Анализ показателей деловой активности предприятия

 

Сравнение динамики активов и финансовых результатов ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг. показано в таблице 19.

 

Таблица 19 - Сравнение динамики активов и финансовых результатов ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг.

Показатель	Период	Темп роста, %
2010г.	2011г.	2012г.	2011/2010	2012/2011
Средняя величина активов, тыс.руб.			3251508,5	43,37	19,82
Выручка, тыс.руб.				0,08	5,04
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.				122,95	-44,86

 

Как видно, активы растут более высокими темпами (43,37% и 19,82% в 2011 и 2012 гг. соответственно), чем выручка (0,08% и 5,04 % в 2011 и 2012 гг. соответственно). Однако с 2010 г. прирост чистой прибыли (122,95%) опережает рост активов (43,37%). Это благоприятная динамика для предприятия.

Анализ показателей деловой активности ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг. рассчитан в таблице 20.

Таблица 20 - Анализ показателей деловой активности

 

Показатель	Период	Абсолютное изменение, (+/-)
2010г.	2011г.	2012г.	2011/2010	2012/2011

Продолжение таблицы 20

1. Выручка, тыс.руб.
2. Среднегодовая сумма всех активов, тыс.руб.			3251508,5		537813,5
3. Среднегодовая стоимость основных средств и нематериальных активов, тыс.руб.	243797,5	251376,5	259237,5
4. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб.
5. Среднегодовые остатки запасов, тыс.руб.		8133,5		1086,5	3800,5
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	866338,5	940962,5	1135773,5
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс.руб.		1487762,5	1816272,5	742681,5
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб.
9. Среднегодовая величина кредитов и займов, тыс.руб.		436053,5	245247,5	245247,5	-190806
10. Оборачиваемость всех активов, обороты (п.1/п.2)	9,05	6,32	5,54	-2,73	-0,78
11. Средний срок оборота всех активов в днях (360/п.10)	39,76	56,97	64,98	17,20	8,01
12. Фондоотдача (п.1/п.3)	70,29	68,22	69,48	-2,07	1,27
13. Оборачиваемость оборотных активов, обороты (п.1/п.4)	10,42	6,98	6,04	-3,44	-0,94
14. Средний срок оборота оборотных активов в днях (360/п.13)	34,56	51,59	59,61	17,03	8,02
15. Оборачиваемость запасов, обороты (п.1/п.5)	2431,61	2108,40	1509,39	-323,21	-599,01
16. Средний срок оборота запасов в днях (360/п.15)	0,15	0,17	0,24	0,02	0,07
17. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (п.1/п.6)	19,78	18,22	15,86	-1,55	-2,36
18. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях (360/п.17)	18,20	19,75	22,70	1,55	2,95
19. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, обороты (п.1/п.7)	23,00	11,53	9,92	-11,47	-1,61
20. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях (360/п.19)	15,65	31,23	36,30	15,58	5,07
21. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты (п.1/п.8)	25,31	19,44	14,95	-5,87	-4,49
22. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях (360/п.21)	14,23	18,52	24,09	4,29	5,57
23. Операционный цикл в днях (п.16 + п.18)	18,35	19,92	22,94	1,58	3,01
24. Финансовый цикл в днях (п.23 - п.22)	4,12	1,41	-1,15	-2,72	-2,56

 

Как видно, оборачиваемость всех активов снижается с 9,05 до 5,54 оборотов, а средний срок оборота всех активов растет с 39,76 до 64,98 дней.

Сумма выручки от продаж, приходящаяся на 1 рубль основных средств и нематериальных активов возрастает, что характеризует более эффективное их использование.

Оборачиваемость оборотных активов снижается с 10,42 до 6,04 оборотов, срок их оборачиваемости возрастает с 34,56 до 59,61 дней. Аналогичная динамика наблюдается и по составляющим оборотных активов - по запасам, дебиторской задолженности.

Количество оборотов, совершаемых денежными средствами и финансовыми вложениями также снижается, а период их оборота напротив- увеличивается.

Относительно благоприятной ситуацией для предприятия является некоторое снижение оборачиваемости кредиторской задолженности (скорости оборота) (с 25,31 до 14,95 оборота) и увеличение продолжительности ее оборота (с 14,23 до 24,09 дней) при одновременном снижении скорости оборота и росте срока оборота дебиторской задолженности. Такое положение облегчает возможность своевременных и полных расчетов предприятия с кредиторами.

