Информационный подход к понятиям "риск" и "неопределенность"

означает, что различие этих понятий объясняется объемом дос­тупной информации. Для риска известно распределение слу­чайной величины, для неопределенности не ясен исход и не из­вестно распределение вероятностей.

Классификация методов управления рисками- выделение классов (групп) методов в соответствии с некоторым признаком (неко­торыми признаками).

Методы трансформации риска- методы управления рисками, непосред­ственно воздействующие на риск (отказа от риска, снижения частоты ущерба или предотвращения убытка, уменьшения раз­мера убытков, разделения рисков (дифференциации и дублиро­вания), аутсорсинга риска).

Методы финансирования риска- методы управления рисками, направ­ленные на покрытие возможного убытка (из текущего дохода, из резервов, за счет использования займа, на основе самостра­хования, страхования, нестрахового пула, поддержки государ­ственных и/или муниципальных органов, спонсорства, за счет передачи ответственности на основе договора).

Классификация рисков- выделение классов (групп) рисков по значению некоторого признака (некоторых признаков).

Классификация убытков- выделение классов возможных убытков по каким-либо признакам.

Коммерческий риск- это чаще всего риск экономических потерь, свя­занных с реализацией коммерческой, производственно-хозяйст­венной деятельности.

Концепция приемлемого риска- концепция управления риском, заклю­чающаяся в признании невозможности в большинстве ситуа­ций полностью избавиться от риска и предлагающая снижать риск до уровня, когда он перестает быть угрожающим.

Критериальные показатели риска- характеристики риска, по порого­вым значениям которых принимаются решения о выборе той или иной процедуры управления рисками. Критериальными по­казателями риска являются вероятность и/или размер возмож­ного ущерба.

Критерий классификации рисков- показатель, по которому проводится классификация рисков. Такими показателями могут быть струк-

турные характеристики риска, а также другие дополнительные параметры (характеристики) риска.

Критерии классификации рисков по дополнительному параметру (ха­рактеристике) "величина риска"- показатели, используемые для классификации рисков по данной дополнительной характе­ристике (частота возникновения ущерба, размер (тяжесть) ущерба, распределение ущерба).

Критерии классификации рисков по дополнительному параметру (ха­рактеристике) "имеющаяся информация о риске"- показа­тели, используемые для классификации рисков по данной до­полнительной характеристике (степень предсказуемости риска, тип информации, степень достоверности информации).

Критерии классификации рисков по дополнительному параметру (ха­рактеристике) "расходы (издержки), связанные с риском"-

показатели, используемые для классификации рисков по дан­ной дополнительной характеристике (возможные финансовые последствия, характер расходов, характер распределения расхо­дов).

Критерии классификации рисков по структурной характеристике "взаимодействие с другими рисками"- показатели, исполь­зуемые для классификации рисков по данной структурной ха­рактеристике (степень распространенности данного риска, ха­рактер влияния на различные объекты, степень диверсифици­руемое™ риска).

Критерии классификации рисков по структурной характеристике "подверженность риску"- показатели, используемые для классификации рисков по данной структурной характеристике (специфика исходов, место проявления рисков, степень зависи­мости ущерба от исходного события, характер распределения бремени риска, уровень возникновения риска, уровень проявле­ния негативных последствий).

Критерии классификации рисков по структурной характеристике "опасность"- показатели, используемые для классификации рисков по данной структурной характеристике (тип объекта, причина (природа) ущерба, типичность отрицательных воздей­ствий).

Критерии классификации рисков по структурной характеристике "уязвимость"- показатели, используемые для классификации рисков по данной структурной характеристике (степень влия­ния природной и социальной среды на риск, степень учета вре­менного фактора, зависимость уязвимости от времени, продол­жительность выявления и ликвидации отрицательных воздей­ствий).

142 • Основные понятия и термины

Основные понятия и термины • 143

 

Кэптивная страховая компания (организация)- страховая компания, которая входит в группу нестраховых организаций - промыш­ленных, промышленно-финансовых, финансовых групп и т.п., и страхует риски всей группы.

