Верны ли следующие утвержения?

1.1. Оптимисты недооценивают вероятность неблагоприятных событий и переоценивают вероятность благоприятных. Этот факт учитывает теория ожидаемой полезности и не принимает во вни­мание французская школа анализа риска.

Да Нет

1.2. Господин Тугоумов покупает лотерейные билеты. Являет­ся ли их покупка рискованным мероприятием для него?

Да Нет

1.3. Равновесие на рынке с асимметричной информацией не всегда неэффективно по сравнению с равновесием на рынке с пол­ной информацией.

Да Нет

1.4. Если при страховании поведение людей меняется и вероят­ность наступления неблагоприятного события возрастает, то страхо­вая компания перекладывает часть такого риска на страхующегося.

Да Нет

1.5. Инвестиционный риск является категорией вероятностной.

Да Нет

1.6. Наличие информации об объекте не влияет на выбор эко­номическим агентом метода анализа риска, так как принимаемые решения субъективны.

Да Нет

1.7. Страховая компания, страхующая предприятие от пожара, установит различные страховые взносы для имеющих пожарную сигнализацию в здании и не имеющих ее.

Да Нет

 

Ответы

1.1. Нет. Французская школа анализа риска учитывает психо­логические аспекты поведения индивида. Предполагается, что ин­дивид принимает в расчет не те вероятности, которые существуют в действительности, а лишь те, которые он себе представляет.

1.2. Да. Если общее число лотерейных билетов — N, то покупка одного билета дает шанс выигрыша 1 к N (вероятность равна 1/N). Это рискованное мероприятие для конкретного покупателя.

1.3. Нет. Равновесие на рынке с асимметричной информацией достигается при небольшом уровне сделок и не отвечает интересам продавцов и покупателей. Общая выгода продавцов и покупателей меньше, чем на рынке совершенной конкуренции. Такое равнове­сие всегда неэффективно относительно равновесия с полной ин­формацией.

1.4. Да. Страховая компания несет моральный риск, если нали­чие страховки повышает вероятность неблагоприятного события. Частичное возмещение ущерба позволяет устранить моральный риск.

1.5. Да. В словаре Вебстера риск определяется как "опасность, возможность убытка или ущерба". Говоря об инвестиционном рис­ке, оценивается возможность наступления неблагоприятного собы­тия из числа других возможных событий по реализации в течение некоторого временного промежутка инвестиционного проекта. Объ­ективная или субъективная вероятности наступления нежелатель­ного события отражают инвестиционный риск.

1.6. Нет. В зависимости от имеющейся информации инвестор может выбрать адекватный способ снижения риска. Если известна только вероятность наступления конкретных неблагоприятных со­бытий, то может быть применен вероятностный анализ (оценка риска по вариации или среднему отклонению), сценарный метод. При ин­формации о характере распределения вероятности может приме­няться метод статистических испытаний ("Монте-Карло").

1.7. Да. Страховая компания дискриминирует клиентов по их отношению к предотвращению убытков. Там, где клиент уже при­нял меры снижения риска, страховой взнос будет меньше.

 

Выберите правильный ответ

2.1. Предприниматель Стартов получил ряд советов от своих друзей. Кто из друзей прав:

а) если застраховаться по всем рискованным мероприятиям, то размер ожидаемой прибыли возрастет;

б) страховка не позволит получить прибыль, удастся лишь избежать убытков;

в) страховка позволит получить гарантированный размер прибыли;

г) рискованные варианты никогда не принесут прибыль, неза­висимо от наличия страховки?

2.2. На графиках изображены кривые безразличия инвестора, покупающего акции. Эффективность акции отражает рост диви­дендов и курса. Риск в данном случае оценивается как отклонение действительной эффективности от ожидаемой. Как должны выгля­деть кривые безразличия инвестора:

 

2.3. Какой график изображает инвестиционное предложение при отсутствии инфляции:

Ответы

2.1. б. Неопределенность на рынке приводит к рискованности получения прибыли. Страховка позволяет избежать убытков, но не гарантирует получение прибыли.

2.2. в. Кривые безразличия между эффективностью акции и риском имеют положительный наклон, так как увеличение риска сопровождается увеличением ожидаемой эффективности. График г верен только на небольших значениях риска, так как для каждого инвестора существует пороговое значение, после которого риск не­приемлем.

2.3, г. Чем больше объем инвестирования, тем больше упущен­ные возможности владельца средств в текущем потреблении и тем больше должна быть отдача (в случае прямого инвестирования — процент).