III. Оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности баланса.

Методическое положение по анализу и оценке структуры баланса базируется на основе показателей текущей ликвидности, обеспеченности собств-ми ср-вами, способностью восстановить или утратить платежесп-ть.

В зависимости от значений этих показателей структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а пред-тие – неплатежеспособным. Может быть также установлена реальная возможность либо восстановления, либо утраты платежеспособности.

1. коэффициент текущей ликвидности = (А₁+А₂+А₃) / (П₁+П₂)

Коэф-т текущей ликв-ти определяет общую обеспеченность пред-тия оборотными ср-вами и возм-ть своевременного погашения кред-кой зад-ти. Оптимальное значение от 1 до 2.

А₁ – наиболее ликвидные активы (ден. ср-ва+краткоср. фин. вложения), А₂ – быстрореализуемые активы (дебит-кая зад-ть+прочие), А₃ – медленно реализуемые активы (запасы), П₁ – наиболее срочные обяз-ва (кредит-я зад-ть), П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кред-кая зад-ть, заемные ср-ва).

2. коэффициент обеспеченности собственными ср-вами = (П₄ – А₄) / (А₁+А₂+А₃)

П₄ – постоянные пассивы (УК, прибыль), А₄ – труднореализуемые активы (ОС, внеоборотные активы). Нормативное значение – не менее 0,1.

Если один из этих коэф-тов имеет значение, меньше нормативного, то рассчитывается коэф-т восстановления платежеспособности за 6 месяцев. Если оба коэф-та меньше критериальных значений, то рассчитывается коэф-т утраты платежесп-сти.

3. коэф-т восстановления платежесп-ти (Кв) = (Кл.ф. + 6 / Т • (Кл.ф. – Кл.норм.)) / Кл.норм.

Если Кв > 1 за 6мес., то платежесп-ть можно восстановить.

4. коэф-т утраты платежесп-ти (Ку)= (Кл.ф. + 3 / Т • (Кл.ф. – Кл.норм.)) / Кл.норм.

Кл.ф. – коэф-т ликвидности на конец отчетного периода;

Кл.норм. – нормативное значение коэф-та ликвидности, установленное в размере 2.

Т - отчетный период в месяцах.

Если Ку > 1 за 3 мес., то у пред-тия есть возможность восстановить платежесп-ть.

 

3 стадии банкротства:

1. скрытая: снижение цены самого пред-тия, продолжают выплачиваться дивиденды;

2. трудности с наличностью (рук-ли склонны к мошенничеству);

3. юридическая очевидность банкротства – невозможность оплатить долги.

Типичными приемами выхода из состояния банкротства могут быть:

1. смена руководства; 2. изменение организационной структуры пред-тия; 3. сокращение аппарата упр-ния; 4. централизация контрольно-плановых ф-ий; 5. установление жесткого контроля затрат; 6. изменение культуры работы; 7. сокращение номенклатуры продукции и услуг; 8. усиленный маркетинг.

Меры по предотвращению банкротства пред-тия связаны с эф-ным упр-нием его финансами и произ-вом, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации. Выбор стратегии предотвращения банкротства и эф-ти мер пред-тий по внедрению рыночных механизмов зависит от системы упр-ния финансами на пред-тии. Она в свою очередь определяется стратегическими целями и тактическими задачами деят-ти пред-тия. Основой этой системы должен быть фин. анализ, по итогам которого пред-тие имеет возможность делать регулярную оценку своего фин. состояния.

Главные направления этого анализа следующие: 1. оценка состояния им-ва пред-тия и источников его формирования; 2. оценка состояния оборотных ср-в; 3. определение степени ликвидности и платежеспособности.

Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что в условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом или стать жертвой «чужого» банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции или качественных услуг. Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.