-

-

Материальные поисковые активы

-

-

-

-

Основные средства

-

Доходные вложения в материальные ценности

-

Финансовые вложения

-

-

-

-

Отложенные налоговые активы

-

-

-

-

Прочие внеоборотные активы

-

-

-

Итого по разделу I

-

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

-

-

-

-

Дебиторская задолженность

-

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

-

Денежные средства и денежные эквиваленты

-

Прочие оборотные активы

-

-

Итого по разделу II

-

БАЛАНС

 

 

Форма 0710001 с.2

 

Пояснения^1)

Наименование показателя^2)

Код

На

31 декабря

На 31 декабря

На 31декабря

0Х

г.^3)

(Х-1)

г.^4)

(Х-2)

г.^5)

-

ПАССИВ   III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ^6) Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

-

Собственные акции, выкупленные у акционеров

(

-

(

-

)^7)

)

-

Переоценка внеоборотных активов

-

-

-

-

Добавочный капитал (без переоценки)

-

-

-

-

Резервный капитал

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-

Итого по разделу III

-

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства

-

-

-

-

Отложенные налоговые обязательства

-

-

-

-

Оценочные обязательства

-

-

-

-

Прочие обязательства

-

-

-

-

Итого по разделу IV

-

-

-

-

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства

-

Кредиторская задолженность

-

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

Оценочные обязательства

-

-

-

Прочие обязательства

-

-

-

-

Итого по разделу V

-

БАЛАНС

 

Руководитель

Главный бухгалтер

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

"

г.

 

 

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 года N 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации N 6417-ПК от 6 августа 1999 года указанный приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетная дата отчетного периода.

4. Указывается предыдущий год.

5. Указывается год, предшествующий предыдущему.

6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)", "Собственные акции, выкупленные у акционеров", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

 

 

Приложение N 1

к приказу Минфина России

от 02.07.2010 N 66н

 

 

Отчет о финансовых результатах

за

период с 1 января по 31 декабря

200Х

г.

Коды

Форма по ОКУД

Дата (число, месяц, год)

200Х

Организация

ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «Искра»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической деятельности

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма / форма собственности

Общество с ограниченной ответственностью/Частная собственность

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс.руб. (млн.руб.)

по ОКЕИ

 

 

Пояснения^1)

Наименование показателя^2)

Код

За

отчетный период

За

отчетный период

0Х

г.^3)

(Х-1)

г.^4)

Выручка^5)

Себестоимость продаж

(

)

(

)

Валовая прибыль (убыток)

Коммерческие расходы

(

)

(

)

Управленческие расходы

(

-

)

(

-

)

Прибыль (убыток) от продаж

Доходы от участия в других организациях

-

-

Проценты к получению

-

-

Проценты к уплате

(

-

)

(

-

)

Прочие доходы

Прочие расходы

(

)

(

)

Прибыль (убыток) до налогообложения

Текущий налог на прибыль

(

)

(

)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

-

-

Изменение отложенных налоговых обязательств

-

-

Изменение отложенных налоговых активов

-

-

Прочее

-

-

Чистая прибыль (убыток)

 

 

 

Форма 0710002 с.2

 

Пояснения^1)

Наименование показателя^2)

Код

За

отчетный

За

отчетный

0Х

г.^3)

(Х-1)

г.^4)

СПРАВОЧНО   Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

-

-

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

-

-

Совокупный финансовый результат периода^6)

-

-

Базовая прибыль (убыток) на акцию

-

-

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

-

-

 

 

Руководитель

Главный бухгалтер

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

"

 

 

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 года N 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации N 6417-ПК от 6 августа 1999 года указанный приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (в четырех частях): офиц. Текст по состоянию на 01.03.2015 г. с изменениями и дополнениями // СПС Консультант Плюс: Версия Проф.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части 1, 2 (с измен. и доп. на 31.12.14) // СПС Консультант Плюс: Версия Проф.

3. О бухгалтерском учете. Федеральный закон РФ от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ // СПС Консультант Плюс: Версия Проф.

4. Приказ МФ РФ от 29.07.98 № 34н (в ред. от 24.12.2014) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» // СПС Консультант Плюс: Версия Проф.

5. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)».

6. Приказ МФ РФ от 06.10.2008 № 106н (в ред. от 18.12.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций (ПБУ 1/2008)».

7. Приказ МФ РФ от 02.07.2010 № 66н (в ред. от 04.12.2012) «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности».

8. Приказ МФ РФ от 31.10.2000 № 94н (в ред. от 08.11.2014) «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению».

9. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2013. С.270

10. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. П.П. Табурчака. – Ростов н/Д: Феникс, 2010.

11. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 368 с.

12. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова– М.: Омега-Л, 2012. – 436 с.

13. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб. пособие / А. С. Вартанов. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 326 с.

14. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян. - М.: КноРус, 2014. - 550 с.