Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность характеризует способность предприятия своевременно рассчитываться по всем своим обязательствам (кратко и долгосрочным) наличными денежными ресурсами.

Предприятие платежеспособно, если общие активы (стр.1600 баланса) больше всех внеш1400 + стр.них обязательств (стр.1400 +стр. 1500 баланса)

О платежеспособности предприятия можно судить по коэффициентам финансовой независимости (Кф.н.) и финансовой активности (Кф.а.), а также по доле чистых активов в имуществе предприятия. Для оценки платежеспособности рассчитываются коэффициенты: общей, текущей, срочной платежеспособности.Коэффициент общей платежеспособности определяется на основе данных баланса по формуле:

Суммарные активы(стр.1600)

Кобщ.пл. = (5)

Все обязательства (стр.1400+1500- 1530)

Коэффициент текущей платежеспособности рассчитывается по данным «Отчета о движении денежных средств»; коэффициент срочной платежеспособности определяется по данным платежного календаря бюджету денежных средств).

 

Однако, для выживания предприятия «страшны» не всякие долги. К банкротству приводит отсутствие платежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы за счет активов, срок трансформации которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств, называется ликвидностью.

Платежными средствами для покрытия краткосрочных обязательств (текущих пассивов) являются текущие активы. Для расчета показателей ликвидности, в зависимости от скорости их реализации (трансформации в ДС), текущие активы подразделяются на три группы.

Текущие активы (ТА) Коды строк баланса:

1. Легко реализуемые (наиболее ликвидные) активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (группаА1)	стр.1240 + стр.1250
2. Активы средней скорости реализации. Это дебиторская задолженность (группа А2)	Стр.1230, ф. №1 (или стр. 5510, ф.5)
3. Медленно реализуемые активы - вся группа запасов и затрат (стр.1210), НДС, долгосрочная ДЗ (группа АЗ)	Стр.1210 + стр.1220 +стр.5501 ф.5 + стр.1260

Текущие пассивы (ТП) по балансу определяются по формуле:

 

ТП = Итог V раздела баланса (стр.1500) - ДБП (стр.1530 баланса) (6)

Текущие пассивы по балансу могут быть рассчитаны как сумма строк:

1510, 1520, 1540, 1550 баланса.

На основе проведенной группировки активов рассчитываются три показателя, характеризующие ликвидность.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

Рекомендуемое значение К1 = 20 25%, т.е. 20 - 25% краткосрочных обязательств должна покрываться за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2. Коэффициент критической оценки (К2)

К2 = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТП (7)

Рекомендуемое значение К2 = 75 80%, т.е. 75 - 80% краткосрочных обязательств должна покрываться за счет ликвидных активов. Ряд ученых–экономистов считает, что приемлемым значением К2 следует считать 75–100%

3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) = Текущие активы / Текущие пассивы или по балансу Кт.л. = стр. 1200 / (стр.1510+1520+1540+1550) (8)

Рекомендуемое значение Кт.л.= 2 2,5.

Приемлемое значение Кт.л. различается по отраслям, оно может находиться в пределах от 1 до 2 и определяется соотношением удельных весов запасов и ликвидных активов в общей величине оборотных средств.