Максимально возможный убыток (Maximum possible loss)-наиболь­ший финансовый вред, ущерб, причиненный фирме убытком при наихудшем стечении обстоятельств.

Мера риска- величина, численно выражающая размер соответствующе­го риска.

Метод аутсорсинга риска (Risk outsourcing)-передача контроля за рис­ком другому субъекту. Относится к группе методов трансфор­мации рисков и отвечает процедуре "передача риска".

Метод избежания рисков или отказа от них (Risk avoidance)- создание таких производственно-хозяйственных условий на уровне фир­мы, при которых шанс возникновения убытка заранее ликвиди­рован. Относится к группе методов трансформации рисков и отвечает процедуре "уклонение от риска".

Метод покрытия убытка за счет использования займа (Borrowing)-

финансирование риска за счет использования займа. Отвечает процедуре "сокращение риска".

Метод покрытия убытка на основе договора (Contractual transfer)-

передача финансирования риска другому субъекту на основе договора. Отвечает процедуре "передача риска".

Метод покрытия убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов (Budget support)- финансирование риска за счет поддержки государственных и/или муниципаль­ных органов. Отвечает процедуре "передача риска".

Метод покрытия убытка на основе спонсорства (Sponsorship)-финан­сирование риска за Счет спонсорской помощи. Отвечает проце­дуре "передача риска".

Метод покрытия убытка из текущего дохода (Current expensing of losses)- финансирование риска из текущего дохода фирмы. Отвечает процедуре "сокращение риска".

Метод покрытия убытка из резервов (Reserving)- финансирование риска из резервных фондов, специально создаваемых для этих целей. Отвечает процедуре "сокращение риска".

Метод покрытия убытка на основе нестрахового пула (Non-insurance pooling)- передача финансирования риска или покрытия убыт­ка нестраховому пулу. Отвечает процедуре "передача риска".

Метод покрытия убытка на основе самострахования (Self-insurance)-

финансирование риска из собственных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков. Отвечает процедуре "сокращение риска".

Метод покрытия убытка на основе страхования (Insurance)- передача финансирования риска или покрытия убытка страховой компа­нии. Отвечает процедуре "передача риска".

Метод разделения риска - дифференциация и дублирование (Segre­gation of exposures - separation or duplication)- создание на фирме ситуации, при которой ни один отдельный случай реа­лизации риска (наступления ущерба) не приводит к серии но­вых убытков. Относится к группе методов трансформации рис­ков, отвечает процедуре "сокращение риска".

Метод снижения частоты ущерба или предотвращения убытка (Loss prevention)- проведение предупредительных мероприятий, на­правленных на снижение вероятности возможного ущерба. От­носится к группе методов трансформации рисков и отвечает процедуре "сокращение риска".

Метод уменьшения размера убытков (Loss reduction)- проведение пре­дупредительных мероприятий, направленных на снижение раз­мера возможного ущерба. Относится к группе методов транс­формации рисков, отвечает процедуре "сокращение риска".

Наиболее вероятный убыток (Maximum probable loss)- значение убыт­ка, отвечающее наибольшей вероятности его наступления.

Объективное понимание риска- наличие неопределенной возможности неблагоприятного исхода, не зависящей от воли и сознания лица, подверженного риску.

Ожидаемый общий убыток (Waited common loss)- математическое ожидание общего ущерба.

Осмысление риска.- качественный анализ, сопровождаемый исследова­нием структурных характеристик риска (опасность - подвер­женность риску - уязвимость).

Основные принципы управления рисками- правила и условия, соблю­даемые и учитываемые при управлении рисками:

►соответствие системы управления рисками общей стратегии
управления и развития фирмы, а также институциональным
особенностям ее функционирования;

►отражение особенностей системы управления рисками на ее
целях и задачах;

►учет внешних и внутренних ограничений при управлении
риском;

►реализация единой политики по управлению риском в отно­
шении всей совокупности рисков;

►динамический характер процесса управления риском.

