Определение доходности облигаций

Задача 1. Облигация приобретена по курсовой цене 1 200 рублей, погашается через 5 лет по номиналу 1 000 рублей. Купонная ставка равна 8 %. Определить ставку помещения по данной бумаге.

Задача 2. Облигация приобретена по курсовой цене 2 800 рублей, погашается через 6 лет по номиналу 2 200 рублей. Купонная ставка равна 9 %. Определить ставку помещения по данной бумаге.

Задача 3. Облигация приобретена по курсовой цене 1 300 рублей. Погашается через три года по номиналу 1 000 рублей. Купонная ставка 20 %. Определить ставку купонного дохода по облигации за весь срок займа.

Задача 4. Облигация приобретена по курсовой цене 1 800 рублей. Погашается через четыре года по номиналу 1 500 рублей. Купонная ставка 25 %. Определить ставку купонного дохода по облигации за весь срок займа.

Задача 5. Облигация номиналом 1 000 рублей с 5-ти процентной купонной ставкой и погашением через пять лет приобретена с дисконтом 10 %. Определить текущую и совокупную доходность бумаги за год и за пять лет.

Задача 6. Облигация номиналом 800 рублей с 6-ти процентной купонной ставкой и погашением через семь лет приобретена с дисконтом 5 %. Определить текущую и совокупную доходность бумаги за год и за семь лет.

Задача 7. Облигация номиналом 10 000 рублей и сроком займа 5 лет с ежегодной выплатой 50 % приобретена с премией за 14 000 рублей в 1, 2, 3, 4 или 5-й год после эмиссии. Погашение производится по номиналу.

Определить:

1.Годовой доход (убыток) капитала, годовой совокупный доход и годовую совокупную доходность для разных сроков приобретения облигации;

2.Сумму купонного дохода, совокупный доход и совокупную доходность для разных сроков приобретения облигации.

Сделать выводы о том, как будет изменяться доходность облигации по мере приближения к дате погашения займа, если облигация куплена с дисконтом, с премией или по номиналу.

Задача 8. Облигация номиналом 10 рублей и сроком займа 5 лет с ежегодной выплатой 40 % приобретена с дисконтом за 8 рублей в 1, 2, 3, 4 или 5-й год после эмиссии. Погашение производится по номиналу.

Определить:

1.Годовой доход (убыток) капитала, годовой совокупный доход и годовую совокупную доходность для разных сроков приобретения облигации;

2.Сумму купонного дохода, совокупный доход и совокупную доходность для разных сроков приобретения облигации.

Сделать выводы о том, как будет изменяться доходность облигации по мере приближения к дате погашения займа, если облигация куплена с дисконтом, с премией или по номиналу.

Задача 9. Инвестор А купил облигации по цене 20 250 руб., а через три дня продал их инвестору Б, который в свою очередь перепродал их инвестору С по цене 59 900 руб. ПО какой цене инвестор Б купил у инвестора А ценные бумаги, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от перепродажи ценных бумаг.

Задача 10. Инвестор А купил облигации по цене 31 120 руб., а через три дня продал их инвестору Б, который в свою очередь перепродал их инвестору С по цене 78 530 руб. ПО какой цене инвестор Б купил у инвестора А ценные бумаги, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от перепродажи ценных бумаг.

Задача 11. Акционерное общество выпустило в 2010 году на сумму 50 млн руб. 20 %-ные конвертируемые облигации со сроком погашения через 10 лет по номиналу 5 000 руб. Начиная с 2011 года облигация может обмениваться на 4 обыкновенные акции с номиналом 1 000 руб. Определить коэффициент конверсии. При какой текущей рыночной стоимости акций обмен на них выгоден инвестору?

