Оценка вероятности банкротства предприятия.

Вопросы учетно-аналитического характера в отношении оценки воз­можности банкротства изложены в нескольких нормативных документах. В частности, в Законе о банкротстве в редакции от 1992 г. впервые был введен термин «неудовлетворительная структура баланса», под которой понимается «такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью лик­видности имущества должника». При этом общая стоимость имущест­ва может быть равна общей сумме обязательств должника или превы­шать ее.

В развитие Закона было выпущено постановление Правительства Рос­сийской Федерации от 20 мая 1994 г, № 498 «О некоторых мерах по реа­лизации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предпри­ятий», в котором утверждена система критериев для определения неудов­летворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В связи с принятием постановления особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-хозяйствен­ной деятельности.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия про­водятся на основе показателей:

uкоэффициента текущей ликвидности, который характеризует об­щую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Ктл =	(стр290) ф.№1
(стр690 – стр640 – стр650) ф.№1

 

vкоэффициента обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Kосс =	(стр490 – стр190) ф.№1
(стр290) ф.№1

 

 

Основанием для признания структуры баланса предпри­ятия неудовлетворительной, а предприятия неплатеже­способным является выполнение одного из следующих ус­ловий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчет­ного периода имеет значение менее 2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средства­ми на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

 

Основным показателем, характеризующим наличие ре­альной возможности у предприятия восстановить (либо ут­ратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 меся­цам.

Форму­ла для расчета имеет следующий вид:

Квп =	Ктл к.п. + 6/ТÍ(Ктл к.п. – Ктл н.п.)
Ктл норматив = 2,0

 

Коэффициент восстановления платежеспособности, при­нимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платеже­способность. Коэффициент восстановления платежеспособности, при­нимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восста­новить платежеспособность.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности соб­ственными средствами больше или равен 0,1, рассчитыва­ется коэффициент утраты платежеспособности за период, равным 3 месяцам.

Форму­ла для расчета имеет следующий вид:

Куп =	Ктл к.п. + 3/ТÍ(Ктл к.п. – Ктл н.п.)
Ктл норматив = 2,0

 

где:

Коэффициент утраты платежеспособности, принимаю­щий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возмож­ности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимаю­щий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время существует угроза утратить платеже­способность.

 

На основании приведенной в постановлении системы критериев при­нимаются решения:

u о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным;

v об отложении на срок до 6 месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а компании - неплатежеспособной при наличии оснований для признания структуры баланса неудовле­творительной, но в случае выявле­ния реальной возможности у него восстановить свою платежеспособность в установленные сроки (Квп > 1);

w о наличии реальной возможности утраты платежеспособности пред­приятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обяза­тельства перед кредиторами.

Указанные решения принимаются по результатам анализа и независи­мо от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности предприятия. Принятые решения являются основанием для подготовки предложе­ний по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предпри­ятиям, проведения реорганизационных процедур для восстановления пла­тежеспособности, ликвидационных ме­роприятий, а также применения иных установленных действующим зако­нодательством полномочий ФСФО. Для этого запрашивается дополни­тельная информация и проводится углубленный анализ финансово-хозяй­ственной деятельности предприятия.

Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособ­ным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не оз­начает признание предприятия банкротом и, следовательно, не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственником имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.