Принципы управления банковскими рисками

§ целостность (необходимость рассматривать элементы совокупного банковского риска как совокупную целостную систему);

§ открытость (запрет на рассмотрение данной системы как автономной или обособленной, ибо система «банковские риски» подвержена воздействию целого ряда внешних факторов и, в свою очередь, является подсистемой системы «банк»);

§ иерархичность строения (элементы системы должны иметь строгую подчиненность);

§ структуризация (система «банковские риски» должна иметь четкую структуру, основным критерием которой является единство устойчивых взаимосвязей между ее элементами, а также законов данных взаимосвязей);

§ эффективность (система должна стремиться к максимуму своей эффективности);

§ регламентированность (все процессы, протекающие в системе, должны быть жестко регламентированы);

§ приоритетность (четкое понимание приоритетов при управлении кредитным риском);

§ согласованность (функционирование элементов системы должно быть согласовано на уровне их взаимодействия и стратегии организации);

§ информированность (процесс управления банковскими рисками должен сопровождаться наличием объективной, достоверной и актуальной информации);

§ беспрерывность, цикличность.[12]

Главным принципом осуществления управления банковскими рисками является цикличность данного процесса, где каждый из этапов неразрывно связан с остальными как функционально, так и организационно. В

Управление банковскими рисками - многоступенчатая структурированная система воздействия на банковские риски, экономические и финансовые отношения, возникающие в процессе этого воздействия

Объектом управления являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. Функции объекта управления - организация разрешения риска; рисковых вложений капитала; работы по снижению величины риска; процесса страхования рисков; экономических отношений и связей между субъектами процесса.

Субъект управления — это группа руководителей подразделений банка, которые посредством различных вариантов своего воздействия осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Функции субъекта управления - прогнозирование, организация, координация, регулирование, стимулирование и контроль.

Система управления банковскими рисками реализуется на нескольких иерархических уровнях, определяемых спецификой банковской сферы, где концентрируются факты и проявляются риски, а также политические приоритеты, направления, методики и инструменты управления ими.

Структуру элементов управления банковскими рисками можно зафиксировать по следующим уровням[1]:

1) компоненты риска в макроэкономической, микроэкономической, социальной, международной и иной политике;

2) политика управления рисками в банковской сфере: приоритеты, ограничения, запрещения;

3) стратегические концепции банка управления рисками;

4) внутрибанковские методические схемы управления рисками;

5) методы управления рисками;

6) инструменты управления рисками.

1.Кредитный риск

2 Рыночный риск

2.1 Фондовый риск

2.2 Валютный риск

2.3 Процентный риск

3 Операционный риск

4 Риск ликвидности

5 Страновой риск

6 Правовой риск

7 Риск потери деловой репутации

8 Стратегический риск

 

 

42.Операционный риск — риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законодательства внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации и (или) иными лицами (вследствие непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых кредитной организацией информационных, технологических и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий.

Риски оценивают с помощью количественного и качественного способов. Количественная оценка основана на статистике, однако при этом результат имеет прогнозный характер и в значительной степени зависит от уровня принимаемой доверительной вероятности. В свою очередь, метод расчета ключевых индикаторов не требует "исторических" данных. В состав ключевых индикаторов входят показатели, которые характеризуют частоту операционных убытков: число сбоев информационных систем, число ошибок сотрудников. Кроме того, учитываются показатели, характеризующие вероятность возникновения потерь: текучесть кадров, частота резервного копирования информации. Наиболее эффективен анализ нефинансовых факторов ОР – так называемых рискфакторов. Этот метод основан на оценке таких показателей, как нагрузка на персонал и системы, эффективность распределения компетенций, обязанностей и полномочий сотрудников и т. д. Он позволяет определить связи факторов риска с объектами риска. Качественные (экспертные) способы оценки рисков применяются, когда не хватает статистических данных. Они используются для оценки качественного уровня процедур и технологий.Оценивая ОР, следует помнить об их изменчивости. Необходим постоянный мониторинг, который будет учитывать не только значения показателей, но и тенденции их изменения.

Управление риском

Система управления операционным риском намного сложнее, чем, например, рыночным или кредитным, так как:

· операционный риск является внутренним риском для финансовой организации, поэтому крайне сложно создать универсальный перечень причин возникновения данного вида риска;

· операционный риск очень сложно оценить количественным методом.

