Применение нескольких подходов

 

С39. В силу неоднородного характера многих нематериальных активов в их отношении чаще возникает необходимость рассматривать вопрос о применении нескольких методов и подходов к оценке для достоверного определения стоимости активов этой группы.

 

С40. Дополнительную информацию и рекомендации по оценке нематериальных активов можно найти в приложении ТИД 3.

 

МСО 220. МАШИНЫ И ОБОРУДОВАНИЕ

 

СТАНДАРТ

1. Принципы, содержащиеся в Общих стандартах, распространяются и на оценку машин и оборудования. Настоящий стандарт включает в себя лишь такие изменения, дополнительные требования или конкретные примеры, которые относятся к тому, как следует применять Общие стандарты к оценкам, регулируемым настоящим стандартом.

 

Задание на оценку (МСО 101)

 

2. В целях соблюдения требования п. 2 (d) МСО 101 об определении актива или обязательства, подлежащего оценке, в задании на оценку должна указываться степень, в какой оцениваемые машины и оборудование будут совмещены с другими активами или интегрированы в них. Например:

 

• активы могут быть прочно прикреплены к земле и не быть способными к перемещению без существенных повреждений либо самого актива, либо окружающего строения или здания;

 

• отдельная машина может быть частью интегрированной производственной линии, в результате чего ее функциональность зависит от других активов.

 

При таких обстоятельствах необходимо четко определить, какие объекты должны учитываться при оценке, а какие нет. Необходимо зафиксировать все необходимые допущения или специальные допущения, связанные с наличием любых дополнительных активов (см. также п. 4 ниже).

 

3. Машины и оборудование, связанные с обеспечением функционирования здания, часто неотъемлемо совмещены со зданием и не могут быть отделены от него. Эти объекты, как правило, будут включаться в состав имущественных прав объектов недвижимости. К примерам таких объектов относятся установки, основная функция которых состоит в обеспечении поступления электроэнергии, газа, отопления, охлаждения или вентиляции в здание, и оборудование, такое как лифты. Если для цели оценки необходимо, чтобы такие элементы оценивались отдельно, в задании на оценку должно содержаться заявление о том, что стоимость соответствующих объектов, как правило, будет включаться в состав связанных со зданием имущественных прав и эти объекты не могут быть реализованы отдельно. Если проводятся отдельные оценки как прав на недвижимое имущество, так и связанных машин и оборудования, следует избегать упущений, либо двойного счета.

 

• В связи с различающимся характером и транспортабельностью разных машин и оборудования для описания состояния и обстоятельств оценки таких активов обычно потребуется вводить дополнительные допущения. В целях соблюдения п. 2 (i) МСО 101 такие допущения должны быть рассмотрены и зафиксированы в задании на оценку. К примерам допущений, которые могут оказаться целесообразными при различных обстоятельствах, относятся следующие:

• машины и оборудование оцениваются как единое целое, будучи расположенными на месте продолжающего функционировать бизнеса и интегрированными в его состав;

 

• машины и оборудование оцениваются как единое целое в месте расположения бизнеса, но при допущении, что бизнес закрывается;

 

•машины и оборудование оцениваются по отдельности для их вывоза с текущего местоположения.

 

В некоторых случаях может оказаться целесообразным провести оценку с использованием более чем одного набора допущений, например, с целью иллюстрации влияния закрытия бизнеса или прекращения деятельности на стоимость машин и оборудования.

 

Проведение оценки (МСО 102)

 

5. В этой части к оценке машин и оборудования не предъявляете я никаких дополнительных требований.

 

Составление отчета (МСО 103)

 

6. В дополнение к минимальным требованиям МСО 103 «Составление отчета» отчет об оценке машин и оборудования должен содержать рассмотрение вопросов, отмечаемых в задании на оценку согласно п.п. 2 - 4 выше. Отчет должен также содержать комментарий о влиянии на итоговую стоимость любых связанных материальных или нематериальных активов, исключенных из рассмотрения при оценке, например, программного обеспечения для машины или продолжающего действовать права пользования земельным участком, на котором расположен объект.

 

Дата вступления в силу

 

7. Датой вступления в силу данного стандарта является 1 января 2014 г., хотя приветствуется и более раннее применение стандарта.

 

КОММЕНТАРИЙ

Машины и оборудование

 

С1. Машины и оборудование представляют собой материальные активы, которые принадлежат экономическим субъектам и предназначены для их использования в производстве или поставке товаров или услуг, для сдачи в аренду другим лицам или для административных целей и которые предполагается использовать в течение определенного периода времени. Следующие активы не классифицируются как машины и оборудование:

 

• недвижимое имущество;

• минеральные или природные ресурсы;

• сырье и потребительские товары;

• товароматериальные запасы;

• расходные материалы;

• сельскохозяйственные активы (например, растения, скот и т. д.);

• личное имущество, такое как произведения искусства, ювелирные изделия и предметы коллекционирования.