Задача 12. Акционерное общество выпустило в 2010 году на сумму 75 млн руб. 15 %-ные конвертируемые облигации со сроком погашения через 10 лет по номиналу 6 000 руб. Начиная с 2011 года облигация может обмениваться на 5 обыкновенных акций с номиналом 1 000 руб. Определить коэффициент конверсии. При какой текущей рыночной стоимости акций обмен на них выгоден инвестору?

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ВЕКСЕЛЕЙ.

ФОРФЕЙТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Задача 1. Простой 90-дневный вексель на сумму 100 000 руб., датированный 3 августа текущего года учитывается коммерческим банком 4 сентября по ставке 8 % годовых. Определить, какую сумму получит векселедержатель при учете векселя.

Задача 2. Простой 60-дневный вексель на сумму 120 000 руб., датированный 5 июля текущего года учитывается коммерческим банком 6 августа по ставке 8 % годовых. Определить, какую сумму получит векселедержатель при учете векселя.

Задача 3. Банк учитывает за 210 дней до срока по простой учетной ставке 12 % годовых, используя временную базу в 360 дней. Определить доходность такой операции по простой процентной ставке наращения при временной базе, равной 365 дней.

Задача 4. Банк учитывает за 150 дней до срока по простой учетной ставке 15 % годовых, используя временную базу в 365 дней. Определить доходность такой операции по простой процентной ставке наращения при временной базе, равной 360 дней.

Задача 5. Предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя: номинальная стоимость 150 000 руб., срок векселя – 60 дней, ставка простых процентов за предоставленный кредит – 15 % годовых. Через 45 дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть вексель в банке. Предложенная банком дисконтная ставка простых процентов составляет 25 % годовых. Рассчитать суммы, получаемые предприятием и банком при временной базе 365 дней.

Задача 6. Предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя: номинальная стоимость 200 000 руб., срок векселя – 90 дней, ставка простых процентов за предоставленный кредит – 18 % годовых. Через 60 дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть вексель в банке. Предложенная банком дисконтная ставка простых процентов составляет 22 % годовых. Рассчитать суммы, получаемые предприятием и банком при временной базе 365 дней.

Задача 7. В уплату за товар ценой 10 тыс. руб. выписаны четыре векселя с погашением по полугодиям. Продавец товара, получив векселя, учитывает их в банке. Ставка за кредит 12 %, учетная ставка банка 11 % годовых.

Выполнить следующие финансовые работы:

1. Составить план погашения портфеля векселей при условии:

а) проценты за кредит начисляются на остаток долга;

б) проценты за кредит начисляются на всю сумму долга.

2. Определить сумму процентов за кредит, вексельную сумму портфеля векселей, сумму, полученную продавцом товара, и доход банка при исчислении процентов по вариантам «а» и «б».

3. Дать сравнительную характеристику доходности вариантов «а» и «б» для участников сделки.

4. Скорректировать цену товара с целью безубыточности сделки для продавца товара и составить план погашения векселей исходя из скорректированной цены.

5. Дать сравнительную характеристику доходности вариантов скорректированного плана погашения векселей для участников сделки.

Задача 8. В уплату за товар ценой 16 тыс. руб. выписаны четыре векселя с погашением по полугодиям. Продавец товара, получив векселя, учитывает их в банке. Ставка за кредит 14 %, учетная ставка банка 13 % годовых.

Выполнить следующие финансовые работы:

1. Составить план погашения портфеля векселей при условии:

а) проценты за кредит начисляются на остаток долга;

б) проценты за кредит начисляются на всю сумму долга.

2. Определить сумму процентов за кредит, вексельную сумму портфеля векселей, сумму, полученную продавцом товара, и доход банка при исчислении процентов по вариантам «а» и «б».

3. Дать сравнительную характеристику доходности вариантов «а» и «б» для участников сделки.

4. Скорректировать цену товара с целью безубыточности сделки для продавца товара и составить план погашения векселей исходя из скорректированной цены.

5. Дать сравнительную характеристику доходности вариантов скорректированного плана погашения векселей для участников сделки.