Основные направления обеспечения экономической безопасности личности

Обозначив основные направления обеспечения экономической безопасности личности, реализуемые государством, необходимо заострить внимание на таком важном аспекте безопасного существования человека в современном экономическом пространстве как формирование собственного экономического мышления.

Анализ состояния современной экономики показал, что наряду с позитивными экономическими процессами, способствующими увеличению благосостояния и экономической безопасности, наблюдаются также явления, которые действуют противоположным образом, дестабилизируя экономическую жизнь человека. К ним можно отнести общую криминализацию экономики, снижение основных макроэкономических показателей, уменьшение темпов экономического роста. Эти процессы осложняют жизнь человека и требуют от него более серьезного и грамотного подхода к планированию и реализации своей экономической жизни.

К сожалению, необходимо констатировать, что российскому человеку присущи такие черты, как практически полное экономическое невежество и отсутствие желания наращивать свои экономические знания в условиях динамично развивающейся современной экономики. Это позволяет различным опасностям и угрозам реализовываться и наносить человеку непоправимый экономический ущерб.

К опасностям и угрозам, реализующимся по отношению к личности, можно отнести:

Е] низкую занятость населения и безработицу;

Е] инфляцию;

Е] обеспечение потребности населения в жилье;

Е] создание системы сохранности личных сбережений граждан.

Е] бедность и нищету;

а деградацию личности и семьи;

а криминализацию экономики;

а коммерциализацию сфер образования, здравоохранения, науки, не регламентированную правовыми нормами;

а снижение уровня образования;

а снижение качества бесплатных медицинских услуг; а снижение уровня и продолжительности жизни.

Как видно из предложенной классификации, значительная доля угроз может реализоваться только в том случае, если сам человек не примет мер для их предотвращения. Отсюда можно сделать вывод, что причины, влияющие на возникновение данных угроз, носят субъективный характер и могут быть локализованы самим человеком.

для обеспечения достаточного уровня самозащиты от угроз экономического характера человек должен обладать определенным количеством знаний в различных сферах правовой и экономической деятельности. К ним можно отнести кредитование, инвестирование, страхование, защиту авторских прав, защиту прав потребителей.

О содержании данных экономических знаний, их необходимости в системе обеспечения экономической безопасности личности и пойдет речь в этой главе.

26.2.1. Кредитование физических лиц

Кре дитовачие представляет собой процесс предоставления денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; это стоимостная экономическая категория, неотьемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.

Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс:

либо использовать дополнительные ресурсы для расширения дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение ценные вещи, которые они могли бы приобрести лишь в будущем. Кредит позволяет ежемесячно частями выплачивать стоимость товара на протяжении определенного количества времени (от нескольких месяцев до нескольких лет).

Существует большое количество людей, у которых есть деньги на покупку нужного товара, но они все же пользуются кредитом. С точки зрения экономической безопасности личности это довольно выгодно, несмотря на то, что при погаiлении кредита взимается определенный процент и человек в итоге переплачивает иногда в несколько раз больше первоначальной стоимости товара. Выгода заключается в том, что человек не тратит одномоментно все свои сбережения, а сохраняет их, тем самым распределяя груз финансовых потерь во времени и стабилиэируя свое экономическое состояние.

Покупка в раесрочку. Как уже отмечалось, потребительский кредит в товарной форме предоставляется преимущественно при продаже предметов длительного пользования — автомашин, холодильников, домашних кинотеатров, компьютеров, мебели. Такой вид кредита называется покупкой в рассрочку.

При анализе причин желания людей покупать товары в рассрочку отмечалось следующее:

Сi такая форма оплаты позволяет расходовать средства в то время, когда доходы еще не поступили;

это позволяет покупать товары и оплачивать услуги в течение более продолжительного периода, чем нормальный интервал между денежными поступлениями;

это позволяет человеку приобретать материальные финансовые активы, стоимость которых превышает сумму, которую он мог бы заплатить, используя только собственные сбережения.

Те же причины могут быть приведены в случае решения клиента приобрести товары, используя персональную ссуду, банковский овердрафт или кредитную карточку. В конце концов, если человек хочет купить новую посудомоечную машину в кредит, он может обратиться в банк за персональной ссудой или заплатить по кредитной карточке. Зачастую это лучше, чем принять кредитно-финансовые условия, предложенные ему от имени финансового дома дилером по продаже посудомоечных машин.