С2. Для оценки машин и оборудования, как правило, требуется рассматривать целый ряд факторов, связанных как с самим активом, так и с его окружением и экономическим потенциалом. В рамках такой группировки факторов, возможно, потребуется рассмотреть следующие обстоятельства:

 

обстоятельства, связанные с активом:

 

• технические характеристики актива,

• остаточный физический срок службы,

• состояние актива, включая историю ремонтов,

• затраты на вывод из эксплуатации и удаление, если актив не оценивается в его текущем местоположении,

 

• любые потенциальные последствия от утраты связанных активов, например срок.использования оборудования может быть ограничен длительностью арендного договора на здание, в котором размещается оборудование;

 

обстоятельства, связанные с окружением:

 

• расположение по отношению к источникам сырья или рынкам продукта. Привлекательность местоположения также может быть ограничена определенным сроком, например, когда используемый сырьевой ресурс исчерпаем или ожидается прекращение конечного спроса,

• воздействие любого законодательства по охране окружающей среды или других законов, которые ограничивают использование актива или приводят к дополнительным операционным или ликвидационным затратам;

 

экономические факторы:

 

• фактическая или потенциальная рентабельность активов, основанная на сравнении эксплуатационных расходов с доходами или потенциальными доходами,

 

• спрос на продукцию, выпускаемую машиной или оборудованием, с учетом как макро-, так и микроэкономических факторов, которые могут оказать влияние на спрос,

 

• возможность актива быть преобразованным для более выгодного, чем текущее использование.

 

Нематериальные активы

 

С3. Нематериальные активы не подпадают под классификации в качестве машин и оборудования. Тем не менее, нематериальные активы могут влиять на стоимость машин и оборудования. Например, стоимость шаблонов и штампов часто бывает неразрывно связана с сопутствующими правами на интеллектуальную собственность. Операционное программное обеспечение, технические данные, данные производственного учета и патенты служат дополнительными примерами нематериальных активов, которые могут влиять на стоимость машин и оборудования — в зависимости от того, учитываются ли они при оценке или нет. В таких ситуациях в процессе оценки потребуется рассмотреть вопрос об учете нематериальных активов при оценке и анализе их влияния на результат оценки машин и оборудования.

 

Условия финансирования

 

С4. Машины и оборудование могут быть объектом договоров финансирования. В результате этого может отсутствовать возможность продать такие активы без погашения кредитору или арендодателю любых остаточных обязательств по договорам финансирования. Соответствующий платеж может превышать необремененную стоимость объекта. В зависимости от цели оценки может оказаться целесообразным идентифицировать все обремененные активы и представить их стоимость отдельно от стоимости необремененных активов.

 

С5. Машины и оборудование, удерживаемые на условиях операционной аренды, являются собственностью третьих лиц и, следовательно, не учитываются при оценке имущества арендатора. Однако такие активы иногда должны быть отмечены в отчете, так как их наличие может повлиять на стоимость собственных активов, используемых совместно с ними.

 

Вынужденные продажи

 

С6. Машины и оборудование могут быть особенно чувствительны к условиям вынужденной продажи (см. «Принципы МСО», п.п. 53-55). Типичным примером являются обстоятельства, когда активы должны быть удалены с объекта недвижимости в сроки, которые не позволяют провести надлежащий маркетинг по причине прекращения договора аренды недвижимости.

 

С7. Влияние таких обстоятельств на стоимость потребует тщательного изучения. При предоставлении консультации о стоимости, которая может быть получена при реализации, необходимо будет рассмотреть любые альтернативы ситуации продажи из текущего месторасположения, например, практичность вывоза объектов в другое место в течение доступного времени для их продажи там, и затраты на эту операцию.

 

Подходы к оценке

 

С8. К оценке машин и оборудования могут быть применимы три основных подхода к оценке, описанные в «Принципах МСО».

 

С9. Для оценки машин и оборудования однородных классов массового производства, например, автотранспортных средств и отдельных видов промышленной или офисной техники, часто используется сравнительный подход —поскольку в отношении таких объектов удается найти достаточносведений о недавних продажах аналогов. Тем не менее многие типы машин и оборудования являются специализированными и прямые свидетельства продаж таких объектов будут недоступны, что потребует использования либо доходного, либо затратного подходов.

 

С10. К оценке машин и оборудования может быть применен доходный подход, если удается выделить конкретные денежные потоки,создаваемыеоцениваемым активом или группой дополнительных активов, например, когда такая группа активов образует единый процесс, в котором производятся реализуемые на рынке продукты⁹. Однако некоторые элементы денежного потока могут быть связаны с нематериальными активами, и из него сложно будет выделить вклад, вносимый машинами и оборудованием. Использование доходного подхода обычно не представляется практичным для большинстваотдельно оцениваемых машин или оборудования.

 

С11. Для оценки машин и оборудования часто применяется затратный подход —особенно при оценке отдельных специализированных активов.Егоприменение осуществляется путем расчета амортизированных затрат замещения актива¹⁰, при этом затраты замещения определяются с позиции рыночного участника. Затраты замещения являются затратами на получение альтернативного актива с эквивалентной полезностью; при этом речь может идти о современном эквиваленте, обеспечивающем те же самые функциональные возможности, или о затратах на воспроизводство точной копии оцениваемого актива. Последний вариант приемлем лишь в том случае, если затраты на копию будут меньше, чем затраты на современный эквивалент, или если полезность оцениваемого актива может быть воспроизведена лишь его копией, а не современным эквивалентом.

 

С12. Определив затраты замещения, в них необходимо внести поправки на физическое, функциональное и экономическое устаревание оцениваемого актива по сравнению с альтернативным активом, который может быть получен по рассчитанным затратам.