Кредитный рынок. Операции Национального банка Республики Беларусь на кредитном рынке

 

Кредитный рынок – это экономическое пространство, в котором организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. На данном рынке происходит накопление свободных денежных средств хозяйствующих субъектов, личных сбережений населения и средств государства, которые затем преобразуются в кредитные средства и перераспределяются с учетом спроса и предложения на рынке.

С функциональной точки зрения рынок кредитов можно охарактеризовать как организационную форму купли-продажи кредитных средств в целях обеспечения потребности в них хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц.

С институциональной точки зрения его обычно рассматривают как совокупность кредитно-финансовых учреждений, организующих движение кредитных ресурсов, то есть осуществляющих посредничество при движении временно свободных денежных средств от их владельцев к пользователям.

Участниками кредитного рынка являются центральные банки (Национальный банк Республики Беларусь), коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые организации (страховые инвестиционные и трастовые компании, пенсионные фонды, ссудно-сберегательные общества, кредитные кооперативы, лизинговые и финансовые компании и др.). Все они аккумулируют свободные денежные средства и формируют предложение ресурсов. Участником кредитного рынка является также население, в распоряжении которого находятся значительные по объему денежные сбережения.

Основными заемщиками на кредитном рынке выступают хозяйствующие субъекты, а также государство и население. Спрос на ресурсы нередко предъявляют и банки, вынужденные прибегать к займам на межбанковском рынке для поддержания своей ликвидности.

Финансовыми посредниками являются банки, небанковские кредитно-финансовые организации, валютно-фондовые биржи, различные информационные службы, брокерские и дилерские фирмы, оказывающие услуги по купле-продаже ценных бумаг. Зачастую финансовые посредники мобилизуют денежные ресурсы путем выпуска ценных бумаг.

Роли участников кредитного рынка (кредиторы, заемщики) меняются в зависимости от уровня развития и структуры рыночного хозяйства.

Структура кредитного рынка обусловлена характером источников накопления свободных ресурсов и видом кредитных сделок.

По форме кредита различают рынок коммерческого кредита, рынок банковского кредита, рынок потребительского кредита, ипотечный рынок, лизинговый рынок и т.д.; по срочности сделок — рынок однодневных, кратко- и долгосрочных кредитов. В настоящее время заметную роль на кредитном рынке играют банки, выступающие в качестве покупателей, продавцов ресурсов, а также посредников и гарантов.

Сделки на кредитном рынке оформляются депозитными, кредитными и факторинговыми договорами, векселями, депозитными сертификатами и т.п. К обязательным условиям этих договоров относится установление срока, формы и размера оплаты пользования ресурсами.

За временное пользование ресурсами заемщик вносит кредитору определенную плату – процент от их ссужаемой стоимости. Наиболее развитым видом оплаты является банковский процент, который имеет денежную форму и может выступать в виде депозитного процента, процента по банковским кредитам, ставки рефинансирования и учетного процента.

Важной особенностью кредитного рынка, является тот факт, что все части рынка связаны между собой процентными ставками. При повышении процентных ставок в одном сегменте кредитного рынка растет спрос на кредит в другом сегменте. Одновременно увеличивается его предложение там, где процент выше. В результате происходит сближение процентных ставок. Предложение на кредитном рынке определяется помимо процентной ставки склонностью получателей доходов к сбережению определенной их части. Спрос же определяется, стремлением к приобретению большего количества потребительских благ, т.е. уровнем потребительской активности, решениями производителей увеличить выпуск за счет дополнительных капиталовложений, социально-экономическим развитием страны, уровнем безработицы, инфляции и т.д.

Следующей особенностью данного рынка является то, что ценой на нем выступает ставка процента за кредит. В отличие от цен на реальные товары ставка процента за кредит формируется исходя из потребительской стоимости, а не стоимости. В зависимости от форм обращения денежных активов на кредитном рынке ставка процента за кредит может приобретать на нем различные обличья – кредитный процент, депозитный процент, межбанковский процент, учетный процент и т.п. Различаясь по своему уровню, эти виды процента за кредит не меняют своей сущности, являясь ценой кредитных ресурсов (предлагаемых к продаже денежных активов). Тем не менее, в составе этих видов цен на кредитные ресурсы приоритетную роль играет учетная ставка центрального банка, динамика которой определяет движение других носителей цены на денежные активы, предлагаемые к продаже. Учетная ставка центрального банка является регулируемым государством показателем; это регулирование осуществляется исходя из макроэкономических факторов в соответствии с финансовой политикой государства. Что касается механизма рыночного саморегулирования уровня процента за кредит, то он строится с учетом иных факторов, основными из которых являются:

– установленный центральным банком уровень учетной ставки. Он является минимальным нормативным показателям формирования уровня цен на кредитные ресурсы при их продаже;

– прогнозируемый темп инфляции. С учетом этого фактора возмещается возможная потеря реального дохода продавцов кредитных ресурсов в форме уровня инфляционной премии;

– уровень кредитного риска. Он характеризует риск невозврата (или несвоевременного возврата) заемщиком полученного кредита и обусловленной суммы процента по нему.

 

Национальный банк Республики Беларусь осуществляет операции по привлечению в депозиты денежных средств банков и небанковских кредитно-финансовых организаций (в белорусских рублях) с целью регулирования ликвидности банковской системы и использования денежных средств банков для рефинансирования коммерческих банков.

Виды депозитных операций Национального банка следующие:

•прием средств по фиксированным процентным ставкам;

•прием депозитов по результатам проведенных депозитных аукционов.

