Аудит финансовой стабильности, платежеспособности и ликвидности предприятия

Оценка финансового состояния предприятий в услови­ях рыночных отношений особенно важна для определения конкурентоспособности и финансовой стабильности, надеж­ности предприятия как партнера. В значительной степени теряет значение контроль выполнения планов, регламенти­рующих деятельность предприятий, возрастает необходи­мость прогнозного аудита финансово-хозяйственной деятель­ности, необходимого для менеджмента.

В условиях рыночной экономики повышается значение оборачиваемости средств (основных и оборотных), а также показателей рентабельности. Методика анализа оборотных средств сохраняет свое содержание и при новых экономи­ческих отношениях, но при большей точности средней хро­нологической остатков средств на предприятии в течение отчетного года.

При аудите рентабельности этот показатель в зависимо­сти от конкретной цели можно определить разными спосо­бами: относительно прибыли к производственным фондам в целом; относительно основных или оборотных средств; относительно себестоимости произведенной или реализован­ной продукции (нормативной, фактической), добавленной, т.е. вновь созданной части стоимости, к среднесписочному ко­личеству работников и т. д. Важно, чтобы эти показатели имели целенаправленность, способствовали финансовой ста­бильности предприятия.

Одним из основных показателей финансового состоя­ния предприятия является прибыль (рентабельность). Если в условиях плановой экономики показатель рентабельно­сти рассчитывался как отношение прибыли, полученной от реализации продукции, к ее себестоимости, то в условиях рынка предприятие интересует размер чистой прибыли, т.е. доля, остающаяся в распоряжении предприятия после вы­платы всех необходимых платежей из прибыли, поэтому прибыльность рассчитывается как отношение чистой при­были к выручке от реализации без налога на добавленную стоимость.

Прибыль предприятия за 19_ год за вычетом платежей в бюджет составляет 1595 тыс. грн., а выручка от реализации без налога на добавленную стоимость — 59 652 тыс. грн. Следовательно, рентабельность (прибыльность) составит

В этом примере с каждой гривны выручки предприя­тие имеет только 3 коп. чистой прибыли.

Показатель прибыльности рассчитывается также как отношение чистой прибыли к средней величине текущих активов в соответствии с балансом (производственные за­пасы, готовая продукция, средства, дебиторская задолжен­ность и другие активы):

т.е. в среднем на каждую гривну текущих активов пред­приятия приходится 5 коп. чистой прибыли. Показатель прибыльности рассчитывается также как отношение чис­той прибыли к собственности (средняя величина уставного фонда предприятия):

т.е. на каждую гривну собственности, находящейся в рас­поряжении предприятия, приходится 1 коп. прибыли. Представленные показатели прибыльности в основном применяются для анализа внутри предприятия. Одновре­менно для внешних взаимоотношений на уровне концер­нов, корпораций прибыльность — это отношение общей сум­мы прибыли, полученной от реализации продукции, к ее себестоимости. Общая сумма прибыли равна 2064 тыс. грн., себестоимость реализованной продукции — 58 126 тыс. грн. Отсюда уровень рентабельности составляет

т.е. предприятие заинтересовано в росте прибыли.

Задачами аудита финансового состояния предприятий, работающих в условиях рыночной экономики, являются:

оценка платежеспособности предприятий за отчетный период в динамике;

определение суммы оборотных средств (оборотного ка­питала), увеличения (или уменьшения) его и соотноше­ния с краткосрочными обязательствами;

изучение структуры источников средств;

расчет дебиторской задолженности и запасов;

оценка прибыльности предприятий;

расчет рентабельности предприятий и факторов, влияю­щих на нее;

определение долгосрочной платежеспособности.

Аудит финансового состояния предприятия проводится по данным определенных групп показателей, которые дают общую оценку финансового состояния предприятия, при­быльности его деятельности и долгосрочной платежеспо­собности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется финансовой стабильностью и платежеспособностью.

Финансовая стабильность — это способность предпри­ятия осуществлять деятельность стабильно благодаря фи­нансовому обеспечению собственными оборотными средства­ми, а также привлеченными (кредитами, акциями).

Финансовая стабильность характеризуется такими показателями-коэффициентами: автономность, маневренность, реальная стоимость основных средств, накопление аморти­зации, соотношение собственных оборотных средств и об­щего объема оборотных средств, долгосрочное привлечение заемных средств.

Вычисление показателей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия представлено в табл. 15.2.

Из приведенного расчета видно, что коэффициент авто­номности собственных средств предприятия в общем объеме средств на начало и конец года составляет 0,26, т.е. остается стабильным. Это дает аудиту основание положительно оце­нить использование собственных средств предприятием.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств предприятия имеет положительный рост с 0,77 в начале года до 0,9 на конец года, что свидетельствует о ра­циональной организации расчетных отношений с контр­агентами, субъектами предпринимательской деятельности.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в начале года был 0,04, а на конец года снизился вдвое и составил 0,02, что свидетельствует о значительном износе средств производства, который негативно повлияет на дея­тельность предприятия в целом.

