Классификация по степени влияния природной и социальной среды на риск.

Вопрос о влиянии природной и социальной среды на риск может иметь принципиальное значение. Подобное влияние может не наблюдаться (например, вряд ли есть зависимость между глобальным изменением климата и колебаниями курса акций компании Норильский никель). Если природная и социальная среда влияет на риск, то взаимосвязь может быть либо прямой, либо косвенной. В случае с глобальным изменением климата примером прямой взаимосвязи будет служить рост совокупных потерь от ураганов, смерчей и штормов, а косвенной – долгосрочное влияние на курс акций «Газпрома». При этом воздействие природной и социальной среды на риск может усиливать или ослаблять его.

Как правило, для конкретных рисков не ограничиваются указанием на принципиальное наличие или отсутствие влияния природной и социальной среды на риск. Следует сформулировать целый список конкретных факторов, которые влияют на него. Эти факторы будут различны для разных рисков. Анализ подобных факторов и классификация по их влиянию на риск является важным элементом процедуры управления рисками.

Классификация по степени учета временного фактора. Риск может действовать ограниченное время (например, риск возможности возникновения осложнений после хирургической операции имеет место лишь в течение определенного срока после проведения соответствующей операции). По временному фактору можно выделить:

– бессрочные риски, которые не имеют временных ограничений;

– срочные риски, среди которых, в свою очередь, можно выделить долгосрочные и краткосрочные риски.

Очевидно, что лицо, принимающее решение, будет проводить различную политику в отношении бессрочных, долгосрочных и краткосрочных рисков. Поэтому данная классификация очень важна.

Классификация по зависимости уязвимости от времени. Если риск развивается во времени, то обязательно принимать во внимание и этот аспект. С этой точки зрения можно выделить:

– статические риски, то есть риски, не зависящие от времени. Примером могут служить риски землетрясений, которые, возможно, некоторым образом зависят от времени, но выявить эту зависимость пока не удалось;

– динамические риски, то есть риски, изменяющиеся во времени (например, рост риска аварий при увеличении износа оборудования): Вид и степень зависимости могут различаться для разных рисков (постоянные во времени и изменяющиеся во времени).

Классификация по продолжительности выявления и ликвидации отрицательных последствий. При формировании правильной политики по управлению рисками одним из центральных является вопрос: сколько времени необходимо для выявления и ликвидации отрицательных последствий соответствующих рисков? Как правило, можно выделить риски с краткосрочным или долгосрочным выявлением отрицательных последствий. В ряде случаев, когда это вызвано спецификой риска, выделяют и риски со среднесрочным выявлением отрицательных последствий.

Большинство рисков относится к группе с краткосрочным выявлением отрицательных последствий: обычно ущерб выявляется сразу или в течение нескольких месяцев. Таковы, в частности, риски пожаров или биржевых спекуляций. Однако в ряде случаев это невозможно. Скажем, по рискам, связанным с ответственностью, выявление ущерба может произойти через достаточно большой период времени (продолжительностью даже до нескольких десятилетий). Классическим примером такого риска является ситуация с использованием асбеста в строительстве. Несколько десятилетий назад он широко применялся в строительстве, так как негорюч и является хорошим теплоизолятором. Однако впоследствии выяснилось, что асбестовая пыль – канцерогенное вещество.

4. Критерии классификации по характеристике взаимодействия с другими рисками.

На практике риски встречаются не отдельно, а в совокупности. В ряде случаев взаимосвязь рисков является ключевым аспектом, так как риски могут усиливать или ослаблять друг друга. Анализ взаимодействия с другими рисками предполагает получение ответов на следующие вопросы:

– является ли риск уникальным?;

– на какое количество объектов влияет данный риск?;

– можно ли снизить риск за счет диверсификации?.

