Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Биржевой индекс DAX (DAX 30)Содержание книги
Похожие статьи вашей тематики
Поиск на нашем сайте
Этот фондовый индекс, введенный в 1988 году, рассчитывается по цене акций тридцати немецких компаний, признанных ведущими в разных отраслях экономики: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank и другие. Биржевой индекс Nikkei Основными биржевыми индексами Японии: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Nikkei Stock Index 300. Наиболее известным из этого семейства является биржевой индекс Nikkei 225 - среднее взвешенное значение цен на акции двухсот двадцати пяти компаний, которые наиболее активно торгуются в первой секции Токийской фондовой биржи. Биржевой индекс RTS RTS, или Российская Торговая Система (РТС) - фондовая биржа, основанная в 1995 году с целью создания централизованного рынка ценных бумаг России на базе функционировавших на тот момент ранее созданных региональных фондовых рынков. Семейство биржевых индексов RTS (РТС) включает в себя фондовые индексы RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds и S&P/RUX-OIL и предназначено для оценки рыночной капитализации крупнейших компаний Российской Федерации. Расчет биржевых индексов ведется по сумме сделок относительно облигаций индексного списка, осуществленных во время основной торговой сессии Фондовой биржи ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа). Биржевой индекс ММВБ Биржевой индекс ММВБ – новое название известного с 1997 года Сводного фондового индекса ММВБ. Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ или MICEX) – это торговая площадка, на которой заключается абсолютное большинство сделок с участием акций российских эмитентов. Биржевой индекс ММВБ (это наименование учреждено 28 ноября 2002 года) представляет собой взвешенный по эффективной капитализации биржевой индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, находящихся в обращении на ЗАО "ФБ ММВБ".19 марта 2001 года был введен в использование биржевой индекс MICEX10 – ценовой (не взвешенный) индекс, используемый для отслеживания в реальном масштабе времени (с 10.30 до 19.00) прироста стоимости портфеля из десяти первоначально имеющих в составе портфеля равные веса акций. Начальное значение биржевого индекса, принятое за 100 пунктов, рассчитано на 30.12.1997, формула расчета - среднее арифметическое изменения цен десяти акций,имеющих максимальную ликвидность на ЗАО "ФБ ММВБ". RCBI (Russian Corporate Bond Index) – российский биржевой индекс корпоративных облигаций ММВБ, ценовой биржевой индекс, который рассчитывается в режиме реального времени на основании сделок, совершенных во время основных торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Представляет собой взвешенный по рыночной капитализации биржевой индекс облигаций, имеющих обращение на ММВБ. Индикаторы рынка облигаций. Точно так же, как индексы рынков акций отражают состояние рынка акций в целом, несколько индикаторов рынков облигаций выявляют эффективность инвестиций в различные виды облигаций. Тремя самыми известными группами таких индикаторов являются американские индексы инвестиционных банков Merrill Lynch, Lehman Brothers и Salomon Smith Barney. Главная проблема, связанная с этими индексами, заключается в том, что по многим облигациям очень трудно вычислить истинные ставки доходности, поскольку покупка и продажа облигаций проводится достаточно редко, что затрудняет определение достоверных текущих цен. На практике некоторые цены приходится определять (весьма приблизительно) на основе тех или иных моделей оценки облигаций. Эти так называемые "матричные" цены облигаций могут отличаться от их истинной рыночной стоимости.
Эффективный набор портфелей Портфель – это набор финансовых активов, которыми располагает инвестор. (м.б. как 1 вида, так и разные – ц\б, сроч.контракты и т.д). Цель формирования портфеля - получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. Главн. параметры при управлении портфелем: ожидаемая доходность и риск портфеля. Ожидаемая доходность портфеля определяется как средневзвешенная ожидаемая доходность входящих в него бумаг (активов). Ожидаемый риск портфел я представляет собой сочетание стандартных отклонений (дисперсий) входящих в него активов. Риск портфеля зависит от того, в каком направлении изменяются доходности входящих в него активов при изменении конъюнктуры рынка и в какой степени. Для определения степени взаимосвязи и направления изменения доходностей двух активов используют такие показатели как ковариация (говорит о степени зависимости двух случайных величин) и коэффициент корреляции доходности входящих в портфель активов(харак-ет степень тесноты линейной зависимости переменных – чем ближе к 1, тем ниже риск портфеля). Если объединить в портфель некоторое число активов, корреляция доходности которых лежит в диапазоне от -1 до +1, то, в зависимости от их удельных весов, можно построить множество портфелей с различными параметрами риска и доходности, которые расположены в рамках фигуры ABCDE. Рациональный инвестор будет стремиться минимизировать свой риск и увеличить доходность. Поэтому всем возможным портфелям, представленным на рис., вкладчик предпочтет только те, которые расположены на отрезке ВС, поскольку они являются доминирующими по отношению к портфелям с тем же уровнем риска или с той же доходностью. Набор портфелей на отрезке ВС называют эффективным набором. Эффективный набор портфелей — это набор, состоящий из доминирующих портфелей. Набор портфелей на участке ВС называют еще эффективной границей. Она открыта Г. Марковцем в 50-х гг. Чтобы определить данную границу, необходимо рассчитать соответствующие удельные веса, входящих в портфель активов, при которых минимизируется значение стандартного отклонения для каждого данного уровня доходности, т.е. решить уравнение: min при условии: что и θi ≥0 при i=1,…n. Другими словами, с помощью компьютерной программы решается задача определения наименьшего риска портфеля для каждого значения его ожидаемой доходности – это метод Марковица. Неудобство: при определении эффективной границы для портфеля, включающего много активов, необходимо произвести большое количество вычислений. Если портфель состоит из n активов, то следует определить n ожидаемых доходностей и стандартных отклонений и ковариаций. В результате для определения эффективной границы необходимо рассчитать отдельных показателей ожидаемой доходности, дисперсий и ковариаций. Так, если мы определяем эффективную границу для портфеля из 5 активов, необходимо получить 20 исходных данных, для 10 активов – уже 65 данных и т.д. Таким образом, большое количество вычислений делало модель Марковица не очень удобной для решения задачи определения эффективной границы в период, когда компьютерные технологии были еще недостаточно развиты. Выход – использовать модель ШАРПА.
|
||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-08-16; просмотров: 445; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.147.86.104 (0.012 с.) |