Сейчас даже появилась новая форма покупки в рассрочку — соглашения банков с торговыми фирмами, согласно которым последние продают товары в кредит клиентам банков, причем банки сразу выплачивают фирмам наличные деньги на сумму проданных товаров, а покупатели постепенно погавiают кредит банкам. Кредитные карточки. В 50-е гг. ХХ в. американские, а затем и английские банки начали широко применять упрощенную практику предоставления потребитель- ских кредитов с помощью кредитных карточек. Сущность такого кредитования сводится к тому, что выданная банком кредитная карточка дает право ее владельцу в пределах разрешенной суммы, то есть персонального кредитного лимита, покупать товары в тех магазинах, с которыми банк имеет соглашения на про дажу в кредит на основе кредитных карточек. Сумма задолженности владельцев карточек магазину оплачивается банком периодически. Владельцы кредитных карточек, в свою очередь, в установленные сроки погашают долг перед банком, то есть обязаны платить определенную минимальную сумму, но не должны полностью оплачивать долг. Если же минимальная сумма в установленный срок остается неоплаченной, то на нее начисляется процент и добавляется к долгу владельца карточки.

Так как кредитный лимит является автоматически возобновляемым, то владелец карточки, вьшлатив часть своего долга, может увеличить кредит до того размера, который он выплатил. Например, владелец карточки имеет кредитный лимит 8000 рублей и задолжал 5000 рублей, в его дальнейшем распоряжении имеется еще 3000 рублей до тех пор, пока он не исчерпает свой лимит. Если он выплачи

основнывает 1500 рублей долга, рамки его дальнейшего кредитования увеличиваются до 4500 рублей, так как он теперь должен только 3 500 рублей. Поэтому компания кредитньхх карточек предоставляет владельцу карточки отчет за месяц, показывающий, какой суммой он располагает в данный момент.

Кредитньте карточки стали популярными по многим причинам;

Оплата кредитной карточкой делает человека независимым от наличных денег, посколъку везде, где бы он ни находился, как в России, так и за границей, увидев символ своей карточки, сможет оплатить стоимость товара или услуги, не имея при этом в кармане денег.

Рассчитываясь кредитной карточкой, человек застрахован в финансовом смысле даже при совершении спонтанньтх покупок.

Выезжая в деловые поездки или в отпуск, нет необходимости запасаться большим количеством наличных денег, так как различные кредитные карточ

ки могут быть использованы в различных регионах России и за рубежом.

ц Потеря карточки - это не то же самое, что потеря наличных денег, поскольку

при утере или крюке карточки, своевременно известив об этом банк, человек

не несет никакой ответственности.

Растутцая конкуренция снизила прибыль от услуг, предоставляемых универсальными банками, особенно в связи с тем, что наиболее крупные из них договорились о более низких отчислениях из-за своих высоких оборотов. I4менно с этим связана важная причина введения платежей для владельцев карточек. Банки в настоящее время назначают ежегодные гонорарьт владельцам карточек. Это делается для увеличения числа владельцев счетов, которые полностью используют остатки на счете в конце месяца и, таким образом, не платят никаких процентов. Только несколько компаний, выпускающих кредитньге карточки, дают гарантию, что они не введут ежегодные отчисления.

Расходные карточки. Как средство платежа эти карточки очень похожи на кредитные карточки, выпускаемые в обращение банками. Однако между ними существуют и различия (табл. 26.1).

Таблица 26.1. Различия межцу кредитными и расходными карточками

Характеристика

ТСредитыая карточка

Расходная карточка

расходы

Выпускается бесплатно или

за ежегодный членский взиос

Уплата всгупительного вэноса плюс ежегодный членский износ

Платеж

Ежемесячно или частями. Кредитный период может достигать шести недель

Весь остаток должен быть использован в течение месяца. Не допускается никакого срока продления кредита после наступления срока оплаты

Автоматически возобновляемые есуды. В современных условиях потребитель- ский кредит стал применяться в виде сочетания текущих счетов с продажами в рассрочку — так называемый автоматически возобновляемый кредит. Сущность этого способа сводится к тому, что банки на основе изучения платежеспособности заемщика определяют для него максимальную сумму кредита. Например, еслизаемщик из своего дохода может ежемесячно погатлать долг банку в сумме 1000 рублей, то банк устанавливает максимальную сумму задолженности в размере от 12 000 до 24 000 рублей с учетом возможного погашения в течение 12—24 месяцев. Установленную сумму кредита заемщик использует при помощи чеков, выданных ему банком. При внесении ежемесячных платежей задолженность заемщика банку уменьшается, а свободный остаток лимита кредитования увеличивается и может быть снова использован заемщиком. Установленный банком лимит кредитования периодически пересматривается с учетом его платеже- способности, Клиент также получает процент в то время, когда счет не выходит за рамки кредита. Счет по автоматически возобновляемому кредиту облагается налогами. Их также можно выплачивать с помощью текущего счета клиента.

