Валюта и валютные ценности. Классификация валют

 

Сущность валюты как базового явления валютной сферы экономической системы, как отмечалось ранее, может быть определена с двух точек зрения – экономической и нормативной (юридической). Первая основывается на понимании роли, которую играет валюта в осуществлении фундаментальных экономических процессов. Нормативное определение валюты, отражающее ее формальные характеристики, содержится в Федеральном законе «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 73-ФЗ (в дальнейшем – Закон). Важно обратить внимание на то, что категориальное определение валюты (понятия валюты вообще) связано с выяснением ее экономического содержания. Нормативное определение основывается на важном, но формальном моменте – различении валюты на национальную и иностранную.

Итак, согласно Закону национальная валюта представляет собой: 1) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также изымаемые или изъятые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки; 2) средства на банковских счетах и в банковских вкладах.

Как видно из данного определения, важнейшими элементами содержания понятия «национальная валюта» являются: 1) выделение ее наличной и безналичной составляющих; 2) указание на форму наличных денег; 3) указание на способность наличных денег быть законным средством платежа на территории России. Эти же элементы составляют содержание иностранной валюты с учетом территории, на которую распространяется ее законность как средства платежа.

В соответствии с международными правилами все функционирующие в мире валюты имеют свои обозначения. В России они отражаются в Общероссийском классификаторе валют (ОКВ), разработанном Всероссийским научно-исследовательским институтом классификации, терминологии и информации по стандартизации и качеству (ВНИКИ) Госстандарта России и Центральным банком РФ. ОКВ входит в состав Единой системы классификации и кодирования технико-экономической и социальной информации России и гармонизирован с Международным стандартом ИСО 4217-2000 «Коды для представления валют и фондов» и Международным классификаторов валют МК (ИСО 4217) 003-97.

Общероссийский классификатор валют используется при прогнозировании развития внешнеэкономических связей, учете валютных операций, бухгалтерском и статистическом учете, оперативной отчетности по операциям, связанным с международными расчетами, контроле за соблюдением договорной и платежной дисциплины.

В классификаторе каждая валютная позиция, в которой представлена страна или территория, состоит из трех блоков: кодов, наименований и признаков. Блок кодов представляет собой трехзначный цифровой код валюты и ее трехбуквенный код, составленный из прописных латинских букв. Блок наименований включает наименования валют. Блок признаков содержит краткие наименования стран и территорий, в которых данная валюта является их денежной единицей. Пример организации классификатора валют представлен в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Фрагмент классификатора валют

Код валюты	Наименование валюты	Краткое наименование стран и территорий
цифровой	буквен-ный
	RUB	Российский рубль	Россия
	USD	Доллар США	Соединенные Штаты, Панама, Гаити, Эквадор, Виргинские острова, Маршалловы острова и др.
	EUR	Евро	Австрия, Андорра, Бельгия, Гваделупа, Германия, Греция, Италия, Монако, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Словения, Финляндия, Франция и др.

 

Иностранная валюта входит в состав более сложного явления – валютных ценностей. Помимо иностранной валюты их элементом являются внешние ценные бумаги, которые Закон определяет как ценные бумаги, не относящиеся к внутренним. Из данного в Законе определения внутренних ценных бумаг следует, что они должны удовлетворять двум обязательным требованиям: 1) валюта, в которой они номинированы – рубль; 2) место регистрации выпуска – Российская Федерация. Это значит, что ценные бумаги, не удовлетворяющие хотя бы одному из этих требований, следует относить к внешним ценным бумагам. Поэтому ценные бумаги, эмитированные на территории России, но номинированные в иностранной валюте, относятся к внешним. Их примером могут служить акции и облигации российских предприятий, банковские векселя и депозитные сертификаты, стоимость которых выражена в иностранной валюте.

Функционирование валюты в экономической системе предполагает многообразие ее форм, что является основой классификации валют, имеющей ряд оснований. Первое из них – статус валюты. В соответствии с данным основанием валюта различается на национальную и иностранную, определения которых даны выше. В свою очередь, иностранная валюта может быть международной, например, СДР, и региональной – евро.

Исходя из отношения к валютным запасам, выделяется резервная валюта и прочие валюты. Резервной является иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для осуществления валютных расчетов по внешнеторговым и инвестиционным операциям. Резервная валюта обладает рядом признаков: 1) свободная конвертируемость; 2) устойчивость курса; 3) благоприятный режим использования в международном обмене.

Круг валют, которые относятся к резервным, ограничен. В него входят доллар США, евро, фунт стерлингов, йена, швейцарский франк и некоторые другие валюты. Этот круг достаточно консервативен. Его состав не менялся на протяжении последних 25 лет. Однако процессы, происходящие в современном мировом хозяйстве, усиление экономических позиций ряда стран в мире, прежде всего Китая, дают основание полагать, что, во-первых, «элитный клуб» иностранных валют может пополниться новыми «членами», во-вторых, может измениться соотношение сил внутри данного «клуба».

Следующее основание классификации валют – вид валютных операций. В соответствии с ним валюта различается на: 1) валюту цены контракта; 2) валюту платежа; 3) валюту кредита; 4) валюту клиринга; 5) валюту векселя.

Валюта цены контракта – это валюта, в которой выражается стоимость предмета контракта – товаров, услуг, произведенных работ, объектов интеллектуальной собственности и т.д.

Валюта кредита– это валюта, в которой кредитор выдает ссуду заемщику.

Валюта платежа – это валюта, в которой стороны по контракту (внешнеторговому или кредитному) выполняют свои денежные обязательства.

Валюта клиринга – это валюта, в которой производится погашение взаимных требований и обязательств участников клиринговых расчетов. Валютные клиринги во внешнеэкономической сфере нередко применяются на межгосударственном уровне на односторонней, двусторонней и многосторонней основе. При клиринговых расчетах могут использоваться две валюты или международная денежная единица – СДР.

Валюта векселя – это валюта, в которой номинирована сумма векселя.

По материально-вещественной форме валюта классифицируется на наличную и безналичную. Наличная валюта выступает в виде бумажных денег (банкнот, казначейских обязательств) и монет. В настоящее время в качестве валюты используются бумажные деньги. Безналичная валюта существует в виде записей на счетах в банках.

Исходя из принципа построения, выделяется обычная валюта и валюта «корзинного» типа. К обычным валютам относятся национальные валюты. Примером валюты «корзинного» типа является СДР и отчасти евро, поскольку его стоимость изначально определялась на основе «корзины» валют ведущих западноевропейских стран.

Последнее основание классификации валют – степень конвертируемости (режим применения). В соответствии с ним валюта различается на свободно конвертируемую, частично конвертируемую и неконвертируемую.

 

Конвертируемость валют

Конвертируемость – важнейший параметр любой национальной денежной единицы. Конвертируемость представляет собой способность валюты данной страны обмениваться на валюты других стран и принимать участие в различного рода валютных операциях. Количественная сторона конвертируемости выражается в ее степени, которая может принимать один из видов – свободная (полная), частичная, неконвертируемая (замкнутая) валюта. Очевидно, что из анализа степени конвертируемости валюты выпадает последний вид.

Общим основанием для определения степени конвертируемости валюты являются применяемые государством ограничения на права экономических субъектов, которые производят валютные операции. В мировой практике оценка степени конвертируемости валюты осуществляется прежде всего применительно к двум видам валютных операций, которые составляют основную структуру платежного баланса страны – текущих валютных операций и операций с капиталом. Следовательно, конвертируемость по текущим валютным операциям соответствует частичной конвертируемости валюты (низшая ступень конвертируемости), конвертируемость по операциям движения капитала – полной (свободной) конвертируемости (высшая ступень конвертируемости).

Конвертируемость по текущим валютным операциям обеспечивается отсутствием ограничений на платежи и трансферты по данным операциям, которые сопровождают международную торговлю товарами и услугами, межгосударственные переводы различных видов доходов и т.д. Вот некоторые примеры такого рода ограничений из мировой практики:

· установление государством сроков возврата валютной выручки на счета в банках, расположенных на его территории;

· обязательная продажа определенной части экспортной валютной выручки;

· квотированное распределение иностранной валюты центральным банком среди импортеров;

· депонирование в национальной валюте части предстоящего платежа по импортной сделке в центральном или коммерческом банке до подписания контракта;

· ограничения на выплату командировочных в иностранной валюте, перевод за рубеж заработных плат, дивидендов и т.д.

Наличие конвертируемости национальной валюты по текущим операциям и международным платежам является важным требованием членства страны в Международном валютном фонде, которое закреплено в VIII статье его Устава. Причем соблюдение данного требования возможно только при условии применения страной либерального режима внешней торговли.

Конвертируемость по операциям с капиталом обусловлена отсутствием ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала. К операциям такого рода относятся прямые и портфельные иностранные инвестиции, международное кредитование и др. Примерами ограничений на данные операции являются:

· лимитирование объектов прямых иностранных инвестиций по отдельным отраслям промышленности;

· ограничения на предоставление кредитов иностранным заемщикам и др.

Достижение полной конвертируемости национальной денежной единицы не относится к числу обязательных условий членства страны в МВФ. Напротив, данные условия не исключают применение соответствующих ограничений при возникновении, например, проблем, связанных с утечкой капитала из страны.

Как свидетельствует зарубежный опыт, переход от частичной к полной конвертируемости национальной валюты – достаточно длительный и сложный процесс. Он предусматривает кроме создания институциональных условий, связанных с отменой многих валютных ограничений, достижение такого состояния экономики страны, которое характеризуется внутренней макроэкономической стабильностью, устойчивостью государственного бюджета и платежного баланса, высокими темпами экономического роста, низким уровнем инфляции и безработицы, высокой степенью интегрированности в мировую экономику, важной ролью в осуществлении мирохозяйственных процессов. Многие экономически развитые страны (Германия, Великобритания, Австралия и др.), введя конвертируемость по текущим операциям в первой половине 60-х гг. ХХ столетия, смогли обеспечить реальные основания для перехода к полной конвертируемости своих национальных валют и осуществить такой переход только в начале 80-х гг.

В России созданы основные формальные (институциональные) предпосылки для решения подобной задачи. Для появления реальных условий необходимы в первую очередь серьезные структурные преобразования в экономике страны в пользу высокотехнологичных отраслей промышленности и уход на этой основе национального экспорта от сырьевой направленности, а также значительное снижение в стране уровня инфляции.

Частичная и полная конвертируемость национальной валюты может быть оценена с точки зрения участников валютных отношений как внутренняя и внешняя конвертируемость. Внутренняя конвертируемость означает способность национальной валюты обмениваться на иностранную внутри страны, внешняя конвертируемость – за ее пределами.