Варианты стратегии развития и управления фирмы

Варианты стратегии развития и управления фирмы

Приоритетные варианты управления рисками

Варианты процедур управления рисками

Возможные принципы управления рисками, обусловленные выбранным вариантом стратегии управления фирмы

Сохранение устойчивого финансового положения

Осторожный

Уклонение отриска

►отказ от рисков и/или видов деятельности фирмы, которые могут отрицательно повлиять на финансовую устойчивость фирмы с позиций осторожного варианта управления рисками, и др.

 

 

Передача риска

► передача части или всех рисков, которые могут отрицательно повлиять на фи­нансовую устойчивость фирмы с позиций осторожного варианта управления рисками, и др.

 

Взвешенный

Сокращение риска

► установление умеренных (взвешенных) пороговых значений вероятности и/или размера для максимально возможного, наиболее вероятного и ожидаемого убыт­ков, отвечающих взвешенному варианту управления рисками; проведение пре­вентивных мероприятий, направленных на снижение вероятности и/или размера возможного ущерба по всем рискам, обусловленным освоением рыночной ниши, которые фирма может оставить у себя с позиций взвешенного варианта управления рисками, и др.

 

 

Передача риска

► передача части рисков, которые могут отрицательно повлиять на финансовую устойчивость фирмы с позиций взвешенного варианта управления рисками, и др.

 

 

Уклонение от риска

► отказ от рисков и/или видов деятельности фирмы, которые могут отрицательно повлиять на финансовую устойчивость фирмы с позиций взвешенного варианта управления рисками, и др.

126 • Глава 6. Программа управления риском

► определение экономических рисков по выделенным направлениям
и аспектам деятельности фирмы в целом по фирме. Это означает, что
по каждому из аспектов и направлений деятельности фирмы менед­
жер должен выделить возможные экономические риски. Для реше­
ния данной задачи менеджер должен изучить представленную в "Ру­
ководстве" справочную информацию о возможных экономических
рисках, присущих тому или иному аспекту или направлению дея­
тельности фирмы;

► оценка распределения ущерба (т.е. определение вероятностей и раз­
меров возможных убытков) по выделенным направлениям и аспек­
там деятельности фирмы и в целом по фирме. Решение этой задачи
означает прежде всего изучение соответствующей справочной ин­
формации, представленной в "Руководстве", и составление докумен­
та, содержащего перечень возможных экономических рисков по раз­
ным аспектам и направлениям деятельности фирмы и соответствую­
щие значения критериальных показателей - вероятности и размера
возможного ущерба. Решение данной задачи является чрезвычайно
сложным, так как оценить вероятность реализации рисков, например
для единичных рисков, иногда бывает очень трудно.

Решение второй задачи - снижение финансовых потерь, связанных с экономическими рисками, - означает для менеджера выбор приоритет­ных процедур УР в соответствии с уточненной общей стратегией развития и управления фирмы, а также стратегией, целями и задачами управления рисками (см. табл. 6.4). В свою очередь, выбор приоритетных процедур управления рисками предполагает следующее:

►уточнение принципов управления рисками и принципов разработки
ПУР с учетом уточненных общей стратегии и стратегии, целей и за­
дач по управлению рисками;

►определение пороговых значений вероятности и/или размера воз­
можного ущерба по отдельным направлениям и аспектам деятельно­
сти фирмы и в целом по фирме с учетом уточненных общей страте­
гии, стратегии, целей и задач управления риском, а также процедур
управления рисками.

Уточнение принципов управления рисками и принципов разработки ПУР с учетом уточненных общей стратегии, а также стратегии, целей и задач по управлению рисками означает, что менеджер прежде всего дол­жен ознакомиться с соответствующей общей информацией, представлен­ной в "Руководстве", а затем с учетом имеющейся конкретной по фирме информации об общей стратегии, стратегии, целях и задачах управления рисками принять решение о конкретных принципах управления рисками

§ 2. Процедуры разработки программы управления рисками «127

на уровне фирмы (это обязательно основные и некоторые дополнительные принципы) и о конкретных принципах разработки самой программы управления рисками (например, принцип экономической целесообразно­сти, принцип информированности о рисках).

Определение пороговых значений вероятности и/или размера воз­можного ущерба по отдельным аспектам и направлениям деятельности фирмы, в целом по фирме с учетом уточненных общей стратегии, стра­тегии, целей и задач управления риском, а также процедур управления рисками означает следующее. Менеджер по управлению рисками преж­де всего должен изучить представленную в "Руководстве по разработке, контролю и пересмотру ПУР" справочную информацию о взаимосвязях и зависимостях общих стратегий управления и развития фирмы, а также стратегий и процедур управления рисками. Каждому варианту указан­ных взаимосвязей соответствуют возможные пороговые значения кри­териальных показателей рисков (вероятности и размера возможного ущерба). Заметим, что сами пороговые значения могут быть представле­ны как справочная информация в "Руководстве", однако в любом случае они должны быть уточнены с учетом реальных финансовых возможно­стей по покрытию убытка в рамках всей фирмы или в рамках отдельных направлений ее деятельности. Анализ и сопоставление конкретной для данной фирмы общей стратегии управления и развития фирмы, а также ее стратегии, целей и задач по управлению рисками с соответствующей справочной информацией, представленной в "Руководстве", позволит менеджеру уточнить пороговые значения критериальных показателей с тем, чтобы использовать их в дальнейшем для принятия решений по управлению рисками. Заметим, что пороговые значения критериаль­ных показателей определяются по тем рискам, которые были выявлены в результате решения первой задачи - задачи выявления возможных эко­номических рисков.

Результаты анализа и сопоставления возможных рисков и убытков с их пороговыми значениями (этап непосредственной разработки программы управления рисками) могут показать, что финансовые возможности фир­мы по покрытию возможных экономических рисков ограничены и не со­гласуются с принятыми общей стратегией развития и управления фирмы, со стратегией управления, процедурами и принципами управления риска­ми. В этом случае по согласованию со специалистами и руководством фир­мы как общая стратегия развития и управления фирмы, так и варианты, процедуры и принципы управления рисками должны быть пересмотрены заново. При этом результаты пересмотра могут быть представлены в виде таблицы (табл. 6.5).

 

128 • Глава 6. Программа управления риском