Классификация по степени распространенности данного риска. Данный критерий очень важен, Так как он определяет, для какого числаобъектов характерен данный риск. Можно выделить:

– массовые риски, характерные для большого числа однотипных объектов (например, риски автомобильных катастроф). Даже если риск будет небольшим, менеджер будет сталкиваться с ним довольно часто. По таким рискам достаточно легко найти информацию;

– – уникальные риски, встречающиеся только у отдельных объектов (скажем, ядерные риски). Как правило, это – значительные риски, иначе на них не стоило бы тратить ресурсы и время менеджеров. В силу уникальности подобных рисков иногда бывает довольно сложно найти информацию по ним.

Процедуры и методы управления указанными типами рисков будут принципиально различаться.

Классификация по характеру влияния на различные объекты. В ряде случаев одно исходное событие может повлиять на различное число объектов, подверженных риску: По этому критерию можно выделить:

– общий риск – риск, влияющий на различные объекты, иногда вызывающий отрицательные последствия разной природы. Примером является природный катаклизм, вызывающий гибель людей, разрушение имущества, нарушение нормального функционирования бизнеса и т.д.;

– частный риск – риск, затрагивающий отдельный объект или лицо.

Как правило, по общим рискам легче собрать необходимую информацию, чей по частным рискам, так как негативному воздействию подвергаются многие объекты. Это же относится и к частным массовым рискам. Для общего риска характерна кумуляция рисков. Под кумуляцией рисков понимается ситуация, когда одно событие может вызвать ущерб на разных объектах, но ответственность за покрытие этого ущерба полностью или частично лежит на одной организации или лице, так что совокупный ущерб как бы накапливается. Примером может служить страхование недвижимости в области, подверженной опасности наводнения. После наводнения страховая компания может получить большое число исков о возмещении потерь, связанных с повреждением застрахованной собственности.

Классификация по степени диверсифицируемое риска. Диверсификация рисков, то есть их перераспределение по объемам, времени и пространству, считается наиболее эффективным путем уменьшения риска по портфелю, так что менеджеры часто стремится к достижению как можно большей степени диверсификации рисков. Если совокупная уязвимость по портфелю рисков в целом меньше, чем уязвимость по соответствующим рискам в отдельности, то риск считается диверсифицируемым, в противном случае – недиверсифицируемым.

5. Критерии классификации по характеристике имеющейся информации о риске.

Вопрос об информационном обеспечении является основным при управлении риском, так как его решение обеспечивает процесс управления риском. Отталкиваясь от предыдущего анализа, необходимо ответить на вопросы:

– возможно ли оценить риск? Если да, то доступна ли необходимая информация?;

– какая информация и в каком, объеме доступна?;

– насколько достоверна имеющаяся информация?.

Классификация по степени предсказуемости риска. Степень предсказуемости, или прогнозируемость, является важной характеристикой риска с точки зрения процедур и методов управления этим риском. По данному критерию факторы риска могут быть разделены на следующие две группы:

– предсказуемые (прогнозируемые) риски, которые можно предвидеть исходя из экономической теории или хозяйственной практики, но невозможно предсказать момент их проявления;

– непредсказуемые (непрогнозируемые) риски, о которых пока ничего неизвестно, поэтому невозможно оценить их влияние на степень и размер риска.

Непредсказуемость может быть связана как с полным или частичным отсутствием информации (в частности, по уникальному объекту), так и с принципиальной невозможностью количественного или качественного прогноза (например, при оценке степени опасности некоторых биотехнологических исследований). Для предсказуемых (прогнозируемых) рисков дальнейший анализ тесно связан с получением необходимой информации.

Классификация по типу информации. Информация может быть:

– количественной, то есть выраженной в виде численных значений тех или иных показателей. Количественная информация может обрабатываться с помощью статистических методов и использоваться для оценки параметров математических моделей;

– качественной, то есть отражающей вербальное описание и/или оценочные суждения о данном объекте или процессе.

Оба типа информации могут быть полезны при управлении риском, хотя количественная информация предпочтительнее, так как позволяет численно измерять исследуемые риски.

