Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Модель частичной корректировки

Поиск

 

В модели частичной корректировки предполагается, что правая часть урав­нения определяет желаемое (или «целевое») значение зависимой перемен­ной Y*r, а не ее фактическое значение Yr:

 

(11.40)

Далее предполагается, что фактическое приращение зависимой переменной Yt – Yt-1 пропо-

рционально разнице между ее желаемым и предшест­вующим значениями, Yt* - Yt-1:

 

(11.41)

 

Это равенство можно переписать как

(11.42)

и в результате можно видеть, что величина Yt есть средневзвешенное теку­щего желаемого и предыдущего фактического значений зависимой пере­менной. Чем больше значение λ, тем быстрее идет процесс корректировки. Если λ равно единице, то Yt равно Yt*, и полная корректировка происходит в течение одного периода. В другом крайнем случае, если λ равно нулю, то Уt, не корректируется вообще.

Подставив выражение для Yt* из целевого соотношения, получаем

(11.43)

Таким образом, параметры β1, β2 и λ поведенческой модели могут быть оценены путем оценивания регрессии переменной Yt на Xt и Yt -1. Модель связывает Y c текущим значением Х и с лаговым собственным значением и в результате имеет ту же структуру, что и модель адаптивных ожиданий после преобразования Койка. Отсюда следует, что их динамика абсолютно одина­кова. Коэффициент при Yt-1 дает оценку (1-λ), откуда получается и λ, по­казывающая скорость корректировки. Коэффициент при Xt показывает краткосрочное воздействие X на Y, а также (после деления на λ) — долго­срочный эффект.

 

Пример: модель совокупного потребления c учетом привычек

(модель Брауна)

 

В своих первых попытках оценивания функции совокупного потребле­ния эконометристы естественным образом использовали простейшую ста­тическую модель

 

(11.44)

 

При оценках β2, существенно меньших единицы, данная модель предпо­лагает падение средней склонности к потреблению. Тем не менее, реальные данные за длительные периоды не подтверждают наличия такой тенденции. Поэтому макроэкономисты стали пытаться строить такие модели, которые совместили бы эти, на первый взгляд, противоречащие друг другу факты. Одной из таких моделей была модель, основанная на гипотезе постоянного дохода Фридмена. Другая такая модель — модель совокупного потребления с учетом привычек, предложенная Т. Брауном (Brown, 1952). В этой модели желаемое потребление Сt* связано с заработной платой Wt и прочими дохо­дами NWr:

(11.45)

Браун использовал совокупные данные для Канады за период 1926— 1949 гг., исключив голы войны 1942—1945. Здесь А — фиктивная перемен­ная, равная нулю для предвоенного периода и единице — для послевоенно­го периода. Деление дохода на заработную плату и прочие доходы связано с наблюдением, сделанным М. Калецки о том, что предельная склонность к потреблению для заработной платы, вероятно, значительно выше, чем для прочих доходов, по двум причинам. Во-первых, прочие доходы обычно по­лучают относительно богатые домохозяйства, у которых выше норма сбере­жений, чем у более бедных. Во-вторых, в рыночной экономике значитель­ная часть прочих доходов порождается прибылью компаний, а они обычно лишь часть своей прибыли распределяют в виде дивидендов держателям ак­ций, направляя оставшуюся часть для инвестирования в бизнес.

Поскольку держатели акций достаточно медленно приводят в соответ­ствие свои расходы с изменениями доходов, Браун предложил процесс час­тичной корректировки для фактического потребления:

(11.46)

Отсюда можно получить текущее потребление как средневзвешенную желаемого потребления и потребления в предыдущий период времени:

(11.47)

Подставив выражение для Сt* из формулы (11 45), получаем уравнение, включающее лишь наблюдаемые переменные:

(11.48)

Оценив уравнения модели как системы одновременных уравнений, Бра­ун получил (в скобках — t-статистики):

(11.49)

Все переменные (в млрд. канадских долларов) приведены в постоянных ценах периода 1935—1939 гг. Из уравнения регрессии вытекают значения краткосрочной предельной склонности к потреблению, равные соответ­ственно 0,61 для заработной платы и 0,28 — для прочих доходов. Коэффи­циент при Сt-1 показывает, что 0,78 разницы между желаемым и фактиче­ским доходом снимается за один год. Поделив краткосрочные предельные склонности к потреблению на скорость корректировки, получаем долгосрочные склонности к потреблению, равные соответственно 0,78 для зара­ботной платы и 0,36 — для прочих доходов.



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-08-01; просмотров: 277; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.118.1.100 (0.005 с.)