Структурно-динамический анализ финансовых результатов предприятия

Структурно-динамический анализ финансовых результатов ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг. показан в таблице 14.

Как видно, валовая прибыль в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 9,69%, а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. - снизилась на 0,38%. Основное влияние здесь оказали более высокие темпы прироста выручки от продаж по сравнению с темпами прироста себестоимости.

Прибыль от продаж под влиянием динамики коммерческих расходов также в 2011 г. увеличивается на 78,70%, а в 2012 г. снижается на 45,93%.

Сальдо по прочим операциям отрицательное на протяжении всего периода, т.к. прочие расходы превышают прочие доходы.

Однако, благодаря тому, что прочие доходы растут высокими темпами, а прочие расходы снижаются, прибыль до налогообложения и чистый финансовый результат деятельности предприятия возрастают в 2011 г. на 122%, а в 2012 г. снизилась - на 44%.

 

Таблица 14 – Структурно-динамический анализ финансовых результатов

 

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолютное отклонение (+/-),тыс.руб.	Темп прироста,	Удельный вес,	Абсолютное отклонение, % (+/-)
тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	%	%
							2010г.	2011г.	2012г.
			2011/	2012/	2011/	2012/	2011/2010	2012/2011
Выручка						0,08	5,04				0,00
Себестоимость продаж				-707988		-7,30	9,96	56,58	52,41	54,86	-4,17	2,46
Валовая прибыль					-31068	9,69	-0,38	43,42	47,59	45,14	4,17	-2,46
Коммерческие расходы						5,93	3,80	41,18	43,59	43,08	2,41	-0,51
Прибыль (убыток)от продаж					-315367	78,70	-45,93	2,24	4,00	2,06	1,76	-1,94
Проценты к получению						42,57	47,70	0,39	0,56	0,79	0,17	0,23
Проценты к уплате				-13256		-48,04	19,55	0,16	0,08	0,10	-0,08	0,01
Прочие доходы				-2067		-16,33	83,86	0,07	0,06	0,11	-0,01	0,05
Прочие расходы				-12599		-8,66	19,19	0,85	0,77	0,88	-0,07	0,10
Прибыль (убыток) до налогообложения					-288762	121,77	-44,67	1,70	3,77	1,99	2,07	-1,78
Текущий налог на прибыль,					-50321	120,86	-37,23	0,36	0,79	0,47	0,43	-0,32
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)						51,44	4,87	0,02	0,03	0,03	0,01	0,00
Изменение отложенных налоговых обязательств	-1366		-392		-43688	-3269,55	-100,91	-0,01	0,25	0,00	0,26	-0,25
Изменение отложенных налоговых активов						585,38	78,63	0,00	0,03	0,04	0,02	0,02
Прочее	-370	-48022		-47652		12878,92	-102,84	0,00	-0,28	0,01	-0,28	0,29
Чистая прибыль (убыток)					-229242	122,95	-44,86	1,34	2,98	1,56	1,64	-1,42

Анализ состава, структуры и динамики доходов ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг. показан в таблице 15.

 

Таблица 15 - Анализ состава, структуры и динамики доходов ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолютное изменение (+/-), тыс.руб.	Темп прироста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
2011/	2012/	2011/	2012/
Выручка		99,53		99,38		99,11			0,08	5,04
Проценты к получению		0,39		0,56		0,78			42,57	47,70
Прочие доходы		0,07		0,06		0,11	-2067		-16,33	83,86
Всего доходов									0,23	5,33

 

Как видно, доходы предприятия представлены только выручкой от основной деятельности (99,5%, 99,4%, 99,1% в 2010, 2011, 2012 гг. соответственно), процентами к получению (0,4%, 0,6%, 0,8% в 2010, 2011, 2012 гг. соответственно) и прочими доходами (0,1%,0,1%,0,1% в 2010,2011,2012 гг. соответственно). Выручка увеличивается на 0,08% в 2011 г. и на 5,04% в 2012 г., проценты к получению на 42,57% в 2011 г. и на 47,70% в 2012 г.,а прочие доходы в 2011 г. уменьшились на 16,33%, а в 2012 г. увеличились на 83,86 %.

