Необходимость привлечения инвесторов и потенциальные инвесторы

 

Целью привлечения инвесторов является не столько решение проблемы долгов, сколько их технологическая модернизация хозяйства и внедрение передового менеджмента. Поэтому при выборе инвестора особое внимание следует уделить его достижениям в области бизнеса и организации производства, планам технической модернизации СХО, внедрению в ней новой организационной структуры, прогрессивного менеджмента, современных внутрихозяйственных отношений и других новшеств.

Определение конкретного перечня потенциальных инвесторов данного предприятия базируется на выявленных основных направлениях инвестиций и на рекомендациях администрации района. Прежде всего, в список потенциальных инвесторов заносятся агропромышленные предприятия данного района, региона и страны, которые занимаются соответствующим бизнесом. Например, если хозяйство занимается производством картофеля и молока, то оно может представлять интерес для предприятий хранения и переработки картофеля и производства молочных продуктов. В список потенциальных инвесторов также заносятся СХО региона, имеющие потенциал для расширения бизнеса, снабженческие организации и предприятия, поставляющие разнообразные услуги и ресурсы, которые работают с данным предприятием и могут быть заинтересованы в контроле над ним.

Кроме составления списка потенциальных инвесторов необходимо проанализировать возможные конкурентные преимущества неплатежеспособного хозяйства, которые могут заинтересовать определенную группу инвесторов. Такими инвестиционными преимуществами могут быть, например, выгодное месторасположение, привлекательный ландшафт, возможность развития туризма, интересные для бизнеса местные промыслы, традиции.

Поиск инвестора

 

Для поиска инвесторов необходимо оповестить все занесенные в список потенциальных инвесторов организации о начале инвестиционного конкурса в письменной форме. Желательно, чтобы письмо подписали руководитель неплатежеспособного предприятия, зам. главы администрации района по АПК и руководитель консалтинговой организации, участвующий в реформировании. В информационном письме должны содержаться следующие сведения: где расположено предприятие, какова его предыстория, какими землями оно располагает, сколько у него имущества, каковы основные производственные показатели и перспективные направления бизнеса. Нужно четко обозначить возможные направления инвестирования, цены приобретения хозяйства и технологической модернизации, обозначить стартовую цену инвестиций, привести предварительные результаты инвестиционных исследований по основным направлениям. В заключение называются сроки, в которые необходимо сообщить о своей заинтересованности в инвестировании, и предлагается связаться с организаторами конкурса по определенным адресам и телефонам. Основная цель на данном этапе – привлечь максимальное количество потенциальных инвесторов.

Эффективным способом поиска и привлечения инвесторов может стать ярмарка инвестиций, о чем свидетельствует опыт Орловской и Кировской областей.

Подготовка хозяйства к инвестированию

 

После инвентаризации имущества и задолженности рассчитываются чистые активы.

5. Стартовая цена предприятия. Продажа предприятия, как и любого другого товара, требует определения продавцом минимальной цены, с которой можно начать переговоры с инвесторами. В случае неплатежеспособных предприятий эту стартовую цену (ЦС) следует разложить на цену приобретения контроля над предприятием (ЦП) и цену необходимых технологических инвестиций (ЦТ):

 

ЦС=ЦП + ЦТ.

По обеим ценам определяется минимально возможный уровень. Распространенной ошибкой при определении стартовой цены является ориентация на балансовую стоимость имущества предприятия. Для инвестора, в первую очередь, важна не стоимость имущества, которое он сможет контролировать, а отношение его суммарных затрат к прогнозируемой прибыли. Это отношение, выраженное в годах, показывает число лет, за которые инвестор покроет свои затраты, и после которых он начнет получать прибыль. Конечно, попадающие под его контроль чистые активы имеют самостоятельное значение, но, в основном, должны рассматриваться как источник возможной прибыли.

6. Определение цены приобретения предприятия. Нужно предложить инвестору реальную цену приобретения. Руководство СХО, районная Комиссия и консультанты должны заботиться, прежде всего, об инвестициях в технологическую модернизацию предприятия. Поэтому цену приобретения предприятия и затраты инвестора на оформление прав собственности на имущество предприятия необходимо, по возможности, уменьшить, чтобы высвободить дополнительные средства на технологическую модернизацию. Предварительно цену приобретения предприятия можно рассчитать следующим образом:

ЦП = Сзар+Сзал+Cбюд+Сест+Срег,

где Сзар – суммарная задолженность предприятия по зарплате своим работникам; Сзал – суммарная задолженность по долгам, отягощенным залогом основных средств, в которых нуждается предприятие для продолжение дальнейшей работы; Сбюд – затраты на реструктуризацию долгов бюджету и внебюджетным фондам с учетом возможного дисконтирования долгов. Эти затраты полезно оценить по методу современной суммы платежей, дисконтируя платежи по годам, исходя из существующей ставки рефинансирования ЦБ; Сест – затраты на реструктуризацию долгов естественных монополий и муниципальных предприятий с учетом возможного дисконтирования; Сбюд и Сест существенно зависят от принятой схемы реформирования предприятия.

Срег – суммарные затраты на проведение сопутствующих работ, необходимых для осуществления принятой схемы реформирования, включая изготовление технических паспортов БТИ, регистрацию автомобилей и техники, урегулирование земельных отношений при необходимости регистрацию нового предприятия, проведение банкротства старого и т.д.

Разумеется, Срег также может меняться в зависимости от выбранного метода реформирования предприятия.