144 • Основные понятия и термины

Основные понятия и термины • 145

 

Оценочный подход к понятиям "риск" и "неопределенность"означает,

что различие этих понятий объясняется субъективным отноше­нием к реализации того или иного исхода. Неопределенность связана с неоднозначностью исхода, риск - с отношением к не­благоприятным исходам.

Полезность информации- принцип информационного обеспечения сис­темы управления риском, состоящий в том, что для принятия решений нужно использовать лишь ту информацию, которая действительно необходима для этого.

Пороговые значения критериальных показателей риска- значения критериальных показателей риска (вероятности и/или размера возможного ущерба), учитываемые при выборе той или иной процедуры управления рисками.

Превентивное (предупредительное) мероприятие- мероприятие, на­правленное на снижение либо вероятности, либо размера воз­можного ущерба, либо того и другого одновременно.

Принципы разработки программы управления рисками- основные правила разработки программы управления рисками и требова­ния, учитываемые при этом:

►согласование со специалистами и руководителями фирмы не­
которых решений, принимаемых менеджером при разработке
и пересмотре программы управления рисками;

►учет в программе управления рисков определенного вида;

►периодический пересмотр или мониторинг ПУР;

►экономическая целесообразность;

►информированность о рисках.

Программа управления рисками на уровне фирмы (ПУР)- принятая на уровне фирмы система планирования, обеспечения и органи­зации ресурсов и действий, необходимых для снижения небла­гоприятного влияния убытков, вызванных случайными собы­тиями.

Процедура управления рисками- вариант конкретизации общей страте­гии управления и развития фирмы. Различают следующие про­цедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска.

Рисковый капитал- граница, которую величина фактического ущерба не превысит с установленной вероятностью.

"Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управления рисками"- документ, содержащий общую и кон­кретную для фирмы справочную информацию, необходимую для разработки и пересмотра программы управления рисками.

Свойства системы управления риском- ее собственные качества как относительно обособленной системы (системный характер управления риском, сложная структура системы управления риском, высокая результативность системы управления рис­ком).

Спекулятивный риск- неопределенная возможность появления любого (положительного или отрицательного) результата при наступле­нии некоторого события.

Специфические классификации рисков- специфические классифика­ции, которые отражают особенности рисков (например, специ­фические банковские классификации рисков, специфические страховые классификации рисков).

Структурная характеристика риска- описание риска через его основ­ные характеристики: опасность, подверженность риску, уязви­мость (чувствительность к риску), взаимодействие с другими рисками.

Субъективное понимание риска- наличие субъективного отношения или субъективной оценки имеющейся неопределенности.

Тяжесть, размер ущерба (Severity)- количественная оценка величины последующего ущерба - размера убытков.

Управление рисками (риск-менеджмент)- процесс принятия и выпол­нения управленческих решений, которые минимизируют небла­гоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызван­ных случайными событиями.

Управление риском (риск-менеджмент) в широком смысле- искусст­во и наука об обеспечении условий успешного функционирова­ния любой производственно-хозяйственной единицы в услови­ях риска.

Управление риском (риск-менеджмент) вузком смысле - процесс раз­работки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков.

Хеджирование (Hedging)- передача ценового риска, направленная на его минимизацию.

Чистый риск- неопределенная возможность появления отрицательного результата при наступлении некоторого события.

Экономический риск— возможность случайного возникновения нежела­тельных убытков, измеряемых в денежном выражении.

Этапы управления риском- последовательность действий по управле­нию риском:

►идентификация и анализ риска;

►анализ альтернативных методов управления риском;

146 • Основные понятия и термины

►выбор методов управления риском;

►исполнение выбранного метода управления риском;

►мониторинг результатов и совершенствование системы
управления риском.