Анализ состава, структуры и динамики расходов ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг. показан в таблице 16.

Наблюдается рост расходов по текущей деятельности в 2012 г.(себестоимости и коммерческих расходов) и увеличение затрат от прочей деятельности (проценты к уплате и прочие расходы).

В структуре расходов предприятия наибольший удельный вес занимает себестоимость (57,08%, 53,67%, 55,20% в 2010- 2012 гг. соответственно) и коммерческие расходы (41,54%, 44,64%, 43,34% в 2010, 2011, 2012 гг. соответственно).

 

 

Таблица 16 - Анализ состава, структуры и динамики расходов ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолютное изменение (+/-), тыс.руб.	Темп прироста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
2011/2010	2012/2011	2011/2010	2012/2011
Себестоимость продаж		57,08		53,67		55,20	-707988		-7,30	9,96
Коммерческие расходы		41,54		44,64		43,34			5,93	3,80
Проценты к уплате		0,16		0,09		0,10	-13256		-48,04	19,55
Прочие расходы		0,86		0,79		0,88	-12599		-8,66	19,19
Текущий налог на прибыль и другие аналогичные платежи		0,36		0,81		0,47		-50321	120,86	-37,23
Всего расходов							-241127		-1,42	6,91

 

Факторный анализ прибыли предприятия

Проведем факторный анализ прибыли ОАО «Кузбассэнергосбыт» за 2010-2012 гг.

Расчет влияния фактора «выручка от продаж»:

 

ΔВ_ц = В_отч. - В_{соп.отч.}, (2)

В_{соп. отч.}= В _отч. /I _ц, (3)

 

ΔВ_ц - изменение выручки от продаж за счет цены (инфляции);

В_{соп. отч} - выручка отчетного периода в сопоставимых ценах (ценах прошлого года);

В _отч - выручка отчетного периода, приведенная в форме № 2 в ценах отчетного периода;

I _ц - индекс цен (индекс инфляции).

Влияние на сумму прибыли от продаж (П_п) изменения выручки от реализации, исключая влияние изменения цены, можно рассчитать следующим образом:

ΔПпз = (В_отч - В_базис) - ΔВ_ц)/100 * P _{п базис}, (4)

P _п = П_п /В_ыруч, (5)

Р_п - рентабельность от продаж.

Расчет влияния фактора «себестоимость реализации» рассчитывается по формуле:

ΔП_пс= В_отч. * (У_с0 - У _сб )/100, (6)

У _с0 и У _сб - удельный вес себестоимости в выручке в отчетном и базисном годах, %.

Расчет влияния фактора «цена»:

ΔП _пц = ΔВ_ц *P _{п базис} /100, (7)

Расчет фактора «коммерческие расходы»:

ΔП _кр = В _отч * (У _{кр отч.} -У _{кр. баз.})/100, (8)

У _{кр.отч. и баз} - удельный вес коммерческих расходов в выручке в отчетном и базисном годах, %.

Расчет фактора «управленческие расходы»:

ΔП_упр. =В_отч. *(У_уро -У _урб)/100, (9)

где У_уро и У _ур - соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Примем, что индекс цен составил в 2011 г. 1,088, в 2012 г. - 1,066.

Факторный анализ прибыли ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг. приведен в таблице 17.

 

Таблица 17 - Факторный анализ прибыли ОАО «Кузбассэнергосбыт»

Факторы изменения прибыли	Оценка влияния фактора на изменение прибыли, тыс.руб. (+/-)
2011/2010	2012/2011
Общее изменение (+/-) прибыли от продаж,
в том числе за счет изменения:

Продолжение таблицы 17

1. объема продаж	-30805,2	-10043,5
2. цен на проданные товары, продукцию	31099,5	44651,5
3. себестоимости проданных товаров, продукции	-715416,1	442469,9
4. коммерческих расходов	413337,5	-92494,8
Совокупное влияние факторов изменения прибыли от продаж на изменение прибыли до налогообложения	302373,0	-315367,0
Общее изменение (+/-) прибыли до налогообложения,
в том числе за счет изменения:
5. процентов к получению
6. процентов к уплате	-13256
7. прочих доходов	-2067
8. прочих расходов	-12599
Совокупное влияние факторов на изменение прибыли до налогообложения	354963,0	-288762,0
Общее изменение (+/-) чистой прибыли,
в том числе за счет изменения:
9. текущего налога на прибыль		-50321
10. отложенных налоговых обязательств		-43688
11. отложенных налоговых активов
12. прочего	-47652
Совокупное влияние факторов на изменение чистой прибыли	281806,0	-229242,0

 

Как видно, основное влияние на прибыль от продаж оказало изменение себестоимости проданных товаров и коммерческих расходов; на изменение прибыли до налогообложения – изменение процентов к получению и процентов к уплате, а на чистую прибыль, помимо перечисленных факторов, изменение налога на прибыль.

 

Маржинальный анализ деятельности предприятия

 

Маржинальный анализ деятельности ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг. приведен в таблице 18.

 

Таблица 18 - Маржинальный анализ деятельности ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг.

 

Показатель	Период	Абсолютное изменение, (+/-)
2010г.	2011г.	2012г.	2011/2010	2012/2011
1. Выручка, тыс.руб.
2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг (производственная) – переменные затраты, тыс.руб.				-707988
3. Валовая прибыль (маржинальный доход), тыс.руб. (п.1 – п.2)					-31068
4. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п.3: п.1)	0,43	0,48	0,45	0,04	-0,02
5. Постоянные и условно-постоянные затраты (коммерческие и управленческие расходы), тыс.руб.
6. «Критическая точка» объема продаж (порог рентабельности) (п.5: п.4)	16250721,78	15706090,46	17190668,53	-544631,32	1484578,06
7. Запас финансовой прочности, тыс.руб. (п.1 –п.6)	884826,22	1442586,54	822410,47	557760,32	-620176,06
8. Запас финансовой прочности, % к объему продаж (п.7: п.1)	0,05	0,08	0,05	0,03	-0,04
9. Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.					-315367
10. Прибыль от продаж, в % к ЗФП (п.9: п.7)	0,43	0,48	0,45	0,04	-0,02
11. Операционный рычаг, % (п.3: п.9)	19,37	11,89	21,90	-7,48	10,02

 

Таким образом, объем продаж предприятия, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции, не получая прибыли (порог рентабельности), составлял в 2010 г. 16250721,78 тыс. руб., в 2011 г. - 15706090,46 тыс. руб., в 2012 г. - 17190668,53 тыс. руб., т.е. возрос.

Превышение реального производства над порогом рентабельности (запас финансовой прочности) показывает, что предприятие имело возможность сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков, не более чем на 884826,22 тыс. руб. в 2010 г., на 1442586,54 тыс. руб. в 2011 г. и на 822410,47 тыс. руб. в 2012 г.

При этом доля запаса финансовой прочности в выручке от продаж составляла не высокий уровень на протяжении всего периода (от 0,05% до 0,08%).

Доля прибыли от продаж в запасе финансовой прочности составляла в 0,43%, 0,48% и 0,45% в 2010 г., 2011 г., 2012 г. соответственно.

Сила воздействия операционного рычага показывает, что изменение выручки от реализации продукции и услуг предприятия на 1% приведет к изменению прибыли от реализации на 19,37% в 2010 г., на 11,89% - в 2011 г. и на 21,90% - в 2012 г. Это достаточно высокая зависимость.