Определение доходности и риска инвестиционного портфеля

Задача 1. Инвестор определил длительность отчетного периода в один месяц. Для оценки доходности акции он взял N = 5 шагов расчета. Цена акции за период с 10.05.2010 по 09.10.2010 изменялась следующим образом:

Дата	10.05	09.06	09.07	09.08	09.09	09.10
Цена акции, руб.		16,2	17,01	18,71	18,15	19,42

Чему равна ожидаемая доходность и дисперсия доходности этой акции?

Задача 2. Инвестор определил длительность отчетного периода в один месяц. Для оценки доходности акции он взял N = 5 шагов расчета. Цена акции за период с 11.04.2010 по 10.09.2010 изменялась следующим образом:

Дата	11.04	10.05	10.06	10.07	10.08	10.09
Цена акции, руб.	13,2	15,1	16,23		17,8	18,45

Чему равна ожидаемая доходность и дисперсия доходности этой акции?

Задача 3. Инвестор 01.12.2010 года формирует инвестиционный портфель из двух акций А и Б. Цены акций менялись следующим образом:

Цены акций	Дата
01.09.2010	01.10.2010	01.11.2010	01.12.2010
Цена акции А, руб. (РА)	31,6	29,8	34,3	38,0
Цена акции Б, руб. (РБ)	41,4	42,6	44,8	48,0

Инвестор объединил в портфель 30 акций А и 20 акций Б. Чему равна ожидаемая доходность и дисперсия такого портфеля.

Задача 4. Инвестор 01.10.2010 года формирует инвестиционный портфель из двух акций А и Б. Цены акций менялись следующим образом:

Цены акций	Дата
01.07.2010	01.08.2010	01.09.2010	01.10.2010
Цена акции А, руб. (РА)
Цена акции Б, руб. (РБ)	60,1	60,5		66,8

Инвестор объединил в портфель 40 акций А и 50 акций Б. Чему равна ожидаемая доходность и дисперсия такого портфеля.

Задача 5. Инвестор формирует портфель из 4 акций, текущие рыночные цены которых составляют:

Р_А = 10 руб., Р_Б = 11 руб., Р_С = 12 руб., Р_Д =13 руб.

По окончании отчетного периода цены акций составили:

Р_А = 11,6 руб., Р_Б = 11,84 руб., Р_С = 14,2 руб., Р_Д =12,54 руб.

Если инвестор объединил в портфель 5 акций А, 10 акций Б, 15 акций С и 20 акций Д, то чему равна доходность такого портфеля?

Задача 6. Инвестор формирует портфель из 3 акций, текущие рыночные цены которых составляют:

Р_А = 15 руб., Р_Б = 18 руб., Р_С = 25 руб.

По окончании отчетного периода цены акций составили:

Р_А = 14 руб., Р_Б = 19,5 руб., Р_С = 25,2 руб.

Если инвестор объединил в портфель 10 акций А, 20 акций Б и 15 акций С, то чему равна доходность такого портфеля?

Задача 7. Инвестор сформировал портфель из 3 акций А, Б, С и вычислил их ожидаемые доходности: Е(r_А) = 0,11; Е(r_Б) = 0,12; Е(r_С) = 0,14 и задал веса: W_А = 0,2; W_Б = 0,3. Чему равна ожидаемая доходность такого портфеля?

Задача 8. Инвестор сформировал портфель из 4 акций А, Б, С и вычислил их ожидаемые доходности: Е(r_А) = 0,12; Е(r_Б) = 0,15; Е(r_С) = 0,17; Е(r_Д) = 0,18 и задал веса: W_А = 0,2; W_Б = 0,3; W_С = 0,25. Чему равна ожидаемая доходность такого портфеля?

Задача 9. Имеются две акции А и Б, доходности которых менялись по шагам расчета следующим образом:

А	0,09	0,14	0,08	0,01
Б	0,05	0,06	0,09	0,07

Инвестор намерен направить на покупку акции А 30 %, а на акцию Б 50 % своих начальных инвестиционных затрат. Остальную часть он хочет направить на приобретение еще одной акции и на основе трех акций сформировать портфель. Имеются две альтернативы:

С	0,08	0,09	0,01	0,06
Д	0,12	0,11	0,04	0,09

Какую акцию лучше добавить в портфель инвестору?

Задача 10. Имеются две акции А и Б, доходности которых менялись по шагам расчета следующим образом:

А	0,10	0,12	0,11	0,09
Б	0,06	0,07	0,11	0,08

Инвестор намерен направить на покупку акции А 40 %, а на акцию Б 35 % своих начальных инвестиционных затрат. Остальную часть он хочет направить на приобретение еще одной акции и на основе трех акций сформировать портфель. Имеются две альтернативы:

С	0,07	0,08	0,02	0,05
Д	0,13	0,12	0,05	0,10

Какую акцию лучше добавить в портфель инвестору?

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»: [принят Гос. Думой 20 марта 1996 г.: одобр. Советом Федерации 11 апреля 1996 г.].

2. Алексеева, Е.В. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Е.В. Алексеева, С.Ш. Мурадова. – М.: Феникс, 2009.

3. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками / Р. Гибсон. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

4. Лялин, В.А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А. Лялин, П.В. Воробьев. – М.: Проспект, 2008.

5. Меньшиков, И.С. Финансовый анализ ценных бумаг / И.С. Меньшиков. – М.: Финансы и статистика, 2008.

6. Никифорова, В.Д. Государственные и муниципальные ценные бумаги / В.Д. Никифорова, В.Ю. Островская. – СПб.: Питер, 2006.

7. Просветов, Г.И. Ценные бумаги: задачи и решения / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2008.

8. Янукян, М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг / М.Г. Янукян. – СПб.: Питер, 2006.

СОДЕРЖАНИЕ

КРАТКИЙ КУРС ЛЕКЦИЙ..................................................................................... 3

тема 1. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА................. 3

тема 2. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕЕ ВИДЫ 8

тема 3. СИСТЕМА ГОСУДАРСТВЕННОЙ РЕГИСТРАЦИИ ЦЕННЫХ БУМАГ. 17

тема 4. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ АКЦИЙ........................................ 22

тема 5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ............................. 23

тема 6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ВЕКСЕЛЕЙ. ФОРФЕЙТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ 26

тема 7. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ: СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ, ДОХОДНОСТЬ И РИСК 29

задачи для самостоятельного решения...................................... 34

СПИСОК рекомендуемОЙ литературЫ............................................... 43