Анализ финансового состояния схо по программе «агроэксперт»

Необходимость проведения анализа. Финансовое состояние предприятие характеризует его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Анализ финансового состояния СХО является важным инструментом управления. Только с его помощью можно выбрать конкретные механизмы и направления антикризисного управления.

Кто и для чего проводит анализ?

Оценка финансового состояния СХО может проводиться:

- органами управления АПК – для разработки аграрной политики региона или района;

- руководством неплатежеспособной СХО – для выбора схемы ее оздоровления или реформирования;

- кредиторами, поставщиками и подрядчиками – для выявления возможных способов возврата долгов;

- потенциальными инвесторами СХО для выявления затрат на ее приобретение и механизма перехода прав к ним на имущественный комплекс;

- кредиторами или иными организациями при принятии решения о целесообразности предоставления финансовых средств на условиях займа.

Исходная организация. Источником информации для оценки финансового состояния являются три документа: бухгалтерский баланс (ф. №1); отчет о прибылях убытках (ф. №2) и приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5), из которого берутся данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

Система показателей оценки финансового состояния. Финансовое состояние СХО оценивается с помощью следующих групп показателей:

- агрегированная структура баланса;

- балансовые пропорции;

- балансовые коэффициенты;

- отчет о движении денежных средств;

- финансово-экономические показатели;

- производственно–коммерческий цикл;

- индекс финансового благополучия.

Агрегированная структура баланса. Показатели бухгалтерского баланса предприятия группируются: активы – по их ликвидности, а пассивы – по срочности выполнения обязательств. Схема расчета агрегированной структуры баланса изложена в табл. 1. Показатели агрегированной структуры баланса в дальнейшем используются как исходные данные для расчета балансовых пропорций, коэффициентов и индекса финансового благополучия.

Таблица 1. Расчет агрегированной структуры баланса

АКТИВ

Наименование статей	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
тыс. руб.	% к итогу баланса	тыс. руб.	% к итогу баланса
Быстрореализуемые активы (БА)	250+260*
Среднереализуемые активы (СА)	214+215+240
в том числе дебиторская задолженность (ДЗ)
Медленнореализуемые активы (МА)	211+212+213+216+217+220+230+270
Текущие активы (ТА)	БА+СА+МА
Труднореализуемые активы (ТРА)
ИТОГО актив баланса

ПАССИВ

Наименование статей	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
тыс. руб.	% к итогу баланса	тыс. руб.	% к итогу баланса
Краткосрочные обязательства (КО)	610+620
в том числе кредиторская задолженность (КрЗ) из них – просроченная	Ф. 5, раздел 2, стр. 231+241, гр.3 и гр.6
Прочие краткосрочные обязательства (ПКО)	630+640+650+660
Долгосрочные обязательства (ДО)
Собственный капитал (СК)
ИТОГО пассив баланса

* Номера строк баланса предприятия за 2001 г.

Балансовые пропорции. Расчет балансовых пропорций позволяет оценить обеспеченность активов соответствующими источниками финансирования. На этой основе можно судить о состоянии платежеспособности и запаса (дефицита) финансовых ресурсов у предприятия.

Первая балансовая пропорция, которая характеризует текущую платежеспособность предприятия, предусматривает, что быстрореализуемые активы должны быть больше или, как минимум, равны кредиторской задолженности предприятия:

БА > = Кр 3

Нарушение данного соотношения свидетельствует о временной неплатежеспособности предприятия.

Вторая балансовая пропорция характеризует возможность предприятия восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Для этого необходимо, чтобы средне реализуемые активы предприятия были больше или, как минимум, равны его краткосрочным займам и кредитам:

СА > = КЗ

Невыполнение второй балансовой пропорции свидетельствует о временной неплатежеспособности СХО и угрозе ее перерастания в полную неплатежеспособность.

Третья балансовая пропорция характеризует способность СХО восстановить платежеспособность в течение одного года. Это может быть достигнуто, если медленно реализуемые активы будут больше или, как минимум, равны долгосрочным обязательствам:

МА>= ДО.

Невыполнение данной пропорции свидетельствует о полной неплатежеспособности предприятия.

Четвертая балансовая пропорция характеризует состоятельность СХО. Основное ее требование заключается в том, чтобы собственный капитал предприятия был больше трудно реализуемых активов предприятия:

СК> ТРА.

Эта пропорция является основополагающей во всей структуре балансовых пропорций. Если она не соблюдается, можно говорить о наличии финансового кризиса.

Наличие финансовых средств по обязательствам предприятия определяется сложением значений всех четырех балансовых пропорций. Положительный результат свидетельствует о запасе финансовых ресурсов у предприятия, отрицательный указывает на их дефицит, т.е. по существу, СХО является несостоятельной.