Эффективность управления риском— принцип информационного обес­печения системы управления риском, состоящий в том, что за­траты на управление риском (включая стоимость получаемой для этого информации) не должны превышать эффекта от сни­жения риска и его неблагоприятных последствий.

Обозначения, встречающиеся в тексте

НВеУ- наиболее вероятный убыток.

ФВ - финансовые возможности фирмы по покрытию убытков.

МВоУ- максимально возможный убыток.

ОУ — ожидаемое значение убытка.

МВоУ^пур - максимально возможный убыток после внедрения ПУР.

- наиболее вероятный убыток после внедрения ПУР. - ожидаемое значение убытка после внедрения ПУР. piiyp _ р_{асходы по} разработке и внедрению программы управления рисками. МВоУ°^т - максимально возможный убыток, уменьшенный за счет экономии по убыткам, отвечающей рискам, от которых фирма отказалась.

НВеу - наиболее вероятный убыток, уменьшенный за счет экономии по убыткам, отвечающей рискам, от которых фирма отказалась.

Оу — ожидаемое значение убытка, уменьшенное за счет экономии по убыткам, отвечающей рискам, от которых фирма отказалась.

МВоУ""'. ,

шт(фчр)

- пороговое по отдельному направлению или в целом по фирме значение максимально возможного убытка.

НВеУ'"'",, ,

nan Ul>up)

пороговое по отдельному направлению или в целом по фир­ме значение наиболее вероятного убытка.

-- пороговое по отдельному направлению или в целом по фирме значение ожидаемого убытка.

кфв"^У ~ коэффициент финансовых возможностей фирмы по покрытию максимально возможного убытка фирмы.

к°^У

кфв°^У - коэффициент финансовых возможностей фирмы по покрытию наи­более вероятного убытка фирмы.

._ФВ - коэффициент финансовых возможностей фирмы по покрытию ожи­даемого значения убытка фирмы.

"фв"т,_Р ~ пороговое значение коэффициента финансовых возможностей по покрытию максимально возможного убытка либо по определен­ному направлению деятельности фирмы, либо по всей фирме в целом.

148 • Обозначения, встречающиеся в тексте

Kw'lo,, ~ пороговое значение коэффициента финансовых возможностей по покрытию наиболее вероятного убытка либо по определенному направлению деятельности фирмы, либо по всей фирме в це­лом.

^фв пор " пороговое значение коэффициента финансовых возможностей по покрытию ожидаемого убытка либо по определенному направ­лению деятельности фирмы, либо по всей фирме в целом.

к""п'у_Р - коэффициент эффективности внедрения ПУР по покрытию макси­мально возможного убытка.

^э"пур ~ коэффициент эффективности внедрения ПУР по покрытию наибо­лее вероятного убытка.

к°^у_ПУР - коэффициент эффективности внедрения ПУР по покрытию ожи­даемого убытка.

 - коэффициент финансовых возможностей фирмы по покрытию

максимально убытка фирмы после внедрения ПУР. ^у - коэффициент финансовых возможностей фирмы по покрытию наи­более вероятного убытка фирмы после внедрения ПУР.

 ~ коэффициент финансовых возможностей фирмы по покрытию ожи­даемого значения убытка фирмы после внедрения ПУР.

 - коэффициент изменения максимально возможного убытка, обу-

словленного внедрением ПУР.

к„^ВеУ - коэффициент изменения наиболее вероятного значения убытка, обусловленного внедрением,ПУР.

к%^у - коэффициент изменения ожидаемого значения убытка, обусловлен­ного внедрением ПУР.

ФВ,_ю„(ф_ир) - финансовые возможности фирмы по покрытию убытка либо по определенному направлению деятельности фирмы, либо по всей фирме в целом.

3f^M - затраты на проведение г-го превентивного мероприятия.

О, - объем средств, которые может выделить фирма на проведение г-го превентивного мероприятия.

О - общий объем средств, который может выделить фирма на проведение

всех превентивных мероприятий. Э™ - экономия, полученная от проведения /-го превентивного мероприятия.

