Рассматриваемого предприятия

 

Показатель	Рекомендуемая норма	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	£ 1	0,862	1,159	+0,297
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	£ 1	-	-	-
Коэффициент маневренности собственных средств	0,2-0,5	0,609	0,647	+0,038
Коэффициент накопления амортизации	0,35	0,701	0,742	+0,041
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	³ 0,5	0,210	0,163	-0,047
Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	³ 0,5	0,319	0,257	-0,062

Коэффициент соотношения заемных (привлеченных) и собственных средств представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по заемным (привлеченным) средствам (кредиты, займы, кредиторская задолженность) С_з к сумме собственных средств (собственному капиталу) С_с, т.е. сумму показателей строк 590 и 690 баланса, деленную на показатель строки 490. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Для анализируемого предприятия на начало года K _с = (1081711/1254705) = 0,862, на конец года K _с = (1435579/1238485) = 1,159.

Это наиболее важный показатель, характеризующий финансовую автономность (независимость) предприятия. В рассматриваемом примере финансовая независимость предприятия оставалась весьма низкой: на начало года на 1 руб. собственных средств приходилось 86,2 коп. заемных, к концу года на 1 руб. собственных средств приходилось уже 1,159 руб. заемных, что значительно выше критериального значения.

При увеличении коэффициента соотношения заемных и собственных средств зависимость предприятия от привлечения заемных средств усиливается и оно постепенно утрачивает финансовую устойчивость.

Финансовая автономность и устойчивость предприятия считается обеспеченной при K _с < 0,7. Часто полагают, что при K _с > 1 финансовое положение предприятия становится критическим. Однако это не всегда так. При высоких показателях оборачиваемости оборотных средств критическое значение K _с может намного превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономности предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных кредитов и займов к сумме собственных С_с и долгосрочных заемных средств , т.е. частное от деления показателя строки 590 баланса на сумму строк 490 и 590. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами. Рассматриваемое предприятие к долгосрочным заемным средствам (кредитам и займам) в течение года не прибегало.

Коэффициент маневренности собственных средств (собственного капитала) представляет собой частное от деления собственных оборотных средств С_о на всю сумму источников собственных средств (собственного капитала): K _м = С_о/С_с, т.е. разность показателей строк 490 и 190, отнесенную к показателю строки 490. Коэффициент маневренности показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств. По данным табл.10 видно, что этот показатель составил для организации на начало года 0,609 (60,9 %), а на конец года 0,647 (64,7 %). Это значит, что организация обеспечена собственными оборотными средствами и обеспеченность к концу года выросла на 3,8 %. Если K _м < 0, организация испытывает недостаток в собственных оборотных средствах.

Коэффициент маневренности собственных средств был достаточно высок и к концу года увеличился, что позволяет судить об упрочении финансовой автономности предприятия. Тенденция к росту данного показателя свидетельствует об улучшении финансовой автономности и в будущем.

Коэффициентом маневренности оценивают способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

В литературе данный показатель называют также коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который определяется как отношение собственных оборотных средств к обшей величине оборотных средств предприятия. Нижняя граница значений коэффициента 0,1, верхняя 0,5.

Коэффициент накопления амортизации представляет собой отношение суммы накопленной амортизации (износа) по основным средствам И_о.с и нематериальным активам И_н.а к первоначальной стоимости амортизируемого имущества:

 

K _и = (И_о.с + И_н.а)/(),

где – первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов.

Коэффициент накопления амортизации характеризует интенсивность высвобождения иммобилизованных (в основных средствах и нематериальных активах) средств.

По данным баланса предприятия на начало года K _и = = 4638871/15434248 = 0,701, на конец года K _и = 4557001/11073677 = 0,742.

Коэффициент накопления амортизации указывает, что на начало отчетного периода более 70 % первоначальной стоимости основных средств погашено амортизационными отчислениями. Увеличение этого показателя к концу отчетного периода свидетельствует об увеличении изношенности основных средств в течение года. Для оценки скорости накопления амортизации вычисляется средняя норма амортизации, т.е. отношение суммы амортизационных отчислений за отчетный период к первоначальной (среднегодовой) стоимости основных средств и нематериальных активов.

Первоначальная стоимость основных средств к концу года снизилась на 4360571 руб. или на 28,3 %. Снижение коэффициента накопления амортизации означает, что предприятие обновляет основные средства. Первоначальная стоимость основных средств на предприятии в таком случае к концу года должна увеличиться.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия равен отношению остаточной стоимости основных средств к стоимости имущества предприятия С_и, т.е. частному от деления данных строки баланса 120 на данные строки 300. Коэффициент указывает, насколько эффективно используются средства предприятия для предпринимательской деятельности. В рассматриваемом примере = 489551/2336416 = 0,21 или 21,0 % на начало года и = 436379/2674064 = 0,163 или 16,3 % на конец года, что еще раз подтверждает значительное сокращение основных средств предприятия в течение года.

Относительная величина реальной стоимости основных средств на предприятии на начало года была недопустимо низкой (21,0 %), а к концу отчетного периода составила только 16,3 %. При нормальной финансовой устойчивости предприятия этот показатель должен превышать 0,5.

Коэффициент является частным случаем более общего коэффициента реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.