Понятие валютных отношений и валютных систем. Основные элементы валютных систем.

Валютные отношения это совокупность денежных отношений, которые опосредуют платежно-расчетные операции между агентами (субъектами) мирового хозяйства. Участниками этих отношений являются банки, дивизионные отделения крупных предприятий и маклеры.Валютные отношения – это неотъемлемый элемент современных рыночных связей, а значит, они регулируются такими факторами как спрос и предложение.Суть предпринимательской деятельности в валютной сфере заключается в торговле иностранной валютой, которая представляет собой сделку купли продажи одной валюты на другую или на национальную валюту по заранее установленной (договорной) ценой (валютному курсу). Торговля валютой вызвана необходимостью осуществлять разного рода платежи, т.е. переводы денег из одной страны в другую, связанные с мирохозяйственной деятельностью. Валютная система - это форма организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне.К элементам валютной системы относятся:средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;условия и механизмы конвертируемости валют;режим определения валютного курса; правила проведения международных расчетов;режим функционирования рынков драгоценных металлов;правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах;механизмы валютных ограничений.

Эволюция мировой валютной системы и характеристика ее этапов.

Первой системой была Парижская мировая валютная система (1867-1914 гг.), которая называлась «золотомонетный стандарт», т.е. система, при которой обращение мировых денег состоит из золотых монет и банковских билетов, конвертируемых золото. Основные принципы, на которых базировалась Парижская система: основой международной валютной системой является золотомонетный стандарт;валюта имела золотое содержание, т.е. курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание соотносился друг с другом по твердому валютному курсу;золото использовалось как общепринятые мировые деньги. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты;валюта свободно обменивалась на золото;сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. На смену Парижской мировой валютной системы пришла Генуэзская валютная система, которая была оформлена международным соглашением в 1922 году и получила название - золотодевизный стандарт.Принципы функционирования:Его основой являлись золото и девизы (платежные средства в иностранной валюте). Национальные кредитные деньги использовались в качестве международных платежно-резервных средств;а) Здесь сохранялись золотые паритеты. Конвертация валют в золото стала осуществляться не только непосредственно с США, Францией, Великобританией, но и косвенно через иностранные валюты в Германии и еще 30 странах.б) Здесь был установлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.в) Осуществлялось валютное регулирование в форме активной валютной политики.Причины кризиса данной системы заключались в следующем:мировой кризис 1929-1936гг.;принципы мировой системы потерпели крушение, т.к. перестали соответствовать экономическим условиям, сложившимся на тот момент;девальвация валют некоторых стран;большая продолжительность мирового кризиса. Бреттонвудская валютная система была оформлена на конференции по проблемам мировой валютной финансовой системы в Бреттонвудсе (США) в 1944 году.Здесь были основаны Международный Валютный Фонд и Международный Банк Реконструкции и Развития.Принципы:а) Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и 2-х резервных валютах (долларе США и фунте стерлингов);б) Сохранялись золотые паритеты валют и вводилась их фиксация в рамках международного валютного фонда, который являлся контролирующим органом;в) Золото использовалось как международное платежное и резервное средство;г) Доллар США закрепил за собой статус главной резервной валюты, т.е. национальная валюта США стала мировыми деньгами. Эта система еще называется системой "золотодолларового стандарта";д) При этой системе валютные ограничения подлежали отмене, установился режим фиксированных валютных курсов.е) Введение взаимообратимости валют;Причины развала:1) Неустойчивость и противоречие экономики. Начало валютного кризиса 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.2)Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены. 3)Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (США, Великобритания и др.) активное сальдо других.4)Активизация рынка евродоллара.Следущая мировая валютная система - Ямайская (1976г).Основой этой системы являются:плавающие обменные курсы;многовалютный стандарт.Основные характеристики Ямайской валютной системы:а) Система полицентрична (т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах);б) отменен монетный паритет золота;в) Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервная позиция в МВФ;г) Не существует предела колебания валютных курсов (он устанавливается в зависимости от спроса и предложения);д) Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.Европейская валютная система (1979г) - региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Она включала 3 элемента: Имела собственную резервную валюту - ЭКЮ. Все национальные валюты стран-членов Европейской валютной системы были жестко привязаны к Экю через валютный паритет при установлении допустимых пределов колебания курса валют по отношению к оговоренному паритету или ведущему курсу на уровне 2,25%.С 1 января 2002 г. начался выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с национальными валютами стран - членов, обмен последних на евро, с 1 июля 2002 г.- изъятие из обращения национальных валют и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро.

Валютные рынки и их виды.

Валютные рынки – одно из важных звеньев мирового хозяйства — чутко реагируют на изменения в экономике и политике, оказывая на них обратное влияние. Интернационализация хозяйственной жизни способствует развитию валютных рынков. Объем сделок на них превышает ежедневно триллион долларов. Резкие колебания курсовых соотношений осложняют деятельность валютных рынков. Механизм валютных рынков создает условия для валютной спекуляции, так как дает возможность производить сделки, не имея в наличии валюты. В результате валютных операций усиливаются стихийное движение «горячих» денег, «бегство» капитала, колебания валютных курсов. «Валютная лихорадка» пагубно воздействует на слабые валюты, увеличивает нестабильность валютно-экономического положения отдельных стран, мировой экономики и валютной системы. Валютный рынок осуществляет несколько функций, в том числе регулирования покупательной способности, хеджирование, клиринг и кредит.Основные участники валютного рынка - это банки-дилеры и другие банки, экспортеры, импортеры, транснациональные компании, финансовые учреждения, инвесторы и правительственные агентства.Основные особенности современных валютных рынков:унифицированная техника валютных операций;непрерывность осуществления операций;интернационализация валютных рынков;широкое использование электронных средств связи;нестабильность валют;страхование валютных и кредитных рисков;перегрузка спекулятивных и арбитражных операций над коммерческими.Виды валютных рынков. Валютные рынки можно классифицировать по ряду признаков:по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени организованности:1) по сфере распространения: Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств, в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. Внутренний валютный рынок - это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.2) по отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки. Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.3) по видам применяемых валютных курсов:Рынок с одним режимом - это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах.Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. 4) по степени организованности:Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты.Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.5) Рынок евровалют - это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран. Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами.Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.