При расчете индекса финансового благополучия (ИФБ) используются только показатели четвертой балансовой пропорции и запаса (дефицита) финансовых ресурсов.

Балансовые коэффициенты. Использование балансовых коэффициентов удобно тем, что для многих из них определены нормативные значения. Балансовые коэффициенты определяют соотношение между отдельными статьями баланса.

В таблице 2. представлен расчет базовой группы балансовых коэффициентов.

Таблица 2. Расчет базовой группы балансовых коэффициентов

 

Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Нормативные значения
Коэффициент работающего капитала (Крк)	(ТА-КО-ПКО) / ТА*	0,6...0,8
Коэффициент обеспеченности СОС (Косос)	(СК-ТРА) / ТА*	> = 0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	БА / КО*	> 0.2
Коэффициент промежуточного покрытия	БА+СА / КО*	0,8…1,0
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	ТА / КО*	> = 2,0
Коэффициент долга	(КО+ДО) / СК*	< = 1,0
Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью	ДЗ / КрЗ*	= 1,0
Коэффициент маневренности СОС	(СК-ТРА) / СК*	нет
Коэффициент собственного капитала	СК / (ТА+ТРА)*	нет
Коэффициент неликвидных активов	ТРА / (ТА+ТРА)*	нет

* Рассчитывается на основании данных агрегированной структуры баланса предприятия.

Отчет о движении денежных средств. Содержит информацию о финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Показатели рассчитываются по данным бухгалтерского баланса как разность значений на начало и конец отчетного периода. Все изменения группируются по следующим направлениям: производственная, инвестиционная и финансовая деятельность. Для расчета индекса финансового благополучия имеются только показатели, характеризующие производственную деятельность.

Финансово-экономические показатели. Используются:

- прибыль (с помощью данного показателя оценивается величина экономического эффекта по отношению к затратам, произведенным СХО);

- экономическая рентабельность активов (позволяет оценить эффективность всех инвестиций в СХО);

- рентабельность продаж (оценка прибыльности в расчете на 100 руб. выручки от реализации);

- коэффициент трансформации (показатель суммы выручки от реализации, приходящейся на каждый рубль активов СХО).

Производственно-коммерческий цикл. Это средний срок оборачиваемости вложенных в предприятие (в цикл производства) денежных средств и иных товарно-материальных ценностей. Его продолжительность (в днях) определяется, исходя из сроков оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и затрат, кредиторской задолженности.

Под оборачиваемостью дебиторской задолженности имеется ввиду средний срок оплаты продукции, работ и услуг, которую реализует СХО. Оборачиваемость запасов и затрат измеряется средним сроком возврата денежных средств, вложенных в данную группу оборотных активов. Оборачиваемость кредиторской задолженности измеряется средним сроком возврата предприятием всей кредиторской задолженности.

Индекс финансового благополучия является интегрированным показателем, в котором объединены 11 показателей, характеризующих различные стороны финансово-экономической деятельности предприятий. Его величина определяется как сумма оценок в баллах по следующим индексам:

- индекс-1 – оценка доли нераспределенной прибыли в структуре баланса;

- индекс 2 – оценка достаточности (запаса/дефицита) финансовых ресурсов по обязательствам предприятия;

- индекс 3 – оценка соблюдения 4-й балансовой пропорции - соотношение собственного капитала и внебюджетных активов предприятия;

- индекс 4 – оценка достаточности работающего капитала – доли оборотных активов предприятия, свободных от текущих обязательств;

- индекс 5 – оценка достаточности собственных оборотных средств – доли текущих активов, остающихся в обороте предприятия в случае одновременного погашения всей краткосрочной задолженности;

- индекс 6 – оценка достаточности текущих активов – соотношение стоимости оборотных активов и краткосрочных обязательств;

– индекс 7 – оценка результатов производственной деятельности – изменения стоимости оборотных активов, суммы нераспределенной прибыли и кредиторской задолженности на начало и конец отчетного периода;

– индекс 8 – оценка экономической рентабельности активов;

– индекс 9 – оценка рентабельности продаж;

– индекс 10 – оценка коэффициента трансформации активов – отдачи активов предприятия, выраженная в сумме выручки от реализации;

– индекс 11 – оценка производственно-коммерческого цикла – срока оборачиваемости денежных средств и ТМЦ, вложенных в цикл производства.

Перевод перечисленных выше показателей в индексы (баллы) осуществляется с помощью трех весовых значений:

1. Вес показателя (+/-) 50. Он устанавливается для оценки доли нераспределенной прибыли в структуре баланса предприятия (индекс 1).

2. Вес показателя (+/-) 100. Такой вес устанавливается для индексов 2, 3, 4, 7, 8, 9, 10, 11.

3. Вес показателя (+/-) 200. Он устанавливается для индексов 5 и 6 (оценка достаточности собственных оборотных средств и оценка достаточности текущих активов).