Денежные средства от банков принимаются на основании генерального договора срочного депозита, заключаемого между коммерческим банком и Национальным банком. Начисление процентов по депозиту осуществляется по соответствующей процентной ставке, действующей или установленной по итогам проведения депозитного аукциона на дату приема денежных средств в депозит.

Регулярные депозитные аукционы проводятся ежемесячно в последний рабочий день периода выполнения обязательных резервных требований. Условиями участия банка в депозитном аукционе являются:

•заключение генерального договора срочного депозита с Национальным банком;

•составление заявки на участие в аукционе, в которой указывается сумма перечисляемого депозита;

•перечисление коммерческим банком на счет в Национальном банке денежных средств – задатка, объем которого устанавливается Национальным банком в процентном отношении к сумме, указанной в заявке.

Депозитные аукционы проводятся в двух формах: как конкурс процентных ставок и как аукцион по объявленной процентной ставке.

В пассиве баланса центрального банка в качестве ресурсов кредитования числятся: объемы наличных денег в обращении; обязательные резервы коммерческих банков, которые находятся в центральном банке; избыточные резервы банков, хранящиеся в центральном банке. В активе баланса отражено распределение ресурсов центрального банка.

Национальный банк Республики Беларусь является кредитором главным образом для банков и Правительства Республики Беларусь. Осуществляя их кредитование, он тем самым кредитует экономику.

Рефинансирование представляет собой совокупность методов и инструментов, при помощи которых центральный банк воздействует на цену и объем кредитных ресурсов. Рефинансирование банков обеспечивает:

•прирост ресурсов банковской системы и покрытие спроса на кредит;

•целевую кредитную поддержку государственных программ, отдельных отраслей экономики, предприятий;

•регулирование процентных ставок на кредитном рынке; (через ставку рефинансирования);

•индивидуальную финансовую помощь коммерческим банкам для поддержания их ликвидности.

Основными инструментами рефинансирования банков являются однодневные расчетные кредиты (овернайт), процентные ставки, ломбардные и целевые кредиты, овердрафт по корреспондентскому счету коммерческого банка и др.

Кредиты овернайт, предоставляемые Национальным банком коммерческим банкам для обеспечения бесперебойности расчетов, предполагают уплату процента и ограничиваются пределами индивидуальных лимитов, которые устанавливаются не реже одного раза в квартал по каждому банку в отдельности.

Условия предоставления кредита следующие:

•заключение генерального кредитного договора;

•подача заявления на получение кредита;

• перевод коммерческим банком на счета «депо», блокированные Национальным банком, ценных бумаг и выдача доверенности на право их реализации в случае невозврата кредита;

• достаточное обеспечение по кредиту. Передаваемые в залог (в обеспечение кредитов) ценные бумаги должны быть включены в ломбардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов;

• отсутствие просроченной задолженности по ранее выданным Национальным банком кредитам и по уплате процентов по ним.

Датой погашения кредита овернайт и уплаты процентов за пользование им считается рабочий день, следующий за днем выдачи кредита (зачисления денежных средств па корреспондентский счет банка).

Ломбардные кредиты, предоставляемые на срок до 30 дней, могут выдаваться двумя основными способами:

1)по заявлению банка и с согласия Национального банка в любой рабочий день, по фиксированной ставке, на срок, указанный в заявлении банка. Процентная ставка может зависеть от срока кредита;

2)по результатам ломбардного кредитного аукциона – по процентной ставке и в сумме, определяемым условиями и итогами аукциона.

Еженедельные ломбардные кредитные аукционы проводятся в Минске по средам, ежемесячные – в последний рабочий день периода выполнения резервных требований. Срок пользования ресурсами корректируется таким образом, чтобы дата погашения приходилась на день проведения следующего аукциона. Так же, как и депозитные аукционы, ломбардные кредитные аукционы могут проводиться в форме конкурса процентных ставок и по объявленной процентной ставке.

Регулярно публикуется график основных операций Национального банка Республики Беларусь на открытом рынке – ломбардного кредитного аукциона, аукциона по первичному размещению краткосрочных облигаций Национального банка, депозитного аукциона.

Выпуск центральным банком денег, концентрация официальных золотовалютных резервов и резервов коммерческих банков служат базой для расширения кредитных операций центрального банка.

Ставка рефинансирования составляет основу процентных ставок кредитного рынка. Центральные банки вправе изменять (увеличивать, уменьшать) ставку рефинансирования и стоимость предоставляемых кредитов, тем самым воздействуя на спрос и предложение на кредитном рынке, регулируя уровень ликвидности банков и их кредитную активность. Повышение размера ставки рефинансирования ограничивает предложение денег и кредитов: коммерческие банки вынуждены сокращать размеры кредитов, получаемых от центрального банка, следовательно, уменьшаются кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Снижение уровня платы за ресурсы центрального банка поощряет банки к дополнительным заимствованиям у центрального банка и увеличению денежных предложений субъектам хозяйствования, а значит, расширяет объемы кредитных вложений в экономику.

Ставка рефинансирования выступает минимальным пределом оплаты кредитов и депозитов. Депозитная ставка банков и ставка рефинансирования взаимосвязаны. Если они близки по размерам, это сдерживает стремление банков к кредитной экспансии, не позволяет увеличивать свои ресурсы за счет повышения платы по депозитам. Ставка рефинансирования является базовым инструментом процентного регулирования в экономике.