Многие магазины сейчас предлагают клиентам пользоваться счетами по автоматически возобновляемому iсредиту в качестве альтернативы кредитньтм карточкам.

Персональные <худьт. Персональная ссуда банка может быть более дешевой по сравнению с кредитом финансового дома и процентными ставками кредитных карточек. Банк может быть готов кредитовать до 200 тыс, рублей с вьитлатой в течение 5 лет по письменному заявлению клиента. (Обращение за персональными ссудами в настоящее время значительно упростилось, так как банки готовы давать ссуды без персональной беседы и с минимальными хлопотами для клиента.)

Чтобы получить наиболее полное представление о персональных ссудах, рассмотрим некоторые их виды.

Потребительский кредит кредитных учреждений имеет в основе две формы:

Прямые кредиты потребителям без посреднических торговых фирм. В Германии банки выдают клиентам-заемщикам кредитные чеки на круглые суммы (10, 20, 50 марок), которые используются для оплаты товаров торговым фирмам. Эти фирмы, в свою очередь, получают у банков наличные деньги или перечисления на текущие счета, В данном случае в качестве кредиторов выступают банки, которым потребители погашают кредиты в установленные сроки.

Кредиты потребителям с поручительством торговых фирм. Банк заключает договор с торговой фирмой, обязуясь в пределах определенной суммы кредитовать ее покупателей. Торговая фирма берет на себя поручительство по долговым обязательствам заемщиков банку и одновременно заключает договор со своими покупателями, в котором определяются сумма кредита, его условия и сроки погаiленiтя. Эти договоры передаются банку, который выплачивает фирме 80—90% от суммы кредита, а остальную часть зачисляет на особый блокиров нный счет. Покупатель погашает кредит по частям, купленные им в кредит товары служат обеспечением платежа. В случае непогашения кредита в срок соответствующие суммы взыскиваются банком с блокированного счета.

Овердрафты. Овердрафт — это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется списанием средств по счету клиента (сверх остатка на счете), в результате чего образуется дебетовое сальдо. Право пользования овердрафтом предоставляется наиболее надежным клиентам.

Скоринг-кредитование. Из-за высокого обьема персонального кредитования и сравнительно небольшой суммы каждой ссуды большинство банков не могутсебе позволить провести оценку заявлений на предоставление ссудъг, рассматривая каждый запрос в индивидуальном порядке. Поэтому вместо заявлений было введено скоринг-кредитование. Некоторые банки в установленном порядке заiтрашивают информацию о заявителе в кредитных справочных агентствах, другие делают это только в крайних случаях.

Скоринг-кредитование является обезличенной, но более простой и быстрой формой, чем деловая беседа. Потенциальный клиент заполняет заявление по установленной форме, содержащее информацию о возрасте, семейном положении и стаже. Каждый вопрос имеет максимально возможный балл, который будет выше для таких важных вопросов, как профессия, и ниже для таких вопросов, как возраст. После окончательного подсчета очков вручную или с помощью компьютера банк определяет, какую услугу разумнее предоставить клиенту: ссуду или овердрафт.

Ипотечяое кредитование. За рубежом этот вид кредитоваиия получил столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделяется в качестве самостоятельной формы кредита.

Во всех экономически развитых странах люди не приобретают жилье (квартиру, дом), заплатив за него единовременно полную стоимость, а получают ипотечный кредит, что позволяет вселиться в квартиру сразу после оплаты первой части долга, а потом в течение ряда лет периодическими платежами возвращать кредит и проценты по нему.

Ипотечный кредит — это долгосрочные ссуды, выдаваемые под залог недвижимости, земли, производственных и жилых зданий. Залог недвижимого имущества с целью получения ссуды называют также ипотекой. для заемщика ипотека — это дополнительная возможность получения крупных средств на длительные сроки для решения жилищной проблемы.

