Каковы способы регулирования денежно-кредитных отношений

Во многих странах центральный банк влияет на денежно-кредитную систему с помощью ряда действенных мер (рис. 14.4).

Рассмотрим способы регулирования количества денег для обращения и кредитования.

1. Операции на открытом рынке. Это операции центрального банка по купле-продаже государственных ценных бумаг (государственных облигаций и векселей казначейства) в банковской системе. Если центральный банк продает коммерческим банкам ценные бумаги, то у последних уменьшается сумма тех свободных денег, которые они могут предоставить в кредит. В результате в банковской системе в целом сокращаются кредитные ресурсы, а их цена повышается.

Рис. 14.4. Способы регулирования банковской системы

Когда же, напротив, центральный банк скупает ценные бумаги у коммерческих банков, то у них увеличиваются свободные кредитные ресурсы, цены на которые снижаются.

Стало быть, центральный банк проводит операции на открытом рынке, чтобы по своему усмотрению сравнительно быстро повлиять на количество денег и кредитных ресурсов в банковской системе.

2. Изменение учетной ставки процента. Центральный банк традиционно предоставляет ссуды коммерческим банкам. При этом с самого начала из суммы кредита вычитается скидка, равная ставке ссудного процента, которая называется учетной ставкой процента. Центральный банк может воздействовать на кредитные резервы банковской системы путем увеличения или уменьшения учетной ставки процента. В свою очередь, в зависимости от уровня учетной ставки коммерческие банки удорожают (при повышении учетного процента) или удешевляют (при его понижении) кредит.

Итак, устанавливая и пересматривая официальную процентную ставку по рефинансированию (кредитованию банковской системы), центральный банк ограничивает или расширяет денежную массу в обращении, регулирует спрос коммерческих банков на кредитные средства.

3. Регулирование норм обязательных резервов банков. Государство, как правило, в законодательном порядке обязывает все кредитные организации хранить минимальный объем наиболее ликвидных денежных средств (в форме наличных денег в кассе банка или вкладов в центральном банке). При этом устанавливается доля обязательных резервов во всей сумме банковских средств. Эти резервы призваны обеспечивать обязательства коммерческих банков по депозитам (вкладам) своих вкладчиков. Обязательные резервы центральный банк использует для регулирования объема денежной массы в стране.

При увеличении нормы минимальных резервов коммерческие банки вынуждены сокращать объем кредитных средств. Если же эта норма снижается, банки расширяют предложение денег. Такое регулирование является самым мощным инструментом воздействия на денежное обращение. Однако этот инструмент является негибким средством регулирования денежного обращения и может наносить вред банковской деятельности. Поэтому с развитием финансовых рынков в ряде стран жесткие резервные требования были отменены.

В современной мировой экономике финансовая и денежно-кредитная системы не замыкаются в рамках отдельных стран. Они обретают новые масштабы и формы развития. Об этом мы расскажем в заключительной главе учебника.

! Краткие обобщения и выводы

1. Финансы – это денежные средства, которые образуют доходы и расходы субъектов хозяйствования. Они подразделяются на первичные (принадлежащие домашним хозяйствам и предприятиям) и вторичные (государственные).

2. Со второй половины XX в. сложились новые направления финансирования макроэкономики, которые потребовали многократного увеличения объемов государственных финансов. К их числу относятся? а) затраты на научные исследования; б) инвестиционные средства на улучшение воспроизводства общественного капитала; в) оборонные расходы; г) затраты на воспроизводство квалифицированной рабочей силы; д) средства на расширение потребительского рынка; е) затраты на социальные цели.

3. Финансовое регулирование макроэкономики осуществляется с помощью двух рычагов: а) налогообложение юридических и физических лиц влияет на размер личного располагаемого дохода граждан и величину чистой прибыли; последние переменные величины воздействуют на объем макроэкономического спроса; спрос сказывается на степени деловой активности работников и предпринимателей, что, естественно, ведет к изменению объема национального дохода общества; б) финансовые затраты государства влияют на величину макроэкономического спроса; спрос воздействует на степень деловой активности участников производства, что в конечном счете ведет к изменению объема производства.

4. Государственный бюджет – это сбалансированный перечень доходов и расходов государства за определенный период времени. Во второй половине XX в. бюджет государства превратился в мощный регулятор экономики. Нормальным состоянием бюджета является равенство его доходной и расходной частей. Нарушение такого равенства ведет к бюджетному дефициту или профициту.

5. В России в 1990-х гг. ежегодно составлялся нереальный бюджет с постоянным дефицитом, что отрицательно сказывалось на социально-экономическом положении страны. С 2000 г. исполнение бюджета завершается образованием профицита. Стратегическая бюджетная политика государства предусматривает: а) существенное снижение налоговой нагрузки на экономику; б) социальную поддержку наиболее нуждающихся граждан; в) концентрацию финансовых ресурсов для обеспечения безопасности страны, совершенствование судебной системы; воспроизводство научного потенциала, развитие социальной сферы; борьбу с бедностью; г) снижение зависимости бюджетных доходов от текущего состояния мировых цен; д) создание эффективной системы управления государственными финансами.

6. Денежно-кредитная система – это единая совокупность мер по регулированию кредита и денежного обращения. Она зависит от деятельности банков, предложения с их стороны денег, кредитных средств, определения процентных ставок.

7. Банковские учреждения получают заемные средства от предприятий и населения и платят за это депозитные проценты, а также сами выдают кредиты и получают ссудные проценты. Эта двойная кредитная зависимость быстро развивается.

8. Банковская система включает взаимосвязанные между собой центральный банк, коммерческие и специализированные банки. Государство и центральный банк обеспечивают нормальное развитие денежно-кредитной системы посредством эффективных мер воздействия на количество денег в обращении.

9. Центральный банк действенно влияет на денежно-кредитную систему с помощью: а) операций на открытом рынке (купли-продажи государственных ценных бумаг); б) увеличения или уменьшения учетной ставки процента (в соответствии с которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам); в) повышения или снижения минимальных норм обязательных резервов коммерческих банков. Все эти способы регулирования обеспечивают необходимое воздействие на массу денег в обращении и объем кредитных ресурсов.

? Задачи и вопросы на сообразительность

1. К терминам из левой колонки найдите соответствующие определения в правой колонке.

2. Тест. В период депрессии государство:

а) повышает учетную ставку процента;

б) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке;

в) повышает налоговые ставки;

г) понижает заработную плату;

д) ускоряет выполнение инвестиционных программ.

3. Каким образом каждое домашнее хозяйство и каждая фирма связаны с государственным бюджетом?

Верно-неверно.

1. Государственные расходы учитываются в бюджете отдельно от инвестиций, так как они по-разному влияют на экономику.

2. Бюджетный дефицит возникает всякий раз, когда государственные расходы превышают налоговые поступления.

5. Тест. В период подъема производства государство:

а) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;

б) понижает учетную ставку ссудного процента;

в) сокращает расходы государственного бюджета;

г) приостанавливает государственное строительство.