Классификация по степени достоверности информации. Лицо, принимающее решения, должно четко осознавать степень достоверности используемой информации, так как недостоверная информация может привести к неправильным выводам и ошибкам при управлении риском, то есть к росту потенциального экономического ущерба. В большинстве о степени достоверности информации можно судить только качество (верю – не верю), так что вопрос о численном измерении степени достоверности даже не стоит. Тем не менее, существуют интересные подходы и количественной оценке данной характеристики исследуемого риска.

6. Классификация по величине риска.

Величина риска чрезвычайно важна для понимания того, как следует относиться к соответствующему риску. Понятие величины риска предполагает согласованный анализ двух характеристик – частоты возникновения и размера ущерба.

Классификация по частоте возникновения ущерба. Частота возникновения ущерба является важной характеристикой величины риска. Она может измеряться количественно (с помощью вероятностей или статистических частот) или качественно, то есть путем экспертного выделения следующих классов:

– редкие риски, для которых характерна малая частота реализации риска, то есть малая вероятность наступления ущерба;

– риски средней частоты, для которых характерна средняя частота реализации риска, то есть средняя вероятность наступления ущерба;

– частые риски, для которых характерна высокая частота реализации риска, то есть высокая вероятность наступления ущерба.

Политика управления рисками из указанных классов будет существенно различаться.

Классификация по размеру (тяжести) ущерба. Для финансовых (экономических) рисков естественными единицами измерения размера ущерба являются денежные единицы. Если имеется полная информация о рисках, то определение размера ущерба не вызывает никаких проблем. Если же информации недостаточно, то соответствующие классы рисков можно установить на основе экспертного заключения. По данному критерию можно выделить:

– малые риски, то есть те, по которым максимальный ущерб невелик;

– средние риски, максимальный ущерб для которых характеризуется как средний;

– высокие риски с большим максимальным ущербом;

– катастрофические риски, характеризуемые исключительно большим максимальным ущербом.

Подобная классификация чрезвычайно важна и широко используется на практике.

Распределение ущерба. На практике важно учесть обе характеристики величины риска – частоту (вероятность) возникновения и размер (тяжесть) ущерба. Их совместное рассмотрение позволит глубже проанализировать количественные аспекты исследуемых рисков, а также сформировать набор более эффективных мероприятий по управлению риском.

В основе такого подхода лежит тот факт, что частота возникновения и размер (тяжесть) ущерба не проявляются независимо. Действительно, для убытков определенной величины характерна определенная частота (вероятность) их возникновения. Такая взаимосвязь носит название распределения ущерба. Его можно выразить в аналитической или графической форме.

В большинстве случаев можно выделить наиболее вероятный ущерб, соответствующий максимуму плотности распределения. Однако иногда вероятность убытков регулярно уменьшается с ростом их размера, так что оценить наиболее вероятный ущерб невозможно. В целом для каждого конкретного риска характерно свое специфическое распределение, изучение особенностей которого очень важно для оценки и анализа рисков.

Распределения используются в рамках теории вероятностей для описания случайных величин, которые в связи с этим являются удобной моделью рисков. Применение таких моделей позволяет использовать мощный математический аппарат для анализа системы управления риском. Помимо исследования формы зависимостей между величинами ущерба и вероятностями их реализации, на их основе рассчитываются и анализируются следующие специальные числовые характеристики:

– характеристики положения, то есть показатели, некоторым образом описывающие центр распределения, вокруг которого колеблются возможные значения ущерба (математическое ожидание, медиана, мода и т.п.);

– характеристики рассеяния, то есть величины, определяющие степень разброса возможных убытков (дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации, межквартильное расстояние и т.д.).

С одной стороны, такие показатели чрезвычайно важны для анализа рисков как инструмент их измерения и сравнения. С другой стороны, по их численным значениям можно проводить дополнительную классификацию анализируемых рисков.

7. Критерии классификации по характеристике расходов (издержек), связанных с риском.

Финансовый (экономический) риск должен выражаться в денежной форме или напрямую характеризовать финансовые потери. Поэтому анализ расходов (издержек), связанных с риском, имеет первостепенное значение. При классификации рисков следует ответить на следующие вопросы:

– каков характер возможных финансовых последствий?;

– чем вызваны соответствующие расходы?;

– кто должен покрывать соответствующие расходы?.

Классификация по возможным финансовым последствиям. Дляпонимания характера риска очень важно учесть, какой характер имеют возможные финансовые последствия. В связи с этим выделяют:

– прямой ущерб, который означает непосредственную потерю финансовых средств и/или разрушение материальных объектов (в частности, ограбление или пожар);

– косвенные потери, которые связаны с недополучением доходов (скажем, вследствие увольнения), увеличением операционных расходов (в частности, резкий рост расходов на комплектующие вследствие изменения валютного курса) и/или с отдаленными последствиями неблагоприятного события (например, ухудшение условий труда, а следовательно, и снижение производительности труда на предприятии в результате предшествующей экологической катастрофы), управлении риском необходимо учитывать оба типа рисков.

Классификация по характеру расходов. В зависимости от того, чем обусловлены расходы, можно выделить следующие типы расходов:

– расходы, связанные с необходимостью принятия решений в условиях неопределенности и частичного знания. Эти расходы включают издержки, обусловленные оценкой рисков и организацией процедур управления риском, а также оплату услуг экспертов и менеджеров;

– расходы, связанные со снижением риска. Соответствующие расходы предназначены для противодействия возникновению ущерба (затраты на пожарную и охранную сигнализацию, улучшение условий труда и т.д.);

– расходы, связанные с покрытием отрицательных последствий реализовавшихся событий. Данный тип расходов включает покрытие возникшего экономического ущерба (за счет собственных средств, из страховых выплат и т.п.).

Классификация по характеру распределения расходов. Очень важно установить, кто несет соответствующие расходы. В связи с этимвыделяют:

– частные расходы, которые несут отдельные физические и юридические лица. Примером могут служить расходы, связанные с ремонтом после пожара, страховые выплаты, расходы на заработную плату и т.п.;

– общественные расходы, которые несет общество в целом (напри мер, расходы по ликвидации экологической катастрофы).

Данная классификация не идентична классификации по характеру распределения бремени риска, так как в последней речь идет не об ущербе, а о подверженности риску. Тем не менее, информация по обеим классификациям необходима для определения сферы ответственности в области управления риском.

8. Специфические классификации рисков.

Проведенный выше обзор критериев классификации рисков не является исчерпывающим, так как все перечисленные критерии – наиболее общие, в той или иной мере присущие всем видам рисков. Однако для конкретных рисков можно выделить и специфические критерии классификации, тесно связанные с особенностями указанных рисков.

В частности, можно выделить специфические риски ведения определенных типов бизнеса, например, банка, страховой компании, производственного предприятия или торгово–закупочной хозяйствующего субъекта. Конкретная классификация в каждом случае будет отражать особенности самого бизнеса, своеобразие сложившейся экономической ситуации и специфику проявления рисков.

Специфические банковские риски. Банковский бизнес имеет ряд особенностей, что позволяет говорить о специфических банковских рисках. Их можно классифицировать, например, следующим образом:

– валютный риск;

– риск изменения процентных ставок;

– кредитный риск;

– риск ликвидности;

– операционный риск;

– страновой риск.

Возможны и другие классификации банковских рисков.

Специфические страховые риски. В общем случае страховщик имеет дело с двумя типами рисков. К первомутипу относят риски, поступающие страховщику от страхователей, ответственность по которым он берет на себя при заключении договора страхования. Второй тип включает собственные риски, появление которых обусловлено деятельностью самой страховой компании, то есть риски, возникающие в процессе работы страховщика.

Далее рассмотрим собственные риски, которые являются специфическими. Основной целью системы риск–менеджмента страховой компании является управление общим специфическим страховым риском, который представляет собой риск недостаточности денежных средств страховой компании для выполнения своих обязательств, прежде всего по страховым выплатам.

Причины реализации этого риска обусловливают классификацию конкретных специфических рисков, в соответствии с которой можно выделить:

– технические риски, то есть риски недостаточности средств страховой компании для выполнения обязательств по страховым выплатам, связанные с проведением страховых операций (с основной деятельностью). В свою очередь они подразделяются на:

текущие технические риски, обусловленные спецификой страховой деятельности. В эту группу включаются такие риски, как риск неадекватности страховых тарифов, риск неадекватности технических резервов, риск перестрахования, риск появления катастрофического ущерба и т.п.;

специальные технические риски, являющиеся следствием развития страховой компании, например, риски, связанные с ростом или ликвидацией страховой компании;

инвестиционные риски, то есть риски возникновения дефицита денежных средств из–за проблем в области инвестиционной деятельности. Это достаточно обширная группа рисков, в которую, в частности,» входят риск неадекватного оценивания активов, риск обесценения инвестиций, риск неликвидности активов, риск несоответствия активов обязательствам, риск использования тех или иных финансовых инструментов и т.д.;

нетехнические риски, то есть риски недостаточности финансовых средств страховщика для выполнения обязательств, не связанные с проведением страховых и инвестиционных операций. Иными словами, это те риски, с которыми страховая компания сталкивается постольку, поскольку она занимается бизнесом. В качестве примеров можно назвать риск невыполнения нестраховых обязательств, риск неполучения средств от посредников, риск управления и т.п.

Данная классификация базируется на европейском страховом законодательстве. Возможны и другие классификации специфических рисков, в частности американская (по технологическим этапам страхования).

Система управления рисками

Независимо от причин возникновения финансового риска естественным является желание каждого субъекта уменьшить возможные потери, связанные с реализацией данного риска. Это осуществляется путем принятия управленческих решений, в ходе реализации которых и происходит управление риском, называемое также риск–менеджментом.

Управление риском (риск–менеджмент) – процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на хозяйствующий субъект убытков, вызванных случайными событиями.

Ключевыми словами в данном определении являются следующие:

– процесс – управление риском не является одномоментным актом, а должно быть «встроено» в общий процесс принятия управленческих решений;

– случайные события – управление риском связано с непредвиденными событиями (с реализацией финансового риска), о наступлении которых нельзя знать заранее с полной достоверностью;

– неблагоприятное влияние – случайные события важны не сами по себе, а только тогда, когда последствия этих событий отрицательно влияют на результаты деятельности исследуемого хозяйствующего субъекта;

– минимизируют – результатом управленческих усилий должно быть снижение отрицательного эффекта, вызванного непредвиденными событиями (реализацией финансового риска).

Данное определение сформулировано в наиболее общей форме независимо от специфики риска. Поэтому управление риском, понимаемое таким образом, может осуществляться на разных уровнях:

– на государственном уровне (например, система гражданской защиты населения);

– на уровне хозяйствующего субъекта (в частности, программа мер по обеспечению устойчивости ее бизнеса);

– на индивидуальном уровне (личное страхование и страхование личного имущества).

Хотя управление риском базируется на общих принципах, этот процесс имеет свою специфику на каждом уровне. Ввиду возможности появления для отдельной хозяйственной единицы больших потерь, связанных с реализацией финансового риска, проблема управления рисками на уровне хозяйствующего субъекта становится особенно актуальной.

В мировой и отечественной специальной литературе понятие «управление рисками» на уровне хозяйствующего субъекта используется в широком и узком смыслах.

В широком смысле управление риском (риск–менеджмент) есть искусство и наука об обеспечении условий успешного функционирования любой хозяйственной единицы в условиях риска.

В узком смысле управление риском (риск–менеджмент) представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков хозяйствующего субъекта.

Управление риском – достаточно сложный вид деятельности, это связано как с неоднозначностью самого понятия «риск», так и с многообразием проявления риска и возможностей преодоления его неблагоприятных последствий. Поэтому, прежде чем рассматривать особенности процедур управления риском, следует проанализировать общие принципы, на которых они базируются.