Ипотечное кредитование характеризуется следующими параметрами: процентной ставкой, суммой кредита, сроком кредитования, — которые зависят от предмета залога и его денежной оценки.

Наиболее высок по кредиту уровень ипотечного кредитования в США (в нпотечном ззлоге находится больше 2/З жилищного фонда), Канаде, Англии. Процент колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры. В Америке он составляет 5—7%, в Финляндии — 4—5%.

В отечественных условиях ипотечное кредитование начало распространяться лишь с [994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные виды недвижимости (прежде всего — на землю).

Условия и порядок предоставления кредита. Не каждый может получить потребительский кредит. Финансовому учреждению, предоставляющему вам кредит, важно знать, что деньги будут возвращены вместе с процентами и остальными выллатами. для этого ему нужно выяснить кредитную историю человека, а именно:

отсутствие криминального прошлого; финансовую дисциплину заемщика, то есть своевременность выплат по прошлым кредитам. Финансовая состоятельность клиента, возможность выплатить кредит; а также наличие собственности гарантируют клиенту высокую вероятность получения кредита. В настоящее время потребительский кредит становится неотъемлемой частью современного общества. Он предоставляется во многих банках и внебанковских кредитных учреждениях. К сожалению, немногие люди знают о нем достаточно для того, чтобы им пользоваться, так как получают самый минимум информации. А ведь большинство людей, живя от зарплаты до зарплаты, зачастую в конце месяца испытывают недостаток в деньгах.

В завершение необходимо сказать, что кредитование физических лиц необходимо, так как кредит позволяет человеку улучшить свое экономическое положение, стимулирует его рационально рассчитывать свои доходы и расходы, перспективы их изменения в будущем, верно оценивать финансовые возможности. Кредит помогает сохранить на стабильном уровне материальное положение личности. Он гарантирует снижение бремени финансовых затрат: дает возможность использовать благо в настоящий момент, даже при отсутствии нужных средств, а расплачиваться за него постепенно.

26.2.2. Инвестирование

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внут ри страны и за ее пределами.

Это понятие охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину капитальные вложения, и финансовые (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности.

Вкладывая капитал в какой-либо инвестиционный проект, человек рассчитывает через какое-то время не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить определенную прибыль. Оценка этой прибыли, то есть решение дилеммы: выгоден или нет данный проект, — базируется на прогнозах будущих поступлений от инвестиции.

Любое инвестиционное решение основывается:

на оценке собственного финансового состояния и целесообразности участия в инвестиционной деятельности;

оценке размера инвестиций и источников финансирования;

Ц оценке будущих поступлений от реализации проекта.

Грамотно инвестируя капитал, человек может улучшить свое благосостояние или

по крайней мере защитить личные сбережения от инфляции, тем самым обеспечив собственную экономическую безопасность.

Цели и классификация инвестиций. Существует два типа инвестирования:

инвестирование с целью увеличения накоплений путем получения дохода в якде регулярных iiлатежей — дивидендов по акциям или процентов по облигациям; путем получения дохода в виде прироста капитала (разница цен покупки и продажи ценных бумаг);

инвестирование с целью сохранения сбережений, защиты от инфляции. данные типы инвестирования, безусловно, актуальны и для физического лица. Первый тип позволяет получить прирост денежных средств и улучшить свое финансовое состояние. Второй же тип обеспечивает стабильное, не изменяющееся, но гарантированно защищенное от опасностей и угроз экономического характера состояние физического лица. данные качества этих типов инвестиций определя— ют их значительную роль в обеспечении экономической безопасности личности. Определив важность данных типов инвестирования для обеспечения экономической безопасности личности, необходимо конкретизировать алгоритм реализации данного процесса, а именно выбора цели и вида инвестирования. Устанавливая цели инвестирования, человек должен решить, какими будут размер, форма и степень риска инвестиций, связанные с желаемым уровнем доходности. Цели должны не только соответствовать задачам, но и быть выаолнимьтми. Нужно располагать соответственной первоначальной суммой для вложения и иметь представление о том, какая норма доходности обеспечит достижение поставленных целей.

Iiнвестиционнъ?е цели — это финансовые задачи, которые инвестор стремится решить, вкладывая средства в тобой из имеющихся инструментов инвестирования. К широко распространенным целям инвестирования относятся увеличение текущего дохода, сбережение средств для будущих крупных расходов, накопление средств в пенсионньтх фондах.

