Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчёта		Нормальное ограничение	Пояснение
1	2	3	4	5
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1)	, где СК – собственный капитал,   ЗК – заемный капитал		не выше 1,5	Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	, где Ва – внеоборотные активы, Аоб – оборотные активы		нижняя граница 0,1; optU2»³0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3)			U3³0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования (U4)			U4³0,7; opt»1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая часть – за счёт заёмных средств
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	, где ДО – долгосрочные обязательства		U5³0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников

 

Для оценки степени финансовой устойчивости рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования. В зависимости от способа расчёта и значения коэффициента различают четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная независимость финансового состояния, когда внутренние источники финансирования превышают запасы;

- нормальная независимость финансового состояния, когда внутренние источники финансирования полностью покрывают запасы;

- неустойчивое финансовое состояние, когда для покрытия запасов привлекаются внешние источники;

- кризисное финансовое состояние, когда внутренних и внешних источников недостаточно для покрытия запасов.

Для оценки обеспеченности запасов источниками финансирования используют абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели характеризуют излишек или недостаток капитала для покрытия запасов и объединяются в трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости, который включает:

1. излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (± СОК)

,                                                         (15.1)

где СК – собственный капитал,

 – внеоборотные активы,

 – запасы.

 

2. излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (± СОКД)

,                                            (15.2)

где  – долгосрочные обязательства.

 

3. излишек (недостаток) собственного оборотного и заемного капитала (± СОКЗ)

,                        (15.3)

где  – краткосрочные обязательства.

Если все три компонента положительны, то это характеризует абсолютную финансовую устойчивость. Если первый компонент отрицательный, а второй и третий положительны – это нормальная финансовая устойчивость. Если первый и второй отрицательны, а третий положительный - неустойчивое финансовой положение. Если все три компонента отрицательны, то предприятие имеет кризисное финансовое состояние.

Относительным показателем является коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования (К_оз). К внутренним источникам финансирования относят собственный оборотный капитал. К внешним – кредиторская задолженность и краткосрочные займы и кредиты:

К_оз.= (И_внут +И_внеш) / З,                                                             (15.4)

 

где  – внутренние источники;  – внешние источники.

Если для расчета данного коэффициента учитывают только внутренние источники и , то предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость; если при этом  – нормальная финансовое состояние.

Если для расчета данного коэффициента учитываются внутренние и внешние источники и , предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии; если при этом – кризисное финансовое состояние.