Раздел (модуль) 1. Валютная сфера современной

ЭКОНОМИКИ

Тема 1.1. Валютные отношения. Валютный рынок.

Валютное регулирование

Валюта и валютные отношения. Валютные отношения и степень «открытости» экономики. Роль валютных отношений в осуществлении внешнеэкономической деятельности страны.

Валютный рынок как форма функционирования валютных отношений. Виды, функции и участники валютного рынка. Система институтов и инфраструктура валютного рынка. Роль банковской системы в развитии валютного рынка. Этапы развития валютного рынка России. Современные особенности и тенденции развития мирового валютного рынка. Глобализация мировой экономики и развитие валютного рынка. Рынок FOREX.

Валютная политика. Сущность валютного регулирования. Роль валютного регулирования в микро- и макроэкономике.

Валютные отношения и платежный баланс. Структура платежного баланса. Счета текущих операций. Счета операций с капиталом. Платежный баланс и валютное регулирование. Дефицит платежного баланса и пути его преодоления

 

Тема 1.2. Международная валютная система

Валютная система как форма организации и регулирования валютных от­ношений. Виды валютных систем. Национальная валютная система. Региональная валютная система. Междуна­родная валютная система. Связь между национальной и международной валют­ной системами.

Структура международной валютной системы. Валютные рынки. Мировые деньги. Между­народная ликвидность, ее источники, функции и измерение. Режим валютного курса. Меж­дународные валютно-финансовые организации. Международные договоренно­сти, устанавливающие правила осуществления платежей.

Эволюция международной валютной системы и ее этапы.

Парижская валютная система: необходимость возникновения, содержание и особенности функционирования. Механизм «золотых точек». Преимущества, недостатки и причины кризиса.

Генуэзская валютная система: необходимость возникновения, содержание и особенности функционирования. Преимущества, недостатки и причины разложения. Валютные блоки.

Бреттон-Вудская валютная система: необходимость создания, принципы организации, содержание и особенности функционирования. Преимущества, недостатки и причины кризиса.

Ямайская валютная система: необходимость создания, содержание, особенности функционирования. Современный этап развития: тенденции, проблемы и противоречия. Роль МВФ в функционировании современ­ной международной валютной системы.

Региональные факторы развития международной валютной системы.

Ев­ропейская валютная система: причины создания, механизм функционирования, этапы становления. Введение единой европейской ва­люты. Зона евро. Особенности современного этапа развития.

 

Тема 1.3. Валюта. Валютные курсы

Валюта. Национальная и иностранная валюта. Валютные ценности. Обозначение валют.

Классификация иностранной валюты. Статус валюты. Резервные и прочие валюты. Твердые и мягкие валюты. Валюта цены контракта. Валюта платежа. Валюта кредита. Валюта клиринга. Валюта векселя.

Конвертируемость валют. Уровни конвертируемости валюты. Конвертируемость по текущим валютным операциям. Конвертируемость по операциям движения капитала. Предпосылки и механизм достижения полной конвертируемости. Свободно конвертируемая валюта. Частично конвертируемая валюта.

Валютный курс как цена валюты. Виды валютных курсов. Номинальный и реальный валютный курс. Эффективный валютный курс. Основы формирования валютных курсов. Спрос и предложение. Паритет по­купательной способности.

Динамика валютных курсов. Структурные и конъюнктурные факторы, влияющие на динамику валютных курсов.

Валютная котировка. Базовая валюта. Валюта цены. Прямая и об­ратная котировки. Курс продавца и курс покупателя. Маржа. Кросс-курсы.

 

Тема 1.4. Валютные операции

Валютные рынки и валютные операции. Понятие валютных операций и принципы их осуществления. Классификация валютных операций. Дата валю­тирования. Валютная позиция и ее виды.

Рынок наличных сделок с валютой. Операции спот.

Рынок срочных валютных операций. Форвардные сделки. Форвардный курс и его расчет. Доходность форвардных операций.

Операции своп и их применение.

Рынок валютных фьючерсов. Механизм фьючерсной сделки. Расчеты по фьючерсам. Эффективность фьючерсных операций.

Рынок валютных опционов. Типы и стили опционов. Страйк-цена. Пре­мия. Элементы премии. Доход от опциона.

Валютный арбитраж и его виды.

 

 

Тема 1.5. Международные расчеты, их условия и формы

Понятие международных расчетов. Особенности международных расчетов. Международные расчеты и валютно-финансовые условия внешнеэкономиче­ских сделок. Валюта цены. Валюта платежа.

Роль банков в международных расчетах. Корреспондентские отношения. Счета лоро и ностро. Базовые способы международных расчетов с использованием корреспондентских отношений.

Формы международных расчетов. Банковский перевод и схема его осуществления. Применение системы СВИФТ. Авансовый платеж. Банковская гарантия. Условный перевод. Преимущества и недостатки банковского перевода.

Инкассовая форма расчетов. Понятие и виды инкассо. Схема инкассовой операции. Инкассовое поручение. Преимущества и недостатки инкассовой формы расчетов.

Аккредитивная форма расчетов. Аккредитив и его виды. Участники сделки с аккредитивом. Порядок осуществления расчетов с применением аккредитива. Преимущества и недостатки аккредитивной формы расчетов. Валютный клиринг. Формы валютного клиринга. Влияние валютного клиринга на внешнюю торговлю.

Вексель как форма международных расчетов. Виды векселя. Переводной вексель и его применение. Реквизиты векселя. Аваль.

 

Тема 1.6 Валютные риски

Сущность валютных рисков и их виды. Степень валютного риска. Операционный валютный риск. Бухгалтерский валютный риск. Способы валютной трансляции. Экономический валютный риск. Политический валютный риск.

Управление валютными рисками и его уровни. Стратегия и тактика валютного риск-менеджмента. Виды стратегий.

Страхование валютных рисков. Методы страхования операционных валютных рисков и их выбор. Простая валютная оговорка. Мультивалютная оговорка и механизм ее применения. Передача риска другой компании. Сальдирование операционного риска. Неттинг открытых валютных позиций. Параллельные займы. Срочные валютные операции как инструмент хеджирования.

Страхование бухгалтерских валютных рисков и его методы. Коррекция валютных потоков и ее инструменты. Форвардные контракты. Неттинг валютного риска.

Управление экономическими и политическими валютными рисками. Политика диверсификации. Выравнивание активов и пассивов. Страхование политических рисков. Применение юридической защиты.

 

РАЗДЕЛ (МОДУЛЬ) 2. ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

Тема 2.1. Валютная политика и валютное регулирование в России

Валютная политика и интересы государства. Цели валютной политики. Особенности современной валютной политики российского государства.

Необходимость валютного регулирования, его цели задачи и принципы. Уровни валютного регулирования. Формы и методы государственного регулирования валютных отношений, применяемые в различных странах.

Становление системы валютного регулирования в России. Исторические предпосылки возникновения и условия развития системы валютного регулирования в России. Этапы развития и критерии их выделения.

Объектная сторона валютного регулирования. Ее основные проявления. Валютный рынок, валютные операции резидентов и нерезидентов с валютными ценностями, валютой Российской Федерации, внутренними ценными бумагами.

Субъектная сторона валютного регулирования. Органы валютного регулирования. Центральный банк РФ как основной орган валютного регулирования. Функции Центрального банка в области валютного регулирования.