Текущий капитал и оптимизация его структуры.

На действующем предприятии первоначальный капитал выступает как текущий капитал, участвующий во всех стадиях воспроизводства.

представляет собой функционирующий капитал, участвующий во всех стадиях производственного процесса и обеспечивающий их непрерывность.

Для эффективного управления текущим капиталом необходимо решить ряд задач:

1. Обосновать минимальную потребность объема денежных средств, необходимых для своевременного и полного покрытия обязательных платежей, выполнение текущих финансовых обязательств.

2. Аккумулировать соответствующие ресурсы и ускорить оборот текущего капитала, позволяющего при меньших затратах достичь цели.

3. Рационально использовать ресурсы на текущие нужды, а также эффективно инвестировать в производство, ценные бумаги, депозиты и т.д.

 

Источники финансирования текущего капитала:

Ä Собственный капитал, базой которого является сформированный первоначальный капитал;

Ä Полученная прибыль;

Ä Начисленная амортизация;

Ä Дополнительная эмиссия акций, взносов, паев.

 

Формула текущего капитала

К текущий = К первоначальный (собственный) + Иф (излишки финансовые) + ÙКа (эмиссия акций) – У (убытки)

Управление текущим капиталом:

1. Аккумуляция денежных поступлений;

2. Увеличение собственных источников формирования текущего капитала;

3. Ускорение обращения капитала на всех стадиях его кругооборота;

4. Приобретение заемного капитала при нехватке собственных ресурсов.

 

 

Основной капитал предприятия

представляет собой ту часть текущего капитала, которая инвестирована во внеоборотные активы. В его состав входят основные средства, незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения. Имущество такого рода составляет основу бизнеса, придаёт ему стабильность и устойчивость.

 

Контрольные вопросы:

1. Что такое капитал предприятия?

2. В чём назначение первоначального капитала?

3. Охарактеризуйте текущий капитал предприятия.

4. Что такое основной капитал, какова его роль в функционировании предприятия?

 

VII. ФОРМЫ И МЕТОДЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ.

 

Основные понятия:

1. Заемный капитал

2. Кредит

3. Лизинг

4. Факторинг

5. Франчайзинг

Заёмный капитал

отличается от собственного тем, что поступает во временное пользование, как правило, за определённую плату и подлежит возврату в конкретные сроки.

 

Условия поступления и возврата регламентируются соответствующим договором, заключённым между кредитором и заёмщиком капитала.

В современных условиях к наиболее распространённым формам заёмных средств относятся:

· банковские кредиты;

· коммерческие кредиты;

· лизинг;

· факторинг;

· франчайзинг.

Кредиты – важнейшая форма привлечения капитала.

Определение кредита	Кредит – (лат. Creditum – ссуда, долг) - это сделка между экономическими партнерами,
принимающая форму ссуды, т.е. предоставления имущества или денег другому лицу на условиях отсрочки возврата и с уплатой процентов.
Время возникновения	В период упадка первобытной общины. В натуральной форме (зерно, скот и т.д.).
Первоначальные формы кредита	Долгое время кредит выступал в форме ростовщического, процент был велик.
Ростовщичество с высоким процентом победил капитализм, создав свою систему кредита.
Определение кредита в узком смысле	Кредит в узком смысле слова – это движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.
Цена ссуды имеет форму процента.
Источники кредита	Внутренние средства фирмы: 1. Амортизационный фонд может быть предоставлен в кредит до приобретения новых средств производства.

Коммерческий кредит.

Его суть заключается в том, что производитель-продавец даёт согласие на отсрочку оплаты счетов за предоставленные товары покупателю или заключается кредитная сделка между продавцом и покупателем на отпуск ценностей, услуг в кредит.

 

Лизинг.

Определение лизинга	От англ. to lease, что означает арендовать. Метод кредитования предприятия посредством предоставления за плату в аренду основных фондов.
Оперативный лизинг	На короткий период времени. Все затраты по эксплуатации основных фондов несет лизингодатель.
Аренда офисов, оборудования, магазинов, арендная плата.
Финансовый лизинг	Долговременный договор. Затраты по эксплуатации несет лизингопользователь. Право приобретения объекта.
Достоинства лизинга: 1.Возможность приобретения, модернизации основных фондов даже при отсутствии соответствующих ресурсов. 2.Вместо замораживания денежных средств на длительный период времени в основных фондах ежегодно лизингополучатель оплачивает только их аренду. 3.Снижает суму подоходного налога (из прибыли), поскольку затраты на оплату лизинговых услуг выплачиваются из суммы доходов, что существенно уменьшает облагаемую налогом прибыль. 4.Арендуется более современное оборудование, машины. Снижаются затраты на реализацию устаревших основных фондов. Недостатки лизинга: 1. Высокая цена лизинговых услуг, которые должны покрыть стоимость капитала лизингодателя, инвестируемого в предоставленные ценности, проценты, премию за принятие финансового риска. Затраты на содержание фирмы, выполнение лизинговых услуг и прибыль. 2. Строгие правила и штрафы в случае нарушения договора. Лизингодатель имеет право немедленного возврата основных фондов, взыскать штрафы за порчу ценностей и т.д.