Так, способность инвестиционного инструмента увеличивать текущий доход зависит от суммы дохода (обычно дивидендов или процентов), которую он обеспечивает. Лица, улiедшие на пенсию, как правило, выбирают те виды инвестирования, которые приносят высокий текущий доход при низком риске, поскольку сумма, поступающэн из других источников пенсионного дохода, вероятно, ниже уровня дохода получаемого ими до выхода на пенсию, другой распространенной причиной поиска дополнительного текущего дохода является необходимость длительного лечения. даже при наличии страховки такие повторяющиеся периодически затраты могут лечь тяжким бременем на семейный бюджет, если он не пополняется дополнительным доходом.

Часто семьи откладывают деньги, чтобы накопить суммы, необходимые для нескольких крупных расходов. Наиболее распространенными из этих расходов являются; первоначальный взиос наличными за дом; обучение детей в колледже; накопление капитала для начала собственного дела; покупка особенной вещи (возможно, ювелирного украшения или алтиквариата), Когда необходимая сумма денег известна, можно выбрать соответствующий тип инвестирования. Например, вложение крупной суммы в облигации, срок погашения которых наступит в том году, когда эта сумма будет необходима, представляет собой вложение с невысоким риском. Более рискованным было бы инвестирование какой-либо суммы на определенный период, скажем, во взаимный фонд, который относится к категории растущих, и поэтому инвестор не знает, какова будет стоимость этого вложения в будущем. В отличие от других случаев, для таких целей, как первоначальный юное за дом или оплата образования детей, следовало бы ориентироваться на низкий инвестiщионнмй риск, поскольку достижение этих важных целей не следует, по возможности, подвергать опасности. данные типы инвестирования, безусловно актуальны и для физического лица. Первый тип позволяет получить прирост денежных средств и улучшить свое финансовое состояние. Второй же тип обеспечивает стабильное, не изменяющееся, но гарантированно защищенное от опасностей и угроз экономического характера состояние физического лица. данные качества этих типов инвестиций определяют их значительную роль в обеспечении экономической безопасности личности.

Определив важность данных типов инвестирования для обеспечения экономической безопасности личности, необходимо конкретизировать алгоритм реализации данного процесса, а именно выбора цели и вида инвестирования. Устанавливая цели инвестирования, человек должен решить, какими будут размер, форма и степень риска инвестиций, связанные с желаемым уровнем доходности. Цели должны не только соответствовать задачам, но и быть выполнимыми. Нужно располагать соответствениой первоначальной суммой для вложения и иметь представление о том, какая норма доходности обеспечит достижение поставленных целей.

Инеестиционные цели — это финансовые задачи, которые инвестор стремится решить, вкладывая средства в любой из имеющихся инструментов инвестирования. К широко распространенным целям инвестирования относятся увеличение текущего дохода, сбережение средств для будущих крупных расходов, накопление средств в пенсионных фондах.

Так, способность инвестиционного инструмента увеличивать текущий доход зависит от суммы дохода (обычно дивидендов или процентов), которую он обеспечивает. Лица, ушедшие на пенсию, как правило, выбирают те виды инвестирования, которые приносят высокий текущий доход при низком риске, поскольку сумма, поступающая из других источников пенсионного дохода, вероятно, ниже уровня дохода, получаемого ими до выхода на пенсию, другой распространенной причиной поиска дополнительного текущего дохода является необходимость длительного лечения. даже при наличии страховки такие повторяющиеся периодически затраты могут лечь тяжким бременем на семейный бюджет, если он не пополняется дополнительным доходом.

