Анализ динамики и структуры баланса

Одним из основных документов, отражающих результаты и эффективность деятельности предприятия, является бухгалтерский баланс. Анализ данных, содержащихся в балансе, позволяет получить объективную оценку финансового состояния предприятия на конкретную дату.

Изучение финансового состояния предприятия и эффективности его работы по данным открытой бухгалтерской отчетности получило название внешнего финансового анализа. При его проведении используются стандартные методы финансового анализа. Различают:

горизонтальный анализ. В этом случае рассчитываются абсолютные и процентные изменения по каждой статье баланса;

вертикальный анализ - рассчитывается структура баланса, т.е. определяется удельный вес отдельных статей баланса в общей сумме активов или источников средств. Изучаются изменения, которые произошли в структуре баланса;

трендовый анализ - изучаются темпы всех составляющих баланса за ряд лет, т.е. производится анализ динамических рядов.

В первую очередь проводится горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса, дается оценка изменений за анализируемый период, выявляются основные направления вложения капитала. О том, какие активы были преобладающими объектами вложения средств, судят по темпам их роста.

Для оценки надежности предприятия как партнера изучают структуру активов. Ключевыми показателями являются следующие:

- Удельный вес основного капитала (внеоборотных активов) (dок)

-Удельный вес оборотного капитала (оборотных активов) (dобк)

Доля основного капитала (d_ок) зависит от отрасли промышленности, специфики деятельности каждого предприятия, величины начисленной амортизации по основным средствам. Но если его значение менее 30%, то структура активов оценивается как спекулятивная, т.е. как структура повышенного финансового риска для сделок. (кредиторов, инвесторов, деловых партнеров). И наоборот, если d_ок > 30%, структура оценивается как консервативная, т.е. пониженного финансового риска. Снижение доли основного капитала рассматривается как отрицательный момент в финансовом положении предприятия.

Оценка структуры источников (пассива баланса) проводится всеми внешними пользователями бухгалтерской отчетности. Основным показателем оценки является. доля собственного капитала(d ) в валюте баланса. Этот показатель носит названия: коэффициент финансовой независимости предприятия (Кф.н.). Его синонимы: коэффициент финансовой автономности; коэффициент концентрации СК. Для Кф.н. установлен норматив, равный 50%, т.е. финансово-независимое предприятие должно иметь собственных источников средств в общей их величине не менее 50%.

 

. 2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Оценить финансовую устойчивость предприятия можно непосредственно по балансу либо путем прямого сравнения абсолютных показателей материальных оборотных активов (запасов) и источников их формирования, либо путем расчета системы финансовых коэффициентов.

Рассмотрим основные коэффициенты финансовой устойчивости.

Собственный

Коэффициент капитал

финансовой = ------------------- * 100 50% (1)

независимости Общая сумма активов

(Кф.н) (источников средств)

 

Общая сумма

Коэффициент обязательств стр.1400 + стр.1500

финансовой = ---------------- = ---------------------------- 1 (2)

активности Общая сумма стр.1300

(Кф.а.) собственного

Капитала

 

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) характеризует соотношение собственных и заемных средств. Норма соотношения ЗС: СК = 1: 1, т. е. на каждый рубль собственных средств не больше одного рубля заемных.

 

Долгосрочные источники

Коэффициент средств стр. 1300 + стр. 1400

финансовой = ––––––––––––––– = –––––––––––––––––––– (3)

устойчивости Валюта баланса стр. 1700

(Кф.у.)

 

Коэффициент

обеспеченности СОбК стр.1300 - стр.1100

запасов ТМЦ = ------------- * 100 = --------------------- (4)

собственными Запасы и стр.1210 + стр.1220

оборотными затраты

средствами (Ктмц)

Этот показатель (Ктмц) отвечает на вопрос «Достаточно ли фактического наличия собственных оборотных средств (Собственного оборотного капитала СОб К) для покрытия запасов и затрат?» Нормальным считается, если его величина находится в пределах 60-80%.