Основные стадии и траектории инвестиционного развития (уч-к стр 317)

Положение о том, что ввоз и вывоз капитала определенной страны находятся в прямой связи с уровнем ее экономического развития, было выдвинуто английский ученым Джоном Даннингом в 1979 г. на конференции «Мультинациональные предприятия из развивающихся стран». С тех пор эта концепция, получившая название «Траектория инвестиционного развития» (Investment Development Path- ИДП) была развита и дополнена в работах самого Даннинга и его ученика Р.Нарулы. Концепция предполагает, что страны проходят 5 стадий инвестиционного развития, которые можно классифицировать в зависимости от того, в какой степени эти страны способны быть импортерами или экспортерами прямых инвестиций.

1 стадия: (CУДАН) на этой стадии сравнительные преимущества страны недостаточны для привлечения ПЗИ, за искл инвестиций в природные ресурсы. Недостаток созданных активов в результате узости внутренних рынков неудовлетворительной экономической политики гос-ва, неразвитость инфраструктуры (особенно транспорта и коммуникаций), недостаточно квалифицированная рабочая сила. Капитал в форме ПЗИ также и не вывозится. Иностранные фирмы предпочитают вести экспортно-импортные операции с такими рынками или заключать кооперационные соглашения с местными фирмами. Вмешательство гос-ва на этой стадии носит двойной характер. Во-первых, оно пытается ликвидировать недостатки, свойственные данному рынку и препятствующие развитию, путем участия в создании основы инфраструктуры и повышении качества рабочей силы через систему проф подготовки и образования. Во-вторых, оно осуществляет некоторые виды экономической и социальной политики, направленные на изменение структуры рынка: протекционизм, экспортные субсидии.

2 стадия: Импорт капитала начинает расти, в то время как экспорт ПЗИ остается на незначительном уровне. Внутренний рынок постепенно растет, что делает привлекательным сотрудничество по крайней мере с некоторыми местными фирмами. Импорт капитала в основном происходит в природные ресурсы и сырьевые товары, в трудоемкие низкотехнологичные производства и легкую промышленность. Инвестиции носят импортозамещающий характер. Формирование кластера поддерживающих отраслей вокруг сырьевого сектора, гос-во стимулирует приток инвестиц в кластеры. Постепенно начинает возникать экспорт ПЗИ, благодаря наличию стимулирующих мер со стороны государства. К концу стадии темпы роста импорта и экспорта начинают сближаться.

3 стадия. Постепенное снижение темпов роста импорта капитала и повышение темпов его вывоза. Технологические ресурсы сосредоточены на производстве стандартной продукции. Растет спрос на товары более высокого качества. Сравнительные преимущества в трудоемких отраслях ухудшаются, поскольку растет о/тр и вывоз капитала осуществляется в страны, находящиеся на более низком ИДП + в стран на более высоких стадиях ИДП, чтобы получить стратегические активы для совершенстования конкурентных преимуществ фирм-инвесторов. Рост заплаты стимулирует переход к более технологически интенсивному производству àу местных фирм появляются конкурентные преимущества à импорт капитала. Гос-во старается привлечь капитал в те отрасли, где слабее всего конкурентные преимущества фирм, но сильны сравнительные преимущества привязанных к стране базирования активов. Также гос-во может стимулировать вывоз капитала из отраслей, где собственные фирмы обладают конкур. преимуществом, но сравнит. преимущ. страны слабы.

4 стадия. (страны НИС) Накопленные инвестиции страны за рубежом превышают или равны накопленным иностранным инвестициям внутри страны. Местные фирмы не только эффективно конкурируют с иностранными на своем рынке, но и способны проникать на внешние рынки, технология является капиталоемкой, поскольку капитал дешевле труда. Сравнительные преимущества почти полностью базируются на созданных активах. Импорт в страны на 4ой стадии носит характер дополнительных вложений. Фирмы стараются «интернализировать» рынок для своих конкурентных преимуществ, прибегая к вывозу капитала, который замещает экспорт продукции + вывоз в оффшоры. Гос-во сосредотачивается на обеспечении свободного функционирования рынков + развивает антимоноп зак-во

5 стадия (ввели только в сер 90-х гг., когда стало очевидно, что такое положение, которое создавалось с вывозом/ввозом капитала из США в конце 80-х гг. (вывоз – 435, ввоз – 395 млрд долл) – не парадокс, а какая-то новая закономерность). Вывоз и ввоз капитала выравниваются, но растут. Хар-ны 2 черты: 1) переливы капитала осуществляемые в рамках самих ТНК (перемещение капитала интернализируется). Преимущества ТНК базируются на способности приобретать и эффективно управлять активами. 2) По мере глобализации деятельности фирм начинает стираться их национальная принадлежность. ТНК теперь следуют своим собственным интересам, а не интересам страны базирования. Гос-во: формулирует условия для деятельности ТНК, разрабатывает макроэк стратегию развития страны, создает условия для функционирования рынка)

 

Э-кая структура многих развитых стран все больше сближается. При этом отмечается такая особенность – более быстрые темпы интрнационализации среди фирм РС, тк им приходится компенсировать замедляющийся рост экономики своих стран поиском новых рынков.