Часто семьи откладывают деньги, чтобы накопить суммы, необходимые для нескольких крупных расходов. Наиболее распространенными из этих расходов являются: первоначальный взнос наличными за дом; обучение детей в колледже; накоплеиие капитала для начала собственного дела; покупка особенной вещи (возможно, ювелирного укралiения яли антяквариата). Когда необходимая сумма денег известна, можно выбрать соответствующий тип инвестирования. Например, вложение крупной суммы в облигации, срок погашеиия которых наступит в том году, когда эта сумма будет необходима, представляет собой вложение с невысоким риском. Более рисковаяным было бы инвестирование какой-либо суммы на определенный период, скажем, во взаимный фонд, который относится к категории растущих, и поэтому инвестор не знает, какова будет стоимость этого вложения в будущем. В отличие от других случаев, для таких целей, как первоначальный взнос за дом или оплата образования детей, следовало бы ориентироваться на низкий инвестиционный риск, поскольку достижение этих важных целей не следует, по возможности, подвергать опасности. Накопление средств для пенсионного периода жизни — одна из наиболее важных причин инвестирования. Однако слишком часто планирование выхода на пенсию занимает у людей незначительную часть времени, поскольку многие имеют тенденцию в этих случаях полагаться главным образом на социальное обеспечение и работодателя, которые должны этим заниматься. Крайне важно проверить, какие суммы реально могут поступить из этих источников, и решить в соответствии с целями, достаточны ли эти средства для удовлетворения потребностей. Если они недостаточны, то эти источники следует дополнить вашей индивидуальной программой инвестирования. Чем в более молодом возрасте вы сделаете оценку ваших нужд в птенсиониом возрасте, тем болыпе шанс добиться успеха в накоплении необходимой суммы.

доход от инвесгирования не обязательно гарантирован, но именно он побуждает людей вкладывать средства в различные финансовые инструменты. Отсюда следует, что необходимость инвестиций очень велика, так как именно они помогают реализовать поставленные цели.

 

Частное инвестирование преддолагает вложение средств физического лица в ценные бумаги или инвестиционные проекты для возможности получения прибыли через определенное время. Чаще всего инвестиции подразумевают вложение денег на продолжительный срок для достижения отдаленных целей. В зависимости от личных критериев и мотивов каждый частный инвестор формирует свой инвестиционный портфель. другими словами, учитывая цель и продолжительность вложений, инвестору необходимо выбрать определенное сочетание активов, наиболее подходящих ему по своим критериям.

для того чтобы было легче разобраться в том, куда вложить деньги, и тем самым обеспечить свою экономическую стабильность и безопасность в будущем, необходимо разобраться с видами инвестиций, а именно с их классификацией. Инвестиции делятся:

1. По обьектам вложения капитала:

О на реальные;

О финансовые.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе:

О на прямые;

О портфельные

З. но периодам инвестирования:

О на краткосрочные (до 1 года);

О долгосрочные (свыше 1 года) (иногда можно встретить и среднесрочные).

4. По уровню инвестиционного риска:

О на безрисковые (риск близок к нулю и гарантировано получение дохода);

О рискованные инвестиции (риск по ним выше, чем по безрисковым);

О спекулятивные инвестиции (связаны с высоким уровнем доходности и риска). 5. По формам собственности:

О на частные;

О государственные.

6. По территориальному признаку:

О на внутренние (национальные, то есть внутри страны);

О внешние (иностранные).

7. По отраслевому признаку:

О в машиностроение;

О транспорт и т. д.

Инвесторы, желающие размещать свои инвестиции и получать от этого прибыль, вынуждены выбирать между двумя направлениями инвестиций: прямыми (их еще называют стратегическими) и тiортфельными (спекулятивными).

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода Прямые (стратегические) инвестиции — инвестиции, которые предусматривают вложения непосредственно в реальные активы (производство и сбыт). При этом инвестор заинтересован в том, чтобы его инвестиции обеспечили повышение эффективности работы предприятия и улучшили его финансовое состояние.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг и других активов. Портфельные (спекулятивные) инвестиции подразумевают покупку ценных бумаг на рынке с целью их дальнейшей продажи и получения прибыли. При этом инвестора не интересует само предприятие (хотя он в любом случае его оценивает) — его интересуют краткосрочные перспективы роста цены акций.

Кроме того, инвестиции подразделяются на реальные и финансовые. Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т. д.). Реальные инвестиции обычно включают в себя вложения в какой-либо тип материально осязаемых активов, таких как заводы, оборудование, земля. Реальные инвестиции осуществляются как государством, так и частными компаниями.

К финансовым инвестициям относятся вложения в ценные бумаги, а также помещение капитала в банк. Инвестиции в ценные бумаги дают право владельцам на получение части прибыли в виде процента или дивиденда. Свойствами ценных бумаг являются обращаемость, ликвидность и риск. Рынок таких бумаг в России появился лишь в начале 90-х гг. ХХ в. В условиях рынка у инвестиций есть спрос и предложение. Характер спроса

и предложения инвестиций может регулироваться. В развитых государствах

большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями.