Как показывает коэффициент накопления амортизации, средства амортизации на восстановление основных средств (капитальный ремонт, модернизацию, приобретение новых) используются недостаточно. В начале года этот коэффици­ент составлял 0,61, а в конце — 0,53, что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятий по укреплению материально-технической и производственной базы пред­приятия, внедрению научно-технических мероприятий.

Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и общего объема оборотных средств вырос на ко­нец года до 0,24 против 0,21 в начале года. Предприятие добилось увеличения удельного веса собственных оборот­ных средств, а отсюда снижение затрат на выплату банков­ских процентов за пользование займами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на конец года снизился до 0,13 против 0,22 в на­чале года.

Платежеспособность предприятия — это возможность в сложившейся практической ситуации погасить все свои обязательства перед контрагентами, банками, акционерны­ми и другими субъектами предпринимательской деятель­ности. Платежеспособность характеризуется коэффициен­тами: покрытия кредитов и займов общим, покрытия кре­дитов и займов промежуточным, абсолютной ликвидности.

Рассмотрим названные показатели платежеспособности предприятия по данным табл. 15.2.

Коэффициент покрытия кредитов и займов общий на предприятии остался стабильным (1,29—1,3 в начале и в конце года), что свидетельствует о высокой платежеспособ­ности выплаты заемных средств в определенные сроки.

Коэффициент покрытия кредитов и займов промежу­точный на конец года снизился до 0,28 по сравнению с 0,51 в начале года, что свидетельствует о недостаточном соблюдении предприятием расчетной дисциплины. Анали­зируя состояние расчетных статей баланса, аудитор может сделать вывод о резком росте кредиторской задолженно­сти на конец года на 16 928 тыс. грн. (32 485,0 - 15 557,7), а также накоплении материальных ценностей, которые вы­росли на 39 214,8 тыс. грн. (52 739,0 - 13 524,2). Эти нега­тивные явления аудитор должен детализировать по дан­ным бухгалтерского учета, установить конкретных креди­торов, которым не выплачена своевременно задолженность, какие материальные ценности накоплены сверх потребно­стей предприятия.

В случае необходимости аудиторы по данным баланса на отчетную дату могут устанавливать коэффициент плате­жеспособности как отношение остатка средств на расчет­ном счете к сумме платежей по срокам: по оплате труда, банку по кредитам, бюджету, поставщикам за приобретен­ные товарно-материальные ценности (табл. 15.3).

Низкий коэффициент платежеспособности (0,2) обязы­вает предприятие принять меры по укреплению финансо­вого состояния мобилизацией отвлечения средств в оборот­ные активы.

Коэффициент абсолютной активности в аудиторской оценке финансового состояния предприятия, в частности его платежеспособности, наиболее важен. Этот показатель определяет состояние деловой активности предприятия и ее эффективность, способность имеющимися собственными средствами рассчитаться с кредиторами, акционерами, бюд­жетом, банками. В представленном примере коэффициент абсолютной ликвидности предприятия стремится к опти­муму. На начало года он составлял 0,80, на конец — 1,99, что позволяет аудитору сделать положительный вывод от­носительно платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия зависит от ликвид­ности его баланса. Ликвидным считают баланс, если сум­ма оборотных активов (статей) покрывает сумму кратко­срочных пассивов (статей), т.е. статей баланса, на которых отображается задолженность предприятия, или превышает сумму пассивов. Общий коэффициент ликвидности балан­са определяется как отношение суммы мобильных оборот­ных активов к сумме разных видов задолженности пред­приятия.

Ликвидность предприятия — это его способность на конкретную дату своими активами погасить задолженность кредиторам, банкам, инвесторам, а также распределить устав­ный и другие фонды между их учредителями. Различают показатели общей и срочной ликвидности. Общая ликвид­ность определяется на начало и конец года как отношение текущих активов к текущим обязательствам, т.е. этот по­казатель идентичен коэффициенту платежеспособности.

Анализируя показатели ликвидности по срокам пред­приятия, определяют, насколько быстро производственные запасы и дебиторская задолженность превращаются в налич­ные деньги. С этой целью определяется показатель оборота дебиторской задолженности и производственных запасов.

Оборот дебиторской задолженности определяется как отношение выручки от реализации продукции без налога на добавленную стоимость к сумме дебиторской задолжен­ности. Коэффициент оборота дебиторской задолженности Коб.деб=60190-539•5623=10,6. Полученный показатель отражает, сколько раз дебиторская задолженность преобра­зовалась в наличные деньги.

Для того чтобы определить продолжительность оборота в днях, или, другими словами, сколько дней в среднем ждали платежей за проданную продукцию, необходимо разделить 365 на 10,6 (365: 10,6 = 34,4), т.е. в среднем расчет за продукцию производится в течение 34 дней, что является крупным недостатком в деятельности предприятия.

На основании данных разделов II актива и III пас­сива отчетного баланса рассчитывают общий коэффици­ент ликвидности баланса (табл. 15.4). Из представленных данных видно, что ликвидность баланса обеспечена, так как коэффициент ликвидности значительно выше едини­цы, т.е. 3,0.