Э™ - общая экономия по убыткам, обусловленная внедрением всех пре­вентивных мероприятий.

Удому - возможный убыток до применения к риску оцениваемого метода управления.

У_ПоМУ- возможный убыток после применения к риску оцениваемого мето­да управления.

З_му - затраты, связанные с применением метода управления.

Список литературы

Абалкин И.Л. Коммутативные методы управления риском // США. 1997. №5.

Абчук В.А. Выработка решений в системе управления предприятием. Л., 1986.

Абчук В.А. Принятие решений в условиях неполной информации. Л., 1986.

Айзерман М.А., Алексеров Ф.Г. Выбор вариантов: основы теории. М., 1990.

Айзерман М.А., Малишевский Ф.В. Некоторые аспекты общей теории выбора лучших вариантов. М., 1980.

Акофф 3., Сасиени М. Основы исследований операций. М., 1971.

Альгин А.П. Грани экономического риска. М.,1991.

Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М., 1989.

Аукуционек СП. Материалы сетевого обследования российских пред­приятие/Российский барометр. 1997.

Аукуционек СП. Материалы сетевого обследования российских пред-приятий//Российский барометр. 1998.

Аунапу Ф.Ф. Научные методы принятия решений в управлении произ­водством. М., 1974.

Багриновский К.А., Бендиков М.А., Хрусталев Е.Ю. Новые методологии управления крупными научно-техническими программами в современной экономике. М., 1998.

Багриновский К.А., Егорова М.А. Имитационные системы в планирова­нии экономических объектов. М., 1980.

Багриновский К.А., Егорова М.А., Радченко В.В. Имитационные модели в народнохозяйственном планировании. М., 1980.

БакановМ.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М., 1997.

Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М., 1996.

Бачкаи Т., Мессена Д. и др. Хозяйственный риск и методы его измере­ния. М., 1979.

Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы эксперт­ных оценок. М., 1980.

154 • Список литературы

Mockler R.J. Strategic Management: A Research Guide With Comprehen­sive bibliographies. New York, 1993.

Moyer Ch., McGuigan J., Kretlow W. Contemporary Financial Manage­ment. New York, 1992.

Pappas J., Hirschey M. Managerial Economics: Study Guide. Chicago, 1987.

Pappas J., Hirschey M. Managerial Economics. Chicago, 1987.

Rawls S.W., Smithson C.W. Strategic Risk Management//Journal of Applied Corporate Finance. 1990. V. 2(4).

RileyMJ. Management information systems. Holden-Day, 1981.

Risk Management: Practical Techniques to Minimise Exposure to Acciden­tal Losses. 2nd ed. / Jardine Insurance Brokers Ltd., Chartered Institute of Management Accountants. London: Kogan Page Ltd., 1987.

SchiffJ.B. Instructor's Resource Outlines. Prentice-Hall, 1987.

Schmidt D., Steinmann A. Handbook Management Versicherungsvertrieb. Wiesbaden, 1995.

Shapira Z. Risk taking: a managerial perspective. New York, 1995.

Stultz R.M. Rethinking Risk Management//Journals of Applied Corporate finance. 1996. V. 9.

Harris J.K. Test Bank Dudley W.Curry. Prentice-Hall, 1987.

Todd W.L. An integrated approach to risk management Practices in Gold Mining Industry//Journal of Finance. 1996. V. 51 (4, Sep).

Troy E. A Rebirth of Risk Management//Risk Management. July. 1995.

Wiliaims C.F.Jr., Heins R.M. Risk Management and Insurance. New York, 1985.

 

Содержание

Введение..................................................................................................................... 3

ГЛАВА 1. ЧТО ТАКОЕ РИСК? . ........................................................................ 7

§ 1. Понятие риска......................................................................................... 8

Риски в окружающем нас мире . ............................................................ 8

Риск и неопределенность............................................................................ 9

Объективное и субъективное понимание риска...................................... 11

Структурные характеристики риска........................................................ 13