Черемовский Олег Анатольевич

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, которые созданы в соответствии с законодательством Российской Федерации и осуществляют виды деятельности, указанные ниже, а также лица, которые осуществляют деятельность, «Деятельность по инвестиционному консультированию» настоящего Федерального закона; Это –

1. Брокерская деятельность. деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами

2. Дилерская деятельность. признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами. признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

4. Депозитарная деятельность. признается оказание услуг по учету и переходу прав на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги, а также по хранению обездвиженных документарных ценных бумаг при условии оказания услуг по учету и переходу прав на них

5. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг.

Понятие инвестиционного банка. Основная идея заключается в следующем. Одна из причин возникновения такого явления как Великая депрессия считается нездоровая ситуация вокруг чрезмерного неоправданного роста курса акций на бирже на тот период времени.

В 1933 году был принят Закон Гласса — Стиголла, согласно которому для коммерческих банков был введен запрет на осуществление основных операций с ценными бумагами. Накануне Великой Депрессии наблюдалась такая проблема как использование денег клиентов банков самими банками для покупки ценных бумаг. Вторая проблема была в том, что сами банки чрезмерно кредитовали своих же клиентов под залог их ценных бумаг. В России для этого используется термин маржинальная торговля. Итогом таких операций стало массовое банкротство самих банков, обвал фондового рынка и самый сильный кризис в экономике истории.

После введения этого закона появилось само понятие инвестиционный банк, то есть это банк специализировавшийся на ценных бумагах.         

Обычно инвестиционный банк занимается следующими вещами:

· распространением ценных бумаг на условиях андеррайтинга

· дилерские и брокерские операции

· инвестированием собственных и средств клиентов в корпорации

После введения этого закона банковская система полностью поменялась. Многие банки были реорганизованы. Так, известный банкирский дом Моргана был разделен на две компании: коммерческий банк Morgan Guaranty и инвестиционный Morgan Stanley

Законом Грэмма — Лича — Блайли был отменен предыдущий закон. В результате понятие инвестиционный и коммерческий банк снова размывается и появляется понятие универсальный банк. Он был подписан Президентом США 12 ноября 1999 г. и вступил в силу в марте 2000 г.

Банки в США, работающие в сфере ценных бумаг можно разделить на 2 большие группы. 1 - Фирмы, выполняющие все виды услуг, — это крупнейшие брокерско-дилерские компании, такие как Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith, Paine Webber Incorporated, Prudential-Bach Capital Funding, Shearson Lehman Brothers и т. П. 2 группа - Нью-йоркские фирмы, работающие только с крупными клиентами и не занимавшиеся «розничными» операциями, носят название инвестиционных банков. Morgan Stanley, Salomon Brothers, Goldman, Sachs & Co., Donaldson, Lufkin & Jenrette, Bear, Sterns & Co., Inc.

После Закона Грэмма — Лича — Блайли. американские коммерческие банки, по сути дела, превращаются в универсальные финансовые комплексы. Сразу же прошло множество сделок слияний поглощений и сращивания коммерческого, инвестиционного банка и страховых компаний. Крупнейший в США универсальные банки это CITIGROUP и Merrill Lynch. Следует отметить, что запрет на операции с ценными бумагами никогда не касался государственных ценных бумаг. На этом рынке американские банки всегда выступали ведущими инвесторами и дилерами