 

Важной составляющей системы управления операционным риском является контроль и регулярная отчетность. Под управлением операционном риском понимается минимизация возможных операционных потерь. Она обеспечивается с помощью:

· комплекса мер, направленных на снижение вероятности наступления событий или обстоятельств, приводящих к операционным потерям, и (или) на уменьшение (ограничение) размера потенциальных операционных потерь;

· мер по обеспечению непрерывности финансово-хозяйственной деятельности при совершении банковских операций и других сделок;

· планирования и разработки сценариев на случай непредвиденных ситуаций;

· обеспечения оперативного восстановления бизнеса в случае наступления чрезвычайных ситуаций; - разработки и реализации мероприятий по ограничению и нейтрализации выявленных критических зон риска;

· развития банковских технологий, правил и процедур совершения операций;

· защиту информации;

· развития системы автоматизации

· прочие меры

 

В целях мониторинга операционного риска применяется система индикаторов уровня операционного риска (фиксирования событий), т.е. показателей, которые связаны с уровнем операционного риска, принимаемого кредитной организацией. При определении индикатора риска формулируется гипотеза о существовании в банке объективного измеримого количественного показателя риска, который характеризует определенную группу потерь. В качестве индикаторов уровня операционного риска могут быть использованы:

· сведения о количестве несостоявшихся или незавершенных банковских операций и других сделок, увеличении их частоты или объемов;

· текучести кадров;

· частота допускаемых ошибок и нарушений;

· прочее.

Для каждого индикатора рекомендуется установить лимиты (пороговые значения), что позволит обеспечить выявление значимых для кредитной организации операционных рисков и своевременное адекватное воздействие на них.

 

 

43.Форвардные и фьючерсные контракты

Форвардные контракты – это твердое (т.е. обязательное для исполнения) соглашение о будущей поставке предмета контракта между двумя сторонами. Сторона по сделке, которая обязуется поставить актив по контракту, открывает "короткую" позицию, т.е. продает форвардный контракт. Сторона по сделке, обязавшаяся приобрести и, соответственно, оплатить актив по контракту, открывает "длинную" позицию, т.е. покупает форвардный контракт. Само по себе заключение форвардного контракта не требует каких-либо дополнительных затрат, хотя, если контракт заключается с помощью посредника, могут возникнуть накладные и комиссионные расходы. Цена поставки – оговоренная в контракте цена, которая будет уплачена стороной, купившей контракт, по истечении оговоренного в контракте срока. Форвардная цена – цена поставки в каждый момент времени, в который заключается форвардный контракт, т.е. это изменяющаяся величина. Когда стороны заключают контракт, форвардная цена равна цене поставки. При заключении нового контракта форвардная цена изменится и будет равна цене поставки нового контракта. Фьючерсные контракты похожи на форвардные, но есть существенные отличия: • обращаются только на организованных рынках, на биржах; • стандартизированы в отношении каждого конкретно взятого актива; • в подавляющем своем большинстве фиктивны, т.е. инвесторы имеют возможность "закрыть" позицию, заключив точно такую же сделку, но с обратным направлением (оффсетную сделку); • на порядок более ликвидны по сравнению с форвардами; • также существенно ниже риск неисполнения обязательств по сделке, а точнее, риск минимизирован правилами биржевой и клиринговой деятельности, которые обязывают участников вносить страховые депозиты (гарантийное обеспечение) и т.п.; • механизм возникновения того или иного финансового результата аналогичен форвардным контрактам, однако, если форвардный контракт не предполагает переоценки, то для организованного рынка фьючерсов это нормальная практика: ежедневно клиринговая (расчетная) палата пересчитывает по текущей цене позиции участников торгов, зачисляя или же снимая с их счетов денежные средства от переоценки. Таким образом, финансовый результат – неважно, положительный или отрицательный, - накапливается в течение всего срока жизни контракта; • по мере того, как близится срок исполнения фьючерсного контракта, цена фьючерса становится равной текущей цене на рынке (цене спот), что обеспечивает равновесие между рынками контрактов и базового актива; • организатор торгов должен обеспечивать стабильность рынка путем установления лимита колебания цены. Факторы, влияющие на выбор предпринимателя: • уровень процентных ставок; • величина риска неисполнения контракта; • ожидания предпринимателя в отношении цен на базовый актив; • характеристика базового актива. Пример влияния процентных ставок: Допустим, у инвестора есть альтернатива – купить акции по цене 100 рублей сегодня или за 105 рублей через год путем заключения форвардного контракта. При этом у инвестора есть возможность положить деньги в банк под 15% годовых. Соответственно, если инвестор решает купить акции сейчас, то он не только получит прибыль в размере 5 долларов, но и скрытый убыток, который выражается в том, что инвестор мог бы положит эти деньги в банк под 15% годовых, тем самым получить прибыль в размере 15 рублей. Т.е. его общий финансовый результат составляет +5-15 = -10 долларов. И в данном конкретном случае инвестору выгоднее положить деньги в банк, заключив одновременно контракт на покупку акций по 105 долларов. Тогда, те же 10 долларов обернутся для него уже прибылью.