 

Таблица 15.2. Вычисление показателей финансовой стабильности и платежеспособности пред­приятия, тыс.грн.

 

Таблица 15.3. Расчет коэффициентов платежеспособности по балансу на конец отчетного периода

Таблица 15.4. Расчет коэффициента платежеспособности пред­приятия по балансу на конец отчетного периода

Вместе с общим коэффициентом ликвидности баланса аудит может определить и частные, предварительно сгруп­пировав средства по активу (оборотные активы), по срокам возможного быстрого их превращения в средства, и выпол­нить обязательства (задолженности) по пассиву — по сте­пени срочности их оплаты. Таких групп по срокам будет несколько, например до 3 месяцев, от 3 до 6, от 6 до 12, свыше 12 месяцев. Постоянные пассивы и внеоборотные активы при этом группируют по данным аналитического бухгалтерского учета деятельности предприятия, подлежа­щей аудиторскому контролю.

Перед аудитом все больше ставится вопросов определе­ния ликвидности предприятия, т.е. показателя стабильности его финансового состояния по разным методикам. Ликвид­ность измеряется отношением суммы ликвидных средств, отраженных в активе баланса, к сумме краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности), представленных в пассиве баланса. Чем выше частное от деления, тем ста­бильнее финансовое состояние предприятия, которое спо­собно быстро погасить все долги, не объявляя себя должни­ком или банкротом.

На практике в зависимости от необходимости аудитом применяются три показателя ликвидности. При вычисле­нии первого показателя в ликвидные средства включают только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые можно реализовать на фон­довой бирже. Вычисляют его по такой формуле:

Второй показатель отличается от первого тем, что в чис­лителе к ранее приведенной сумме прибавляют сумму крат­косрочной дебиторской задолженности.

И, наконец, третий показатель в числителе имеет еще и стоимость материальных производственных запасов, кото­рые при необходимости можно продать и превратить в де­нежную наличность. Однако это уже менее ликвидная ста­тья средств по сравнению с предыдущими, так как на реа­лизацию запасов необходимо определенное время и суще­ствует неопределенность в их конечном результате.

Вычисление трех разных показателей ликвидности обус­ловлено необходимостью сделать заключение об устойчивом финансовом состоянии контрагента, исходя из отношений с предприятием. Например, для поставщика сырья, матери­алов и услуг значительный интерес представляет первый показатель; для банка, кредитуемого предприятия — вто­рой; для владельца акций и облигаций — третий.

Главное, чтобы показатели ликвидности не падали ниже стопроцентной отметки.

Исследования финансовой стабильности и платежеспо­собности предприятия аудитор проводит прежде всего по данным отчетного и санированного балансов. Аудит бухгалтерского баланса предусматривает оценку: прошлой де­ятельности предприятия; состояния дел предприятия на конкретную дату; будущего состояния предприятия и сте­пени риска. Аудиторское исследование проводится по дан­ным бухгалтерского баланса, с помощью расчетно-аналитических методических приемов вычисляется ряд показа­телей, позволяющих определить общую оценку финансово­го состояния предприятия. Это прежде всего показатели платежеспособности, ликвидности, прибыльности, обращения средств, дебиторской задолженности, прибыльности и ры­ночной стабильности.

Платежеспособность определяется как отношение ито­говых данных разделов II «Запасы и затраты» и III «Де­нежные средства, расчеты и другие активы» актива балан­са, которые включают наличие в распоряжении предприя­тия производственных запасов, готовую продукцию, деньги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность и другие акти­вы к итогу разделов II «Долгосрочные пассивы» и III «Рас­четы и другие пассивы» пассива баланса, содержащие за­долженность по займу банка, расчеты с кредиторами, сред­ства фондов специального назначения, целевого финанси­рования и других пассивов.

Например, на начало года на предприятии сумма в раз­деле II актива — 19 700 тыс. грн., в разделе III — 9400 тыс. грн., в разделе II пассива на начало года — 1400 тыс. грн., в разделе III пассива — 11 500 тыс. грн. Таким образом, ко­эффициент платежеспособности предприятия на начало года составляет

Исходя из коэффициента платежеспособности 2,3, мож­но сделать вывод, что предприятие на начало года было полностью платежеспособным и имело стабильное финан­совое состояние.

На конец года раздел II актива баланса имеет итог 19 800 тыс. грн., раздел III — 13 200 тыс. грн., соответствен­но раздел II пассива баланса имеет итог 1900 тыс. грн. и раздел III — 14 100 грн. Коэффициент платежеспособности на конец года составляет

Следовательно, предприятие на конец года осталось пол­ностью платежеспособным, хотя его коэффициент платеже­способности снизился на 0,2 единицы (2,3 - 2,1). Для уста­новления причин снижения финансового состояния пред­приятия аудитору необходимо провести исследование по каждой статье баланса на начало и на конец года, а потом по данным аналитического учета по каждому счету в от­дельности с использованием документальных методических приемов и экономического анализа.