Довольно часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как прямые и портфельные соответственно. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными — приобретение ценных бумаг, то есть в этом случае критерием классификации служит характеристика объекта инвестирования. На наш взгляд, такое отождествление является ошибочным, поскольку реальные инвестиции, помимо вложений в физические элементы производительного капитала, включают вложения и в другие формы реальных активов, а финансовые инвестиции охватывают вложения не только в ценные бумаги, но и в другие финансовые инструменты. Кроме того, вряд ли правомерно относить к производственным вложениям только прямые инвестиции, так как часть портфельных инвестиций (вложения в ценные бумаги производственных предприятий при их первичном размещении) также предназначена для привлечения средств инвесторов в производство. В других случаях смешение различных групп инвестиций происходит вследствие отсутствия четкого критерия их классификации. Как отмечалось ранее, выделение реальных и финансовых инвестиций осуществляется в зависимости от объекта вложения средств, в то время как в основе разделения инвестиций на прямые и портфельные используют качественно иной критерий — цель инвестирования.

Следовательно, реальные и финансовые инвестиции, с одной стороны, и прямые и портфельные инвестиции, с другой, выступают как различные по типологии группы инвестиций. Таким образом, физические лица, инвестируя свои денежные средства, должны внимательно изучить портфельные и финансовые инвестиции.

Как было сказано ранее, по срокам вложений инвестиции делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Главными преимуществами краткосрочных инструментов инвестирования являются высокая ликвидность и низкий риск. Поскольку доход от большинства краткосрочных инвестиций изменяется под влиянием инфляций и рыночных ставок процента, инвесторы могут легко получить более высокие нормы доходности, как только рыночные ставки процента возрастут. Однако с этим же связана и отрицательная сторона: когда рыночные процентные ставки снижаются, доходность краткосрочных ценных бумаг также снижается. Однако самым существенным недостатком является их относительно низкая доходность. Поскольку эти ценные бумаги обладают низким риском, а низкий риск означает и низкую доходность, норма доходности краткосрочных инвестиций обычно в среднем меньше, чем норма доходности долгосрочных инвестиций. Как инвестор вы должны решить, достаточна ли для вас более высокая норма доходности в качестве компенсации за высокие риски, допустим, в случае покупки облигаций корпораций. Если да, то вам следовало бы держать минимальное количество краткосрочньгх ценных бумаг и разместить свободные инвестиционные средства в долгосрочные ценные бумаги! После того как индивидуальный инвестор определился с целью инвестирования

и изучил основные виды инвестиций, ему необходимо решить, в какие же финансовью инструменты наиболее эффективно и безопасно вложить свои денежные

средства. Выбор финансового инструмента — нередко весьма непростая задача,

и он зависит от того, какие цели ставит перед собой индивидуальный янвестор. Финансовые инструменты. Частные лица могут поставлять инвестиционному процессу деньги различными способами, например, размещать деньги на сберегательных счетах покупать акции, облигацни, страховьге полисьт, приобретать разного рода имущество.

Выбор варианта вложения денег очень важен, так как именно в этот момент определяется ход дальнейших действий инвестора, и от него в значительной степени зависит успех в достижении планируемых целей. Лучшим вариантом не обязательно окажется тот, который просто обеспечивает максимальную доходность, — существенную роль могут играть и другие параметры, такие как риск и условия налогообложения. Например, инвестор, который стремится к получению максимальных годовых дивидендов, купит обыкновенную акцию компании с самой высокой ожидаемой прибылью. Если же фирма, вьлтустившая эту акцию, обанкротится, то акционер потеряет все вложенные деньги. Чтобы успешно управлять вложениями, крайне важно внимательно выбирать финансовые инструменты, чтобы они соответствовали поставленным целям и характеризовались приемлемыми уровнями доходности, риска и цены.

Индивидуальному инвестору доступны разнообразные финансовые инструменты. Одними из них являются ценные бумаги. Видов ценных бумаг тоже очень много, и у каждой свои срок функционирования, цена, уровни доходности и риска, свои условия налогообложения. Это относится и к вложениям в имущество.

Ценные бумаги — это денежные или товарные документы, дающие их обладателю имущественные права и право на получение определенных денежных сумм, доходов.

Ценные бумаги свидетельствуют о праве собственности их владельца на определенную сумму денег или на конкретные имущественные ценности. В соответствии с гражданским законодательством в РФ функционируют следующие ценные бумаги: государственные (государственные долгосрочные облигации, государственные тсраткосрочньте облигаци