 

44.Опционы. Опцион — это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права Опцион дает право выбора (option), это и дало название данной ценной бумаге.
Существуют опционы биржевые и обращающиеся на внебиржевом рынке. Сложилась определенная терминология опционных сделок. Цена, по которой исполняется опцион, называется ценой исполнения, или ценой страйк. Покупатель опциона {держатель опциона) — сторона договора, приобретающая право на покупку или продажу базисного актива либо на отказ от сделки. Продавец (над писатель опциона) — сторона договора, обязанная поставить или принять предмет сделки по требованию покупателя.
Покупатель опциона уплачивает продавцу опционную премию — цену приобретения опциона. Премия состоит из двух составляющих — внутренней и временной стоимостей; внутренняя — это разность между текущим курсом актива и ценой исполнения опциона, внешняя — разность между суммой премии и внутренней стоимостью опциона.
Инвестор должен определить цену опциона, это достаточно сложная экономическая задача. Для расчетов теоретической стоимости опционов применяются сложные математические расчеты. Наибольшее распространение в практике получили две модели определения премии — биномиальная (ВОРМ) Кокса—Росса—Рубинштейна и Блэка—Шоулза. В последние годы основная модель расчета цены опциона на биржах США, — биномиальная аппроксимация Кокса—Росса—Рубинштейна к модели Блэка—Шоулза, которая позволяет увеличить точность в результате устранения определенных допущений этой модели.
В зависимости от сроков исполнения выделяют виды опционов:
- европейский, при котором реализация заложенного в нем права возможна только при наступлении указанного в опционе срока исполнения обязательств;
- американский, при котором держатель опциона может реализовать свое право в любое время в пределах опционного срока.
Кроме того, в зависимости от того, какие права приобретает покупатель, бывают опционы пут (put) и колл (call) (см. гл. 2).
В связи с тем что цена базисного актива на определенный товар на наличном рынке постоянно колеблется, соотношение цены спот и цены исполнения опциона, как правило, не совпадает. Исходя из этого в биржевой практике выделяются опционы:

- без выигрыша («при деньгах»), который при немедленном исполнении не окажет ни позитивного, ни негативного воздействия на финансовое состояние инвестора;
- с проигрышем («без денег»), который в случае его немедленного исполнения приведет инвестора к финансовым потерям;
- с выигрышем («в деньгах»), который в случае его немедленного исполнения принесет инвестору прибыль.
Опционы исполняются, если на момент исполнения они являются опционами с выигрышем.
Существует большое количество различных опционных торговых стратегий. Наиболее распространены так называемые синтетические стратегии: сочетание купли (продажи) опционов с куплей (продажей) базисных активов, например облигаций. Этот тип стратегий дает возможность инвесторам страховать свои позиции от высокого риска.
С помощью опционов инвестор может также страховаться от роста или падения цены конкретного интересующего его актива. Если вкладчик хеджирует свою позицию от роста цены актива, следует купить опцион колл или продать опцион пут. Во втором случае инвестор страхуется только на величину премии, полученной от продажи опциона пуг.
Как покупатели, так и продавцы опционов должны иметь соответствующие гарантии по исполнению опциона. В связи с этим биржи устанавливают при торговле опционами залоговые требования — систему защиты от действий продавца, известную под названием «маржа». Более того, брокерским компаниям разрешено устанавливать по их желанию еще более строгие требования к их клиентам.
Свопы. Свопы представляют собой соглашения между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в контракте условиями. Свопы бывают валютные, процентные, фондовые (индексные) и товарные.
Свопы образовались на основе так называемых параллельных или компенсационных займов, существовавших в 1960х—1970х годах как средство зарубежного финансового инвестирования в условиях валютных ограничений. Первый валютный своп был разработан в Лондоне в 1979 г. В 1981 г. Salamon Brothers при участии Мирового банка и компании IBM сконструировала процентный своп, который получил большое распространение. Объем рынка валютных и процентных свопов к концу 1990х годов составлял более 12 трлн. долл.
Свопы имеют ряд существенных преимуществ для инвесторов, главное из которых — возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, получать прибыль на разницу между процентными ставками в разных валютах, снижать расходы по управлению портфелем ценных бумаг. Свопы дают возможность снижать транз акционные издержки, имеют более продолжительные сроки, чем форвардные контракты. Расширение практики использования свопов основано на «принципе сравнительных преимуществ», которые позволяет контрагентам значительно снижать сумму обслуживаемого долга и получать доходы за счет эффективного использования рыночных механизмов, условий займов и информационных ресурсов.
Все виды свопов — это внебиржевые контракты, они не обращаются на бирже, и их ликвидность обеспечивают специальные посредники — банки (которые часто называют своповыми банками) и дилеры. Особенностью этих видов производных ценных бумаг является то, что их обращение не регламентируется государством, основное место на рынке свопов занимают банки, участвующие в этих сделках.

Валютный своп представляет собой обмен номинала и фиксированного процента в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте. В этом случае валютный своп включает три вида денежных потоков:
- обмен денежной наличностью на начальной стадии;
- периодические процентные выплаты сторонами друг другу на протяжении всего срока соглашения о свопе;
- повторный обмен основной суммой по окончании срока действия свопа.
Процентный своп представляет собой соглашение между сторонами о взаимных упорядоченных платежах, определяемых на основе оговоренных процентных ставок и взаимно согласованной контрактной суммы. Сущность этого вида свопа состоит в обмене долгового обязательства с фиксированной процентной ставкой на обязательство с плавающей ставкой. В качестве плавающей ставки в свопах чаще всего используется ставка LIBOR. Стороны при этом обмениваются только процентными платежами, а не номиналами. Как правило, срок соглашения обычно колеблется от двух до 15 лет.
Индексный (фондовый) своп начал обращаться на рынке с 1989 г., его специфика проявляется в том, что реальный обмен активами не
осуществляется, и базисным активом служит оговоренная условная сумма денег. Чаще всего в основе сделки участвует актив с фиксированной ставкой процента, например на портфель облигаций, на портфель акций, доходность которого привязана к динамике определенного сторонами фондового индекса. Покупатель индексного свопа получает доход, если темп роста фондового индекса и рост доходности по акциям превышает фиксированные проценты по портфелю облигаций. Действие такого контракта может составлять несколько лет, а расчет проводится ежемесячно или ежеквартально.
Наряду с процентными и валютными существуют и другие виды свопов:
- своп активов — обмен активами с целью создать синтетический актив, который бы принес более высокий доход;
- своп опцион — особый финансовый инструмент, производный от свопа, имеющий отдельные свойства опциона. Покупатель своп опциона приобретает право вступить в своп в определенный момент (или через временные промежутки) и на твердо фиксированных условиях. Распространены свопы с ценными бумагами. Они позволяют инвестиционным институтам не только оптимизировать (диверсифицировать) свои фондовые активы, но и осуществлять концентрацию пакета ценных бумаг конкретного эмитента на определенную дату, например на дату проведения годового собрания.
Ранее сделки своп заключались непосредственно на индивидуальных условиях участников сделки. К настоящему времени стала формироваться определенная стандартизация по срокам и условиям сделок, возникла и конкуренция на этом рынке. Стали заключаться и трехсторонние свопы, в которых участвует банкпосредник, через который и осуществляются платежи. Такой посредник принимает на себя кредитный риск.