Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого предприятие использует наряду с собственными оборотными средствами еще и заемные средства.

Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. При этом общая величина запасов берется равной сумме значений строк 1210 «Запасы» и 1220 «НДС по приобретенным ценностям» бухгалтерского баланса соответственно (сумма такого НДС учитывается при расчете, так как до принятия его к возмещению из бюджета НДС должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственного оборотного капитала (СОК):

СОК = СК – ВА.

2. Наличие собственного и приравненного к нему капитала – перманентного капитала (ПК):

ПК = СОК + ДО,

где ДО – долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = СОК + ДО + КК,

где КК – краткосрочные кредиты.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственного оборотного капитала (DСОК):

DСОК = СОК – З.

2. Излишек (+) или недостаток (–) перманентного капитала (DПК):

DПК = ПК – З.

3. Излишек (+) или недостаток (–) основных источников формирования запасов (DОИ):

DОИ = ОИ – З.

Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое состояние, кризисное состояние.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия определяется следующими условиями:

 

 

Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается.

Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями

 

 

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями

 

 

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства.

Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется

 

 

В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство.

Из представленных расчетов вытекают два основных способа выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния:

– пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры;

– обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.).