Рост продолжительности операционного цикла свидетельствует о снижении результативности потребления материальных ресурсов в производственном процессе, а снижение продолжительности финансового цикла - о увеличении результативности потребления финансовых ресурсов.

 

Анализ показателей рентабельности предприятия

 

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства, и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия [15]. Расчет и анализ основных показателей рентабельности ОАО «Кузбассэнергосбыт» приведен в таблице 21. Данные показатели отражают, насколько эффективно организация использует свои средства в целях получения прибыли.

 

Таблица 21 - Показатели рентабельности ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010-2012 гг.

Показатель	Период	Абсолютное изменение, (+/-)
2010г.	2011г.	2012г.	2011/2010	2012/2011
1. Выручка, тыс.руб.
2. Полная себестоимость продаж, тыс.руб.				-707988
3. Прибыль от продаж, тыс.руб.					-315367
4. Чистая прибыль, тыс.руб.					-229242
5. Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.			3251508,5		537813,5
6. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс.руб.			268636,5		12476,5
7. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.
8. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.	1010676,5		1777313,5	370177,5	396459,5
9. Среднегодовая величина долгосрочного заемного капитала, тыс.руб.
10. Среднегодовая величина краткосрочного заемного капитала, тыс.руб.
11. Среднегодовая величина заемного капитала, тыс.руб. (п.9 +п.10)
12. Среднегодовая величина инвестированного капитала, тыс.руб. (п.8 +п.9)	1010676,5		1777313,5	370177,5	396459,5
13. Рентабельность основной деятельности, % [(п.3 /п.2)*100%]	3,96	7,64	3,76	3,68	-3,88
14. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % [(п.3 /п.1)*100%]	2,24	4,00	2,06	1,76	-1,94
15. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % [(п.4 /п.1)*100%]	1,34	2,98	1,56	1,64	-1,42
16. Рентабельность внеоборотных активов, % [(п.4 /п.6)*100%]	92,57	199,49	104,89	106,93	-94,60
17. Рентабельность оборотных активов, % [(п.4 /п.7)*100%]	13,93	20,79	9,45	6,86	-11,35
18. Рентабельность совокупных активов, % [(п.4 /п.5)*100%]	12,11	18,83	8,67	6,72	-10,17
19. Рентабельность собственного капитала, % [(п.4 /п.8)*100%]	22,68	37,01	15,85	14,33	-21,15
20. Рентабельность заемного капитала, % [(п.4 /п.11)*100%]	26,11	38,49	19,19	12,38	-19,30
21. Рентабельность инвестированного капитала, % [(п.4 /п.12)*100%]	22,68	37,01	15,85	14,33	-21,15

 

Рентабельность продаж показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли. Рентабельность продаж ОАО «Кузбассэнергосбыт» за 2011 г. повысилась с 1,34% до 2,98%. Таким образом, можно констатировать увеличение доходности вложений в основное производство за анализируемый период, но в 2012 г. данный показатель снизился до 1,56%, поэтому необходимо принять меры по повышению рентабельности продукции, например, разработать меры по снижению затрат или пересмотреть существующие цены. Коэффициент рентабельности продаж свидетельствует о конкурентоспособности продукции компании, ее месте в отрасли.

Рентабельность основной деятельности показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж. Рентабельность основной деятельности ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2011 увеличилась до 7,64 %, это положительный факт, так как с начала на 1 рубль затрат организация зарабатывала 3,96 коп., а затем 7,64 коп. но в 2012 г. ситуация ухудшилась и в связи с этим необходимо пересмотреть цены и усилить контроль за себестоимостью реализованной продукции.

Рентабельность всего капитала предприятия определяет эффективность всего имущества ОАО «Кузбассэнергосбыт». В 2011г. рентабельность всего капитала увеличилась с 12,11 % до 18,83 %, но в 2012 г. заметно снизилась.

Рентабельность внеоборотных активов измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов. В анализируемом периоде наблюдается постоянное увеличение рентабельности внеоборотных активов с 92,57 % до 199,49 %, что положительно характеризует финансовый результат.

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам ОАО «Кузбассэнергосбыт». Отрицательная динамика данного коэффициента в 2012 г. с 37,01% до 15,85 % отражает неэффективный характер использования собственных средств с точки зрения доходности: чем ниже данный коэффициент, тем меньше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем меньше размер потенциальных дивидендов. Это связано с ростом собственного капитала за счет нераспределенной прибыли.

Значительное снижение показателей рентабельности в 2012 г. связано с ростом цен на сырье и материалы и т.п. и ростом стоимости ее собственных средств.