Международные валютные отношения (мво) как особый вид экономических отношений. Понятие валюты и ее виды.

МВО – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в МЭ и обслуживающих взаимный обмен национальных хозяйств

Развитие МВО обусловлено факторами: Ростом производственных сил, Созданием МР, Углублением МРТ, Формированием систем МХ и выявление новых подсистем, Интернационализацией, глобализацией.

Состояние МВО зависит от: 1) Развития экономики: национальной и мировой; 2) Политической обстановки; 3) Соотношения сил между странами – партнерство и противоречия.

МВО вторичны по отношению к воспроизводству, обладают самостоятельностью и оказывают обратное влияние. Неустойчивые МВО провоцируют валютные кризисы и отрицательно влияют на процесс воспроизводства.

Валюта – не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные и расчетно-платежные операции. Валюта – денежная единица государства, обращаемая за его пределами и на национальном рынке, также денежные единицы международных валютно-финансовых организаций

Виды:

1.По способу конвертации: СКВ; частично конвертируемая; замкнутая (неконвертируемая валюта)

2.По статусу: национальная; иностранная; международная; региональная; евровалюта – валюта, участвующая в расчетах третьих стран и неконтролируемая финансовыми органами страны – эмитента

3.По степени интернационализации: ключевая; резервная; ведущая; доминирующая

 

Экономическая необходимость и сущность валютного курса. Котировка иностранных

Валют.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единицы другой страны или международных валютных единицах. Валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

3 режима валютного курса:

1.Валюты, которые твердо привязаны к одной или нескольким валютам. Допускается колебание валютного курса +/- 1%. Если национальная валюта привязана к группе валют, то это означает, что выбрана некая корзина валют

2.±2,25%

3.Свободно плавающая валюта

Системы регулирования валютных курсов:

· Официальный валютный курс – устанавливаемый Центральным Эмиссионным Банком (ЦЭБ), служит для целей бухучета, для проведения таможенных и налоговых операций и расчетов коммерческих банков с госорганами, включает в себя 3 модификации:

- Курс национального эмиссионного банка – курс, фиксированный банком на определенный момент и деноминированный в долларах, евро или СДР. Имеет 4 основные модификации.

- Паритетный валютный курс – зафиксирован на определенный срок ЦБ и одновременно, жестко привязан к ведущим валютам мира.

- Центральный валютный курс – валютный курс, официально заявляемый ЦЭБ и обязательно фиксируемый в МВФ и деноминированный только в евро.

· Плавающие валютные курсы:

- Жесткофиксированный валютный курс – четко установленный ЦБ курс на базе валютного паритета. Максимальное его отклонение составляет ±1 % от валютного паритета

- Замороженный валютный курс – устанавливаемый для необратимой неконвертируемой замкнутой валюты, которая жестко привязана по курсовому соотношению 1 к 1 к доллару. Этот курс позволяет данной валюте повышаться относительно других валют, в то время как те падают относительно доллара.

- Грязное плавание – характерно для курсов плавающих валют ведущих индустриальных стран. Применяется в тех странах, где ЦБ постоянно осуществляет целенаправленные валютные интервенции по поддержке курса национальной валюты на валютной бирже.

· Валютная интервенция – базисная операция ЦБ по продаже либо покупке только иностранной свободно конвертируемой валюты с целью поддержания или корректировки курса национальной валюты и специализации внутреннего валютного рынка:

- Система «Crawling pag» – система ползущего, постоянного обесценивающего на валютной бирже плавающего валютного курса. Выделяют 2 модификации: с зафиксированными допустимыми пределами и без каких-либо установленных пределов

- Управляемое плавание

- Регулируемое плавание

- Коммерческий валютный курс

- Рыночный биржевой курс

- Межбанковский валютный курс

Система регулирования валютного курса по международным торговым расчетам: Двухъярусный;Трехъярусный; Специальный; Квазирыночный; Множественный.

Специальные системы регулирования плавающих ВК:

Коллективное плавание, Змея в тоннеле, Валютный коридор, Совместное плавание, Жестко привязанная валюта, Скользящий ВК, Параллельный ВК, Система «валютный совет»

35. Международная валютная система: понятие, задачи и функции. Эволюция: Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская, Ямайская валютные системы. Европейская валютная система.

Валютная система: национальная и мировая

Регулирование МВС: Национальное валютное законодательство; МВФ; Европейский ЦБ

МВС должна:

1.Обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств, 2.Поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий МЭ, 3.Служить интересам всех стран – участниц, 4.Выполнение этих требований препятствует соотношение сил на международной арене.

Парижская валютная система (1816-1914). Основные принципы:

1.Использование золотомонетного стандарта, 2.Исчисление цен товаров в золоте, 3.Обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами, 4.Свободный обмен кредитных денег на золотые монету по номиналу, 5.Отсутствие ограничений на ввоз-вывоз золота, 6.Золото – единственная форма мировых денег, 7.Обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценных разменных монет и государственных бумажных денег с принудительным курсом, 8.Золотой паритет – соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию, 9.Золотослитковый стандарт – обмен кредитных денег на золотые слитки весом до 12,5 кг

Генуэзская валютная система (1922-1944)

1.Устранение золотого стандарта из внутреннего обращения стран (кроме США), а бумажные деньги перестали обмениваться на золото, 2.Золотодевизный стандарт – наряду с золотом в международных расчетах стали использовать доллар и фунт стерлингов

Появляется клиринг – зачет взаимных встречных требований и обязательств во взаимной торговле (2-х и многосторонний).

Бреттон-Вудская (1944-1976)

1.Система фиксированных валютных курсов в привязке к доллару США или к золоту (35 долларов за 1 тройскую унцию = 31,1 г золота), 2.Курсы могли колебаться ±0,75% от паритета к доллару, 3.Если колебания были выше, то государство обязывалось скупать на валютном рынке собственную валюту, следовательно, увеличивало курс валюты, 4.1969 – СДР (сначала строилось на 16 валютах, затем на 5 и в итоге на 3 валютах: евро, доллар США, японская йена), зависит от курса по отношению к доллару США. Курсы других валют подсчитываются путем умножения текущего курса валют на курс доллара США по отношению к СДР.

Ямайская валютная система (с 1976)

1.Золото – обычный товар, 2.СДР – главный резервный актив. СДР можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют, 3.Помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро), 4.Установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения, 5.Государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов

Механизм действия Ямайской валютной системы: Страны члены МВФ владеют определенной долей СДР в соответствии с их долей в основном капитале фонда. С 1981 в МВФ используется упрощенная котировка СДР на основе средне взвешенного валютного курса в соответствии с удельным весом валют в международной торговле, которая периодически пересматриваются.

Европейская валютная система (1979)

1.ЭКЮ – взаимные расчеты в ЕВС, корзина 9 валют, 2.1992 – ЕС, евро, 3.1999 – начало безналичных расчетов в евро. Вводится твердая фиксация обменных курсов между евро и национальными валютами, а ЭКЮ заменяются евро 1:1. Все счета и обязательства переводятся в евро, 4.2002 – начало наличных расчетов в евро и прекращение хождения национальных валют стран ЕВС. Евро – единственно законное платежное средство для стран ЕВС. На сегодняшний день в ЕВС состоит 16 стран.

5.Критерии конвергенции:

- Финансовая сфера государства. Дефицит госбюджета не должен превышать 3% от ВВП, а государственный долг должен быть менее 60% от ВВП

- Обменный курс. Государство должно обеспечивать стабильность своей национальной валюты по отношению к евро

- Стабильность цен. Размер инфляции в стране кандидате или члене не должен превышать более чем на 1,5 процентных пункта средний уровень трех стран членов ЕС с наименьшим уровнем инфляции

- Процентные ставки. Долгосрочная ПС по кредитам не должна превышать более чем на 2 процентных пункта средний уровень трех стран членов ЕС, достигших наилучших результатов в этой сфере

- Правовой подход. Рассматривается мера самостоятельности ЦБ и его интегрированность в систему евро

- Дополнительные показатели. Включает в себя состояние и развитие платежного баланса, специальные расходы на рабочую силу и прочие ценовые индексы.

Страны – члены Еврозоны: 1999 – Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция; 2001 – Греция; 2007 – Словения; 2008 – Кипр, Мальта; 2009 – Словакия.

Страны не члены ЕС, но имеют соглашение с Европейским ЦБ: 1999 – Ватикан, Майотта, Монако, Сан-Марино, Сен-Пьер и Микелон.

Страны и территории, неофициально использующие евро: Акротири и Декелия (2008), Андорра (1999), Косово (2002), Сен-Бартельми (1999), Сен-Мартен (1999), Черногория (2002).

36. Валютный рынок и классификация валютных операций. Международная валютная ликвидность (МВЛ).

Валютный рынок (ВР) – система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих между странами в результате операций по покупке-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.

Субъекты ВР: ТНК; коммерческие банки; торгово-промышленные компании; биржи и частные лица; ЦБ

ВР развивается в двух направлениях: 1) электронные диллинговые системы; 2) электронные брокерские системы.

Формы функционирования ВР: Рынок евровалют, Денежный рынок, Хеджирование – страхование от финансовых рисков, Клиринг – взаимозачет требований и обязательств, Кредит

ВР развивается в двух направлениях: 1) электронные диллинговые системы; 2) электронные брокерские системы.

Валютные операции (ВО):

· Открытие и ведение валютных счетов клиентуры

· Начисление процентов по остаткам на счетах

· Предоставление овердрафта

· Предоставление выписок по совершенным операциям

· Оформление архива счета на любой промежуток времени

· Контроль за экспортно-импортными операциями

Все ВО производят через коммерческие банки и их.

Классификация ВО:

1. Пассивные и активные

2. Текущие и связанные с движением капитала. Текущие (переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления операций без отсрочки платежа, не более, чем 180 дней), СДК (ПИИ, портфельные, кредиты на срок более 180 дней)

3. Неторговые операции. Операции, которые не связаны с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг (покупка и продажа платежных документов и наличной валюты, номинированных в иностранной валюте, а также выпуск пластиковых карт).

МВЛ – совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота, которая зависит от обеспеченности мировой экономики международными резервными активами.

МВЛ – показатель платежеспособности страны. МВЛ включает:

1. Официальные золотовалютные резервы + счета СДР и евро

2. Резервную позицию в МВФ – право страны члена МВФ на автоматическое получение безусловного кредита в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты.

 

37. Международные экономические организации. Классификация международных организаций. Организационная структура МЭОрг. Цели, функции и основные направления деятельности МЭОрг.

МЭОрг., как субъекты МЭО появились после 2 МВ как объективная необходимость межгосударственного регулирования МЭО. На сегодняшний день международное право является основой регулирования межгосударственных отношений.

Основные задачи международного регулирования:

1. Обеспечение стабильности в валютно-финансовой сфере

2. Развитие экономического сотрудничества

3. Устранение дискриминации в торговле

4. Содействие частному предпринимательству

5. Принятие конкретных мер по выходу из кризиса

6. Согласование макроэкономической политики

Классификация МО: а) по международной правосубъектности: межправительственные и неправительственные; б) по сфере деятельности: универсальные и специализированные: (отраслевые – товарные, профессиональные, проблемные; в) по территориальному охвату: всемирные, межрегиональные, региональные, двух- и многосторонние; г) по юридическому статусу: формальные и неформальные.

ММО создаются на базе межгосударственных договоров. Их членами являются государства в лице высших госчиновников. Они имеют постоянно действующие органы и обладают международной правосубъектностью (ООН, МВФ, ВТО и др.). МНО – членство в них открыто для любого лица в соответствии с целями и задачами организации. Такие организации являются некоммерческими и часто имеют консультативный статус при международных межправительственных организациях. Например, Международная Ассоциация рекламы (Нью-Йорк) и международная